Forte performance de l’indice des communications cette semaine, avec les secteurs émergents en tête.
L’indice Communications (Shenwan) a augmenté de 1,77 % cette semaine, surpassant les indices CSI 300 et GEM et se classant au 17e rang des 31 industries primaires de Shenwan. Parmi eux, les actions des services de technologie de la communication, des communications optiques, des connecteurs et d’autres sous-secteurs ont mené la hausse.
La taille du marché de l’informatique dématérialisée pour les gouvernements dépasse les 40 milliards d’euros, et devrait rester une tendance de croissance solide.
IDC a récemment publié le “China Smart City Semi-Annual Data Tracking Report : Government Cloud Part”, qui montre que la taille globale du marché du cloud gouvernemental en 2021 est de 42,716 milliards de yuans, soit une augmentation de 21,47%. IDC prévoit que le marché global du cloud gouvernemental, y compris l’infrastructure exclusive du cloud gouvernemental, l’infrastructure du cloud public gouvernemental et les opérations de service du cloud gouvernemental, continuera à maintenir une croissance régulière dans les trois à cinq prochaines années. La croissance. La taille du marché du cloud exclusif du gouvernement et de l’infrastructure de cloud public représente près de 90 % de l’espace de marché global. Il est recommandé de se concentrer sur les vendeurs d’équipements TIC directement impliqués dans la construction d’infrastructures de cloud et sur les fournisseurs de ressources d’infrastructures de cloud dont la part de marché est élevée.
L’activité de Huawei dans le domaine des infrastructures TIC maintient une croissance régulière, car elle suit la tendance à la numérisation et à la décarbonisation.
Huawei a publié son rapport semestriel 2022 le 12 août. La société a réalisé un chiffre d’affaires de 301,6 milliards de RMB et une marge bénéficiaire nette de 5 % au premier semestre. Parmi eux, le chiffre d’affaires de l’activité des transporteurs s’est élevé à 142,7 milliards RMB, soit une hausse de 4,2 % en glissement annuel, celui de l’activité des entreprises à 54,7 milliards RMB, soit une hausse de 27,5 % en glissement annuel, et celui de l’activité des terminaux à 101,3 milliards RMB, soit une baisse de 25,3 % en glissement annuel. Malgré l’impact significatif sur l’activité des terminaux, Huawei a saisi la tendance de la numérisation et de la décarbonisation ces dernières années, et son activité d’infrastructure TIC a maintenu une croissance régulière, réduisant la baisse globale des revenus à un taux significatif et réalisant un développement de qualité. Combiné au taux de croissance du chiffre d’affaires de Huawei et des China Telecom Corporation Limited(601728) opérateurs dans le domaine des affaires gouvernementales et des entreprises, le développement de l’économie numérique de la Chine est maintenant sur la voie rapide et il y a une énorme marge de manœuvre pour augmenter la pénétration dans diverses industries, ce qui suggère que nous devrions nous concentrer sur les entreprises pertinentes de la chaîne industrielle qui continuent de participer à la construction de l’économie numérique chinoise.
Le secteur est entré dans la saison des publications de mi-année, avec de nombreux faits marquants de la part des opérateurs de télécommunications.
Au 12 août, 19 entreprises du secteur des télécommunications (Shenwan) ont publié leurs résultats intermédiaires, et 15 d’entre elles ont enregistré une croissance de leur bénéfice net d’une année sur l’autre. Nous nous concentrons sur les opérateurs de télécommunications dans les faits saillants du rapport, China Mobile et China United Network Communications Limited(600050) premier semestre bénéfice net attribuable à 18,9% et 18,7% de croissance en glissement annuel, respectivement, sont nettement plus élevés que le taux de croissance des revenus, nous croyons que cette marque China Telecom Corporation Limited(601728) opérateurs dans la vitesse de la politique de réduction de la pression réduite, le côté des coûts continue à optimiser et la structure des revenus continue à améliorer, est entré dans une phase de développement de haute qualité, nous recommandons Se concentrer sur les opportunités d’allocation des opérateurs télécoms.
Recommandations d’investissement
Dans la chaîne industrielle des infrastructures de cloud, nous recommandons de nous concentrer sur le module optique de communication numérique leader Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) (non couvert) et le pionnier de la commercialisation des centres de données sous-marins de Chine Beijing Highlander Digital Technology Co.Ltd(300065) (non couvert) ; dans les opérateurs de télécommunications, nous recommandons de nous concentrer sur China Mobile, le leader de l’industrie en Chine, et nous recommandons de nous concentrer sur China United Network Communications Limited(600050) ; dans l’Internet des objets, nous recommandons de nous concentrer sur Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) qui a cultivé le marché à haute valeur ajoutée à l’étranger et élargi sa frontière commerciale. Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) , recommandez de prêter attention au leader des solutions de réseau intelligent pour véhicules commerciaux Hangzhou Hopechart Iot Technology Co.Ltd(688288) (non couvert).
Conseils sur les risques
Les dépenses d’investissement des opérateurs ne sont pas à la hauteur des attentes ; les investissements en infrastructure des géants du cloud chinois et étrangers ne sont pas à la hauteur des attentes ; l’épidémie récurrente ; l’intensification des frictions commerciales entre la Chine et les États-Unis.
