Les ventes de juillet de 593000 unités ont dépassé les attentes, le troisième trimestre est la saison de pointe des ventes, les nouveaux modèles sont lancés intensivement, les ventes du deuxième semestre devraient augmenter de 60 % +, les ventes annuelles devraient être révisées à la hausse à 6,8 millions +, soit une augmentation de 94 % en glissement annuel. 593000 ventes de voitures particulières de nouvelle énergie en juillet, le même anneau +120 %/-0,5 %, la basse saison n’est pas légère, dépassant les attentes précédentes. En termes de sociétés automobiles, les marques indépendantes ont fortement progressé, avec Byd Company Limited(002594) ventes de 162500 unités, +222%/21% dans le même anneau, Geely ventes de 32 000 unités, +354%/8% dans le même anneau, Chery ventes de 24 800 unités, +284%/9% dans le même anneau, Changan ventes de 22 300 unités, +155%/38% dans le même anneau ; parmi les nouvelles forces, Weixiaoli était autour de -20% dans le même anneau, Zero Run, Nezha…. Nous prévoyons que Tesla vendra 28 000 unités en juillet, soit -14%/-64% en glissement annuel. Le mois d’août verra l’achèvement de la rénovation de la chaîne de production de Tesla et la livraison intensive de nouveaux modèles en août et septembre. Nous prévoyons que les ventes de VE en Chine augmenteront de plus de 15 % en août, que les ventes au second semestre augmenteront de plus de 60 %, que les ventes pour l’ensemble de l’année seront de plus de 6,8 millions d’unités, en hausse de 94 % par rapport à l’année précédente, et que les ventes seront de 9,5 millions d’unités pour l’exercice 23, en hausse de 40 % par rapport à l’année précédente.
Les ventes européennes sont faibles en raison de la chaîne d’approvisionnement, et la politique américaine est sur le point de se mettre en place. Les neuf principaux pays d’Europe ont vendu 127000 unités en juillet, -4%/-30% par rapport à l’année précédente, les ventes sont toujours limitées par les contraintes de la chaîne d’approvisionnement, et la réforme technique de l’usine Tesla de Shanghai a entraîné une réduction des exportations, le taux de pénétration global est de 18,7%, +0,5/-2,6pct par rapport à l’année précédente, avec l’atténuation de la pénurie d’approvisionnement au second semestre, le taux de croissance devrait progressivement se redresser, les ventes annuelles de 2,18-2,5 millions d’unités, en hausse de 2%-17% par rapport à l’année précédente. Les États-Unis ont vendu 86 000 unités en juillet, soit une augmentation de 47%/0% par rapport à l’année précédente, et devraient vendre 1,1 million d’unités sur l’ensemble de l’année fiscale 22, soit une augmentation d’environ 70% par rapport à l’année précédente. La nouvelle politique américaine de subvention des véhicules électriques a été votée par la Chambre des représentants, le renouvellement des crédits d’impôt est imminent, tout en incitant la chaîne d’approvisionnement à construire des usines en Amérique du Nord.
En août, la production a augmenté de 10 %, et la seconde moitié du boom dépasse les attentes. Décharge de voir août généralement 10-20% de croissance, y compris la principale usine de batteries août décharge 35gwh +, l’augmentation de l’anneau de 13%, Q3 décharge est prévu de dépasser 100gwh, la demande de milieu de gamme est forte, la chaîne de l’industrie Q3 anneau de décharge est prévu à 40-50% de croissance, la plaque récemment préoccupation excessive sur les ventes de juillet-août terminal, l’évaluation de retour à une position basse, et la demande réelle est encore forte, Septembre devrait enregistrer des ventes élevées, élevé Le boom se poursuit, maintenant une croissance élevée de 60 à 100 % tout au long de l’année.
La tendance à la mise à niveau technologique s’accélère, contribuant à l’épanouissement de l’industrie des nouvelles énergies, du fer manganèse lithium, des batteries au sodium, des feuilles de cuivre PET et d’autres nouvelles technologies, apportant des opportunités supplémentaires. Le lithium fer manganèse atteint une durée de vie de plus de 2 000 fois et une augmentation de 15 % de la densité énergétique, alors que le coût n’est que de 5 à 10 % supérieur à celui du lithium fer, et que les fabricants de têtes ont atteint une production en petits lots. L’industrialisation de l’électricité de sodium s’accélère, le marché du stockage d’énergie devrait inaugurer une libération à grande échelle, la demande d’électricité de sodium devrait atteindre 100Gwh dans 25 ans, l’avantage de coût est optimiste sur la pénétration à long terme du marché bas de gamme, optimiste sur la formation d’une chaîne industrielle stable dans 23 ans. La quantité de matières premières, l’espace de réduction des coûts, l’équipement, les fabricants de production pour accélérer la mise en page.
Conseils d’investissement : continuer à être fortement haussier sur le secteur des véhicules électriques, la première ligne principale du point d’inflexion des bénéfices du T2 superposé au stockage d’énergie plus batterie, le leader Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Byd Company Limited(002594) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Jiangsu Azure Corporation(002245) ; le second pour la pénurie continue, les bénéfices stables. Le robinet : diaphragme ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ), électrode négative ( Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Trahison, préoccupation Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) ), précurseurs ( Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) ), pièces structurelles ( Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) ), additifs ( Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) ), Bumite (préoccupation Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) ), papier d’aluminium (préoccupation . Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) ) ; troisième pour l’électrolyte ( Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) ), le ternaire ( Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ), le fer lithium ( Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) ), la feuille de cuivre ( Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) ) avec des bénéfices à la baisse mais une valorisation au plus bas ; quatrième pour le lithium avec des prix qui se maintiennent. Valorisation haute basse du lithium ( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , etc.).
Conseils en matière de risques : la concurrence des prix dépasse les attentes du marché, les prix des matières premières sont instables, ce qui affecte les marges bénéficiaires, la baisse du taux de croissance des investissements et l’impact de l’épidémie.
