L’offre de métaux industriels devrait s’améliorer à court terme, les prix des terres rares pourraient bénéficier d’une amélioration marginale
Cuivre : Au 17 août, le cuivre de Shanghai a clôturé à 61 960 yuans/tonne, soit une variation hebdomadaire de 1,51 % ; les stocks ont clôturé à 83,61 millions de tonnes, soit une variation hebdomadaire de 106,29 %.
Aluminium : En date du 17 août, l’aluminium de Shanghai a clôturé à 18660 yuans/tonne, une variation hebdomadaire de -0,13% ; les stocks ont clôturé à 109,68 millions de tonnes, une variation hebdomadaire de 61,63%. Aimants permanents en terres rares : au 17 août, l’oxyde de praséodyme (prix le plus bas) a clôturé à 775000 yuans/tonne, variation hebdomadaire de -2,52 % ; l’oxyde de néodyme (prix le plus bas) a clôturé à 765000, variation hebdomadaire de -2,55 % ; l’oxyde de praséodyme (prix le plus bas) a clôturé à 728000 yuans/tonne, variation hebdomadaire de -2,02 % ; l’oxyde de dysprosium (prix le plus bas) a clôturé à 2 240 yuans/tonne, variation hebdomadaire de -0,88 %. L’oxyde de terbium (min) a clôturé à 13 545 RMB/mt, soit une variation hebdomadaire de -1,10%. D’après la performance du marché, cette semaine, l’indice composite de Shanghai a augmenté de 1,94%, l’indice des métaux non ferreux a baissé de 0,22%, y compris l’indice des métaux industriels a augmenté de 0,81%, l’indice des métaux rares a baissé de 1,93%, l’indice des petits métaux a baissé de 0,28%.
Conseil en investissement.
Partie macro, un certain nombre de responsables de la Réserve fédérale ont déclaré qu’ils continueront à resserrer la politique monétaire, macro prudent ; la Chine un certain nombre de données économiques publiées, Juillet nouvelle échelle de financement social de 756,1 milliards de yuans, le plus bas niveau depuis 2022, la valeur ajoutée industrielle nationale au-dessus de l’échelle a augmenté de 3,8% en glissement annuel, en baisse de 0,1 point de pourcentage par rapport au mois précédent, total des ventes au détail des biens de consommation a augmenté de 2,7% en glissement annuel, en baisse de 0,4 De janvier à juillet, l’investissement national dans le développement immobilier a atteint 794,62 milliards de yuans, soit une baisse de 6,4 % en glissement annuel. Dans l’ensemble, la situation économique mondiale n’était pas optimiste. Partie fondamentale, différentes variétés de performance a été différenciée, les prix du cuivre a augmenté pendant 3 semaines consécutives, rebondit de 13,69% du prix le plus bas en Juillet, les prix de l’aluminium sont relativement stables. Affecté par des températures élevées dans le sud-ouest et en amont et en aval de la rivière Yangtze, certaines régions afin de protéger les résidents avec l’électricité, les restrictions d’électricité industrielle, la région du Sichuan, un grand nombre d’entreprises en amont et en aval d’arrêter la production, la région de Jiangsu partie des entreprises de fabrication a commencé à mettre en œuvre des restrictions d’électricité de rotation et de la politique de restrictions de production, des variétés spécifiques, l’aluminium par l’impact relativement important, à partir de maintenant Sichuan échelle de réduction de la production d’aluminium électrolytique atteint 400000 tonnes de capacité de production annuelle, ce qui représente la capacité totale de la province du Sichuan 37,38%, 0,97% de la capacité de production nationale en production. Bien que le cycle de redémarrage de la capacité d’arrêt soit long, il représente une proportion limitée de l’impact total de l’approvisionnement national. En ce qui concerne les métaux cuivreux, les fonderies de cuivre de l’Anhui et du Zhejiang ont également été touchées, mais aucune restriction stricte de l’alimentation n’a encore été imposée. Comme l’industrie chinoise des métaux non ferreux est actuellement en basse saison, il y a également des tensions sur l’électricité du côté de la consommation en dehors de la Chine, de sorte que l’impact des restrictions d’électricité à court terme est relativement faible. En outre, en raison de la défaillance du concentré de cuivre du port de Qinhuangdao, 300000 tonnes de concentré de cuivre ont été échangées dans le cadre du détournement illégal de négociants, impliquant 13 sociétés. Selon les statistiques de Mysteel, vendredi dernier, les stocks de concentré de cuivre des sept principaux ports chinois s’élevaient à 951000 tonnes, ce qui devrait avoir un certain impact sur l’offre de concentré de cuivre à court terme, mais ne modifiera pas la production ultérieure des raffineries. Les prix des métaux industriels devraient rester dominés par les chocs, les variétés individuelles telles que le cuivre étant entraînées par des perturbations de l’offre à court terme et les réseaux électriques en aval, les investissements dans les infrastructures ou l’amorce d’un rebond. Bénéficier de la baisse du prix des matières premières en amont, la pression sur les coûts peut être soulagée, tout en bénéficiant de l’industrie de l’énergie verte dans les entreprises de transformation en milieu de chaîne, Ningbo Boway Alloy Material Co.Ltd(601137) , Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) . Les prix des terres rares continuent d’être sous pression cette semaine, principalement en raison de la contraction de la demande en aval des véhicules à énergie nouvelle, des deux-roues électriques et d’autres commandes, les entreprises de matériaux magnétiques en terres rares ne sont pas actives dans l’approvisionnement. Du point de vue de l’approvisionnement en terres rares, le deuxième lot de séparation de l’exploitation minière et de la fusion des terres rares en 2022, les indicateurs de contrôle total ont atteint 210000 tonnes et 202000 tonnes, respectivement, par rapport à 2021, une augmentation de 25% et 24,7%, dont, les indicateurs totaux de l’exploitation minière des terres rares légères de 190850 tonnes, une augmentation de 13,6% par rapport à l’année précédente, les indicateurs totaux de l’exploitation minière des terres rares moyennes et lourdes non ajustées, 19 150 tonnes, la croissance de l’approvisionnement en terres rares. Dans l’ensemble, ils restent stables, le sentiment d’attentisme du marché peut s’affaiblir, couplé avec la saison des ventes de septembre qui approche, les entreprises de matériaux magnétiques ont une certaine demande de stockage, les prix des matériaux magnétiques de terres rares ou l’amélioration marginale de la demande. À long terme, les véhicules à énergie nouvelle, l’énergie éolienne, les moteurs industriels et d’autres industries en plein essor continueront à tirer la demande de matériaux magnétiques à base de terres rares, ce qui continuera à faire évoluer toute la chaîne industrielle de l’industrie des terres rares. Concerné par China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) .
Conseils en matière de risques : la reprise économique mondiale est moins forte que prévu ; l’inflation américaine reste élevée ; la production et les ventes de véhicules à énergie nouvelle sont plus faibles que prévu ; la crise énergétique s’atténue plus que prévu ; la demande de matériaux magnétiques est moins forte que prévu. Attentes d’une matérialisation des hausses de taux d’intérêt et divergence des prix des métaux.
