Zhejiang Wu Fang Zhai Industrial Co.
Annonce spéciale sur les risques d’investissement liés à l’offre publique initiale d’actions
Sponsor (Lead Underwriter) : Zheshang Securities Co.Ltd(601878)
La demande d’offre publique initiale d’un maximum de 25 185750 actions ordinaires RMB (actions A) de Zhejiang Wufangzhai Industry Co. (ci-après dénommée “CSRC”).
Comme négocié entre l’émetteur et le sponsor (chef de file) de l’émission, le nombre d’actions à émettre dans l’offre publique est de 25 185750 actions, qui sont toutes de nouvelles actions à émettre dans l’offre publique. L’offre sera mise en œuvre le 22 août 2022 (jour J) par le biais du système de négociation de la Bourse de Shanghai (ci-après dénommée “SSE”) et de la sector-forme électronique pour les souscriptions hors ligne respectivement. En particulier, l’Émetteur et le Lead Underwriter souhaitent attirer l’attention des investisseurs sur les points suivants.
(I) Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer sur le processus d’émission, les souscriptions et paiements en ligne et hors ligne, et le traitement des actions abandonnées, comme suit.
1) L’émetteur et le chef de file ont déterminé le prix d’émission de 34,32 RMB par action sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, en tenant compte des fondamentaux de l’émetteur, des conditions du marché, du secteur dans lequel il opère, du niveau de valorisation de sociétés comparables, de la demande de fonds levés et des risques de souscription. Les investisseurs sont invités à effectuer des souscriptions en ligne et hors ligne à ce prix le 22 août 2022 (jour J) sans verser de fonds de souscription. Le jour de souscription de l’émission hors ligne et le jour de souscription en ligne est le même que le 22 août 2022 (jour T), où l’heure de souscription hors ligne est de 9h30 à 15h00 et l’heure de souscription en ligne est de 9h30 à 11h30, 13h00 à 15h00.
2) Après l’achèvement de l’enquête préliminaire, l’émetteur et le chef de file, sur la base des résultats de l’enquête après l’élimination des cotations non valides, trieront les cotations de toutes les cibles de placement dans l’ordre du prix déclaré le plus élevé au plus bas, du plus petit au plus grand nombre proposé de cibles de placement au même prix déclaré, et de la dernière à la première heure déclarée (sur la base de l’heure déclarée et du numéro de déclaration indiqués sur la sector-forme d’application hors ligne de la SSE) pour le même nombre proposé de souscriptions. Le nombre de souscriptions proposées sera trié en supprimant la partie la plus cotée du nombre total de souscriptions proposées, et le nombre de souscriptions proposées à supprimer ne sera pas inférieur à 10% du nombre total de souscriptions proposées par les investisseurs hors ligne. Lorsque le prix déclaré le plus élevé est le même que le prix d’émission déterminé, les déclarations à ce prix ne peuvent être exclues, et le ratio d’exclusion peut être inférieur à 10%. La partie rejetée ne participera pas à l’abonnement hors ligne.
3, les investisseurs en ligne doivent exprimer leurs intentions de souscription de manière indépendante, et ne doivent pas confier à la société de valeurs mobilières le pouvoir de procéder à de nouvelles souscriptions d’actions.
4) Les investisseurs hors ligne doivent, conformément à l'”Annonce des résultats préliminaires d’attribution hors ligne et des résultats gagnants en ligne de l’offre publique initiale d’actions de Zhejiang Wufangzhai Industry Co. Le prix d’émission et le nombre de placements initiaux seront déterminés et les fonds de souscription seront versés en totalité et en temps voulu.
Pour les investisseurs hors ligne qui se voient attribuer plusieurs actions IPO le même jour, veillez à effectuer des paiements séparés pour chaque action IPO. En cas d’attribution multiple de nouvelles actions le même jour, si seul un montant total est versé, le paiement combiné entraînera un échec du crédit et les conséquences qui en découlent seront à la charge de l’investisseur.
Après avoir gagné la loterie pour les nouvelles actions, les investisseurs en ligne doivent remplir leurs obligations de règlement des fonds conformément à l’annonce des résultats de l’attribution initiale hors ligne et des résultats de la loterie en ligne et s’assurer que leurs comptes de fonds disposent de fonds suffisants pour la souscription de nouvelles actions à la fin de la journée du 24 août 2022 (T+2).
Les actions abandonnées par les investisseurs hors ligne et en ligne seront souscrites par le chef de file.
5) Lorsque le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70 % du nombre d’actions de l’offre publique, l’émetteur et le chef de file suspendent l’émission de nouvelles actions et publient des informations sur les raisons de la suspension et les dispositions ultérieures.
Si les investisseurs hors ligne valablement cotés ne participent pas à la souscription ou si les investisseurs hors ligne attribués ne paient pas le montant de la souscription en totalité et en temps voulu, ils seront considérés comme étant en défaut et seront responsables du défaut, et le chef de file signalera le défaut à l’Association chinoise des valeurs mobilières (ci-après dénommée “Association des valeurs mobilières”) pour enregistrement.
Dans le cas où un investisseur en ligne n’effectue pas le paiement intégral après avoir gagné à la loterie pour un total de trois fois au cours de 12 mois consécutifs, il ne sera pas autorisé à participer à la souscription en ligne de nouvelles actions, de certificats de dépôt, d’obligations convertibles et d’obligations échangeables dans un délai de six mois (calculé sur la base de 180 jours naturels, y compris le jour suivant) à compter du jour après que le participant au règlement ait déclaré en dernier lieu sa renonciation à la souscription.
(II) Toute décision ou opinion émise par la CSRC ou d’autres départements gouvernementaux en relation avec l’émission n’indique pas un jugement ou une garantie importante quant à la valeur d’investissement des actions de l’émetteur ou au rendement pour les investisseurs. Toute déclaration contraire constitue une fausse déclaration. Il est conseillé aux investisseurs de prêter attention aux risques d’investissement, d’étudier attentivement et de juger du caractère raisonnable du prix de l’émission et de prendre des décisions d’investissement rationnelles.
(III) Les investisseurs qui ont l’intention de participer à la souscription de l’Émission doivent lire attentivement le ” Résumé du prospectus pour l’offre publique initiale d’actions de Zhejiang Wu Fang Zhai Industrial Company Limited ” publié dans le China Securities Journal, le Shanghai Securities Journal, le Securities Times et le Securities Daily le 15 août 2022 (T-5) et le Le texte intégral du Prospectus, en particulier les chapitres “Notes sur les questions importantes” et “Facteurs de risque”, est disponible sur le Securities Times et le Securities Daily, afin de comprendre pleinement les différents facteurs de risque de l’Émetteur, de juger par soi-même de ses conditions commerciales et de la valeur de son investissement et de prendre des décisions d’investissement prudentes. L’émetteur est soumis à des changements politiques, économiques, industriels et de gestion et le risque d’investissement qui en découle est supporté par l’investisseur.
(Ⅳ) Il n’y a pas de restriction de circulation et d’accord de blocage pour les actions de cette émission, qui commenceront à circuler à partir de la date de cotation et de négociation des actions de cette émission à la SSE. Il est conseillé aux investisseurs d’être conscients des risques d’investissement découlant de l’augmentation de la circulation des actions le premier jour de la cotation.
(V) Le prix d’émission est de 34,32 RMB par action, les investisseurs sont invités à juger du caractère raisonnable du prix de l’émission sur la base des circonstances suivantes
1) Selon les directives de classification des industries pour les sociétés cotées de la CSRC, l’industrie à laquelle appartient l’Émetteur est la fabrication de produits alimentaires (C14). En outre, les produits de la Société sont principalement vendus au public par le biais de divers magasins, ce qui implique l’industrie de la restauration (H62). Au 17 août 2022 (T-3 jours), le dernier ratio P/E statique moyen sur un mois de l’industrie de la fabrication de produits alimentaires (C14) publié par China Securities Index Co., Ltd. était de 33,47 fois et le dernier ratio P/E statique moyen sur un mois de l’industrie de la restauration (H62) n’était pas disponible pour le moment.1 Les détails des niveaux P/E des sociétés cotées ayant une activité principale similaire à celle de l’Émetteur sont les suivants.
Code de l’action Nom court de l’action 202021 Bénéfice par action avant le 17 août 2022 (jour T-3) Ratio P/E statique de 2021 Cours moyen des 20 derniers jours de bourse (y compris le jour) (RMB/action) (RMB/action) (fois)
Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) .SH Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) 23.35 0.927725.17
Sanquan Food Co.Ltd(002216) .SZ Sanquan Food Co.Ltd(002216) 17.22 0.626627.48
Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) .SH Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) 27,66 0,613745,07
Zhejiang Yiming Food Co.Ltd(605179) .SH Zhejiang Yiming Food Co.Ltd(605179) 10,97 0,0180609,44
Toly Bread Co.Ltd(603866) .SH Toly Bread Co.Ltd(603866) 14,18 0,536926,41
Ganso Co.Ltd(603886) .SH Ganso Co.Ltd(603886) 16.42 1.234213.30
Moyenne arithmétique 27,49
Source des données : Wind Information, données au 17 août 2022.
1 Selon les Instructions pour le calcul des données de l’indicateur de l’industrie de CSI Index Co Ltd : “Afin de maintenir la représentativité et la stabilité des ratios P/E de l’industrie, si le nombre de titres de l’industrie est inférieur à 5 après exclusion des titres déficitaires et suspendus, le ratio P/E de l’industrie ne sera pas calculé”. Par conséquent, il n’y a actuellement que Xi’An Catering Co.Ltd(000721) ( Xi’An Catering Co.Ltd(000721) .SZ), China Quanjude(Group) Co.Ltd(002186) ( China Quanjude(Group) Co.Ltd(002186) .SZ) et Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) ( Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) .SH) 3 actions dont les ratios P/E de l’industrie des restaurants (H62) manquent temporairement. En outre, les derniers ratios P/E de Xi’An Catering Co.Ltd(000721) ( Xi’An Catering Co.Ltd(000721) .SZ) et China Quanjude(Group) Co.Ltd(002186) ( China Quanjude(Group) Co.Ltd(002186) .SZ) ne sont pas disponibles car ils ont perdu de l’argent l’année dernière, et le dernier ratio P/E de Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) ( Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) .SH) est de 38,37 fois (au 17 août 2022, données du site Internet de China Securities Index Co.).
Note 1 : Le calcul ci-dessus du bénéfice par action est basé sur le plus faible des deux montants suivants : bénéfice net attribuable à la société mère en 2021 (avant et après déduction des gains et pertes non récurrents) / capital social total au 17 août 2022.
Note 2 : La valeur moyenne du ratio P/E est calculée sans tenir compte des valeurs aberrantes de plus de 100 fois ou des nombres négatifs ; Note 3 : Toute différence dans les chiffres ci-dessus est due à l’arrondi à deux décimales.
Le prix d’émission de 34,32 RMB par action correspond à un ratio P/E dilué de 22,99 fois le plus faible du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après déduction du bénéfice ou de la perte non récurrents en 2021, ce qui est inférieur au ratio P/E statique moyen du secteur pour le dernier mois et au ratio P/E moyen des sociétés comparables, mais il existe toujours un risque de pertes pour les investisseurs en raison d’une baisse du cours de l’action de l’Émetteur à l’avenir. L’émetteur et le chef de file souhaitent attirer l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, étudier attentivement le caractère raisonnable du prix de l’émission et prendre des décisions d’investissement rationnelles. 2) Il est rappelé aux investisseurs de prêter attention aux écarts entre le prix d’émission et les cotations des investisseurs hors ligne. Les détails des cotations des investisseurs hors ligne sont présentés dans l'”Annonce de l’introduction en bourse des actions de Zhejiang Wu Fang Zhai Industrial Co.
L’émetteur et le chef de file détermineront le prix d’émission sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, en tenant compte de facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, les conditions du marché, le secteur d’activité, le niveau d’évaluation des sociétés comparables, les besoins de collecte de fonds et les risques de souscription. Tout investisseur qui participe à la souscription est réputé avoir accepté le prix d’émission ; s’il y a une objection à la méthode et au prix d’émission, il est recommandé de ne pas participer à l’émission.
4. il existe un risque que l’émission tombe en dessous du prix d’émission après la cotation. Les investisseurs doivent accorder toute leur attention aux facteurs de risque inhérents au marché des prix, être conscients de la possibilité que les actions tombent en dessous du prix d’émission après la cotation, accroître efficacement leur conscience du risque, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle, car le régulateur, l’émetteur et le chef de file ne peuvent garantir que les actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation.
(VI) Sur la base du prix d’émission de 34,32 RMB par action et du nombre de 25 185750 actions, le produit total devrait s’élever à 86 437494 000 RMB, et après déduction des frais d’émission de 10 270636 132000 RMB, le produit net devrait s’élever à 76 166857 868000 RMB, sans dépasser le montant de 76 166857 868000 RMB indiqué dans le prospectus. Le produit net devrait s’élever à 76 166857 868000 RMB, sans dépasser le montant de 76 166857 868000 RMB à investir avec le produit, comme indiqué dans le Prospectus. Il existe un risque qu’une augmentation substantielle de la taille de l’actif net à la suite de l’émission de produits ait un impact important sur le modèle de production et d’exploitation de l’émetteur, ses capacités de gestion et de contrôle des risques, sa situation financière, sa rentabilité et les intérêts à long terme des actionnaires.
(Ⅶ) La question de la souscription, tout investisseur ne peut choisir qu’un moyen de souscription hors ligne ou en ligne, tous les investisseurs impliqués dans la cotation hors ligne, la souscription, le placement ne sont pas autorisés à participer à la souscription en ligne ; un seul investisseur ne peut utiliser qu’un compte qualifié pour la souscription, toute souscription contraire aux dispositions ci-dessus sera une souscription invalide.
(Ⅷ) Après la clôture de cette émission, elle sera soumise à l’approbation de la SSE avant de pouvoir être cotée publiquement et négociée à la SSE. Si l’approbation n’est pas obtenue, les actions de cette émission ne seront pas cotées et l’émetteur restituera les actions aux investisseurs qui ont participé à la souscription en ligne au prix d’émission majoré des intérêts calculés sur les dépôts pour la même période auprès des banques.
(Ⅸ) Toutes les actions de l’émetteur sont des actions négociables. Les actions avant l’émission sont soumises à une période de blocage et les détails des engagements de blocage pertinents et des dispositions relatives à la période de blocage sont exposés dans le prospectus. Les accords de restriction de vente d’actions susmentionnés sont des engagements volontaires pris par les actionnaires concernés conformément aux lois et réglementations applicables, en fonction des besoins de gouvernance de l’émetteur et de la stabilité de son fonctionnement et de sa gestion.
(X) Les investisseurs doivent être conscients du risque que l’émetteur et le chef de file négocient pour suspendre l’émission dans les circonstances suivantes.
1. le nombre total réel de souscriptions par des cibles de placement valablement citées après les souscriptions hors ligne est insuffisant pour couvrir la quantité initiale d’émission hors ligne.
2. s’il y a un manque de souscriptions en ligne et que la partie sous-souscrite est réattribuée aux investisseurs hors ligne, les investisseurs hors ligne ne parviennent pas à souscrire en totalité ; 3. si le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70 % du nombre d’actions de cet appel public à l’épargne ; 4. si des questions importantes survenant après la réunion au cours du processus d’émission de l’émetteur affectent cet appel public à l’épargne
La CSRC met en œuvre une surveillance a posteriori du processus de souscription d’une émission de titres et peut ordonner à l’émetteur et au souscripteur de suspendre ou d’interrompre l’émission et d’enquêter et de traiter les questions connexes si des violations présumées de la loi ou des circonstances anormales sont constatées. Dans de telles circonstances, l’émetteur et le chef de file annonceront rapidement les raisons de la suspension de l’émission et les modalités de reprise de l’émission. Après la suspension de l’émission, l’émetteur et le chef de file relanceront l’émission à un moment opportun après avoir déposé auprès de la CSRC pendant la période de validité des documents approuvés pour l’émission.
(xi) L’émetteur et le chef de file attirent solennellement l’attention des investisseurs sur le fait qu’ils doivent adhérer au concept d’investissement de valeur pour participer à la souscription de cette émission.
(xii) Cette annonce ne garantit pas de révéler tous les risques d’investissement de cette émission et il est conseillé aux investisseurs de bien comprendre le marché des valeurs mobilières en profondeur.
