Recommandations clés actuelles : secteur du ciment : le 16 août, la Commission nationale du développement et de la réforme a tenu une conférence de presse en août, a déclaré que le second semestre de l’année coordonnera les parties concernées, pour accélérer les procédures d’approbation, pour faire un bon travail des travaux préparatoires avant le début de la construction, pour promouvoir un certain nombre de grands projets pour commencer la construction le plus tôt possible. Dans la seconde moitié de l’année, comme la situation autour de la prévention et du contrôle des épidémies s’est améliorée, les progrès de la construction d’infrastructures se sont accélérés, l’industrie à augmenter encore les efforts de production de pointe, le volume des prix du ciment ont rebondi base. Les prix du ciment devraient continuer à se redresser légèrement en août, et la hausse devrait s’accentuer en septembre. À l’heure actuelle, l’évaluation de l’industrie des matériaux de construction se situe à un niveau relativement bas, la marge de sécurité est élevée, ce qui permet de maintenir la note “recommandé”.
Recommandé secteur du ciment : (1) aspects macro : depuis le second semestre de l’année, de nombreux endroits se concentrent sur les grands projets. Juillet, le pays autour d’un total de 5669 projets, une augmentation de 19,5% ; investissement total de 3482,7 milliards de yuans, une augmentation de 12,1%, une augmentation de 26,2%. À l’heure actuelle, l’aspect politique du soutien à l’investissement dans les infrastructures se poursuit, la banque centrale a récemment tenu la deuxième moitié de la conférence de travail 2022 a souligné que l’utilisation de la bonne politique de développement des outils financiers, en se concentrant sur le développement du soutien à la construction de zones d’infrastructure. Avec l’introduction intensive de diverses politiques, l’infrastructure du troisième trimestre devrait être stimulée, la demande de ciment devrait s’accélérer. (2) Facteurs fondamentaux : à la mi-août, la demande du marché chinois du ciment a maintenu une faible tendance, le taux d’expédition des entreprises dans les zones clés à l’échelle nationale restant autour de 63 % ; du côté de l’offre, les entreprises ont mis en œuvre un pic de production associé à des restrictions d’énergie dans certaines zones, et les stocks ont considérablement diminué par rapport à l’anneau, soutenant le mouvement à la hausse des prix du ciment. À court terme, les zones les plus graves des restrictions d’électricité sont Sichuan et Chongqing, les entreprises de ciment four moulin fondamentalement dans l’état d’arrêt complet, la portée et encore étendu à Hubei et Hunan, le côté de l’offre a été forcé de se contracter, favorisant la région et les prix zone de débordement plus forte. Dans la seconde moitié de l’année, à mesure que la situation autour de la prévention et du contrôle des épidémies s’améliore, les investissements dans les infrastructures continueront d’augmenter, l’industrie à augmenter encore le pic de production, le volume et le prix du ciment sont la base du rebond. Actuellement recommandé ciment leader régional Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) .
Recommandé à l’industrie de la fibre de verre : cette semaine, les prix du marché chinois du fil sans alcali continuent la tendance générale plus faible, la transaction est légère sous la partie de l’offre de l’usine stable, mais la transaction réelle plus négociable selon le montant de la principale, la flexibilité du prix de la transaction est plus élevé. Les prix du marché du fil électronique sont restés stables, et les prix du fil électronique ne devraient pas être ajustés dans un avenir proche. Selon les informations de Zhuo Chuang, on s’attend à ce que le prix du marché des mèches de four de piscine sans alcali continue à être faible, avec une plus grande pression sur les stocks et une contradiction accrue entre l’offre et la demande. Il n’y a pas de nouveaux allumages et de reprise des lignes de production dans un avenir proche, la production globale reste stable, la croissance des stocks de la plupart des entreprises s’est accélérée, l’offre globale reste à un niveau élevé. La performance du côté de la demande continue d’être légère, les entreprises d’acier de verre soulevant une faiblesse positive, la vitesse de marche de la bibliothèque de l’usine à court terme est difficile à avoir une amélioration significative, couplée avec le démarrage lent du marché terminal, le lien de traitement profond à court terme est globalement difficile à avoir une amélioration significative ; la stabilité du prix du fil électronique continue. Plus tard, le côté demande du changement n’est pas grand, le travail en aval est encore plus limité, les prix du fil électronique à court terme devraient stabiliser l’opération. Actions individuelles recommandées leader du secteur China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) , Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) .
Industrie du verre : cette semaine, le marché du verre flotté a augmenté légèrement plus lentement que la semaine dernière, la situation globale de la production et des ventes est relativement générale, les stocks locaux ont légèrement augmenté. Le rendement des commandes de l’usine de traitement est relativement général, il faut prêter attention à la situation des commandes tardives des entreprises. Selon les prévisions de Zhuo Chuang, à court terme individuel pièce d’origine de l’entreprise a encore l’intention des augmentations de prix, mais est prévu de continuer à augmenter l’espace est limité, le prix stable est le courant dominant. Offre : La capacité de production actuelle de verre flotté reste élevée, et les usines individuelles ont des plans de réparation à froid au cours du mois. Récemment, le taux de réduction des dépôts a ralenti, on s’attend à ce que le rythme des stocks se maintienne au cours du mois. Du côté de la demande : l’usine de traitement en aval commande des augmentations générales, juste en dessous de la demande de biens, les transactions du marché devraient être bonnes. Du côté des coûts : les prix de la soude n’ont pas beaucoup changé, une partie du centre de gravité du prix du combustible a tendance à s’améliorer, on s’attend à ce que le côté des coûts des usines flottantes change peu. Principaux leaders industriels recommandés Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , industrie du verre photovoltaïque variétés à haute élasticité Luoyang Glass Company Limited(600876) , préoccupation Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Xinyi glass, Csg Holding Co.Ltd(000012) , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) .
Autres matériaux de construction grand public : à court terme, sous l’effet du boom immobilier, les performances globales de l’industrie des matériaux de construction grand public sont sous pression ; à moyen et long terme, les ajustements de l’industrie devraient promouvoir la compétitivité de base du leader et renforcer la concentration de l’industrie. Parmi eux : les perspectives de développement de l’industrie de l’étanchéité, le stock du marché est en augmentation, si l’industrie après l’introduction de nouvelles normes du marché est prévu de l’ajustement structurel, la concentration de la poursuite de renforcer. Les entreprises de premier plan dans l’industrie pour ajuster activement le canal, les normes d’étanchéité de génie municipal pour les entreprises de premier plan pour jeter les bases de l’expansion du marché. Concentrez-vous sur les leaders du secteur Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) . Recommander la plaque de plâtre leader Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , la société “une deux ailes” disposition accélérée, imperméable à l’eau, plaque de peinture développement rapide, optimiste sur la croissance de la performance future. Focus sur le leader de la plaque à tubes Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , actions Hong Kong de China United Plastics. Le secteur de la peinture se concentre sur Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) .
Conseils en matière de risques : changements défavorables dans le macro-environnement ; l’avancement de la construction des projets d’infrastructure n’est pas conforme aux attentes ; la demande du marché n’est pas conforme aux attentes ; l’accent mis sur les performances de l’entreprise ne répond pas aux attentes ; les épidémies affectent l’économie de manière répétée.
