Le méta-univers stimule le développement de l’industrie de la RV : Le méta-univers est un monde virtuel qui utilise la technologie pour relier et créer, cartographier et interagir avec le monde réel, ce qui permettra l’immersion ainsi que le contenu créé par l’utilisateur (UGC), et devrait devenir la forme d’Internet de la prochaine génération. Les appareils XR, en tant qu’entrée interactive du méta-univers, devraient devenir des appareils mobiles intelligents qui remplaceront les téléphones mobiles, reproduisant l’histoire de la croissance de la chaîne de l’industrie du téléphone mobile.
Les facteurs à plusieurs étapes déterminent la forte croissance future des équipements VR : nous pensons que l’environnement externe (pression inflationniste en Amérique du Nord, épidémie en Chine, etc.) sur l’impact des ventes d’équipements VR est une perturbation à court terme, qui ne change pas la tendance à la hausse à long terme de l’industrie, l’avenir dans différentes étapes aura différents facteurs d’entraînement pour promouvoir une croissance rapide des ventes : 1) itération du matériel + maturité du contenu est la première étape (les 1-3 prochaines années) des facteurs d’entraînement, VR Les expéditions annuelles d’appareils dans le domaine du divertissement global devraient atteindre plus de 30 millions d’unités ; 2) l’expansion des scénarios d’application et le perfectionnement de l’écologie des géants technologiques constituent la deuxième phase (les 3 à 5 prochaines années) des moteurs de croissance, avec la maturation des appareils de RV et l’entrée des appareils de RA sur le marché grand public, les expéditions annuelles globales devraient atteindre des dizaines de millions d’unités ; 3) à long terme (les 5 à 10 prochaines années), avec la percée de la technologie matérielle de base, des algorithmes d’interaction, des scénarios d’application et d’autres goulets d’étranglement, les expéditions annuelles globales devraient atteindre des dizaines de millions d’unités. scénarios d’application et autres goulots d’étranglement, les dispositifs de RV/RA devraient devenir une entrée importante dans le méta-univers, avec de multiples domaines progressivement juste en demande, et les expéditions annuelles devraient dépasser des centaines de millions d’unités.
L’orientation technologique du matériel de RV se précise : les aspects clés du matériel de RV comprennent l’optique, l’affichage, les puces et l’interaction de détection, etc. Le niveau technique de chaque maillon détermine les performances globales de l’appareil, et l’orientation du développement se précise. En termes d’optique, les lentilles de Fresnel sont actuellement la principale solution, mais les solutions à foyer court (Pancake) devraient être la tendance future en raison de leur finesse, de leur champ de vision et de leur bonne qualité d’image, et de nombreux nouveaux produits devraient en être équipés. Au niveau de l’affichage, le FAST-LCD est la solution de base pour la mise en œuvre d’applications en raison de sa production de masse et de ses avantages en termes de coûts, et il est en cours d’amélioration dans la direction de la Mini-LED, tandis que de nouvelles solutions telles que la Micro-LED sont activement développées. Du côté des puces, la puce XR2 basée sur le Snapdragon 865 de Qualcomm est actuellement le pilier absolu, la puce d’Apple étant sous les feux de la rampe à l’avenir ; du côté de l’interaction, les technologies de suivi des yeux, de suivi des gestes et de capture faciale devraient continuer à améliorer l’expérience d’interaction, l’utilisation de divers capteurs et de caméras internes et externes ayant un espace de mise à niveau continu.
Les participants à la chaîne de l’industrie de la RV continuent d’augmenter : composants optiques, les lentilles de RV de Suntech ont été adoptées par des entreprises de tête mondiales, et avec l’établissement de la tendance de la technologie Pancake, de nouvelles solutions de films optiques et d’autres liens devraient émerger tels que Shenzhen Sunnypol Optoelectronics Co.Ltd(002876) , Jiangsu Sidike New Materials Science & Technology Co.Ltd(300806) et plus d’excellents fournisseurs chinois ; composants d’affichage et autres composants impliqués dans les entreprises cotées, localisation. Le modèle est plus adéquat, la position de leader mondial du fournisseur de solutions complètes Goer est solide, les marques de terminaux chinois ont été un sujet rare.
Conseils d’investissement : du point de vue de la chaîne de l’industrie du matériel de RV, le fournisseur de solutions complètes (Geer), l’écran optique ( Shenzhen Sunnypol Optoelectronics Co.Ltd(002876) , Jiangsu Sidike New Materials Science & Technology Co.Ltd(300806) , Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) ), divers composants structurels (Lixun, Chang Ying, Dongshan) et les fournisseurs de marques (Skyworth) et d’autres maillons des sociétés de l’action A devraient prendre la tête des bénéfices ; du point de vue du contenu, il est recommandé de prêter attention à Guangzhou Wahlap Technology Corporation Limited(301011) , Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) , . Kingnet Network Co.Ltd(002517) ; de la dimension du catalyseur industriel, se concentrer sur les opportunités d’investissement dans la chaîne industrielle correspondante provoquées par les itérations de produits des propriétaires de marques (Meta, Pico, Apple, etc.) et l’attention de segments industriels spécifiques déclenchée par la mise à niveau de l’innovation technologique de base, respectivement.
Risques : le risque de fluctuations des ventes à court terme ; le risque que l’expansion des applications ne réponde pas aux attentes ; le risque de retard dans le développement de nouvelles technologies.
