Données de la semaine : Moyenne journalière des ventes en gros des principaux fabricants +18,0% en glissement annuel pour les quatre premières semaines d’août
Commerce de gros : +18,0% en glissement annuel pour les quatre premières semaines d’août Selon les données de l’Association des passagers, la moyenne quotidienne de gros pour la quatrième semaine d’août était de -2% en glissement annuel et de -29% en séquentiel ; la moyenne quotidienne de gros pour les quatre premières semaines d’août était de +18% en glissement annuel et de -14% en séquentiel.
Le point de vue de cette semaine : les neuf d’or et les dix d’argent viennent regarder l’ensemble de la voiture + les pièces
L’évolution du géant électrique intelligent de l’automobile, la refonte de l’ordre industriel, l’optimisme sur la décennie d’or de l’industrie automobile. Le portefeuille de base de ce mois-ci [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Byd Company Limited(002594) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) ].
Voitures particulières : l’épidémie, la température élevée et les facteurs de perturbation liés aux restrictions d’énergie se sont progressivement affaiblis, ce qui permet d’être optimiste quant aux neuf d’or et dix d’argent qui stimuleront davantage la demande de voitures particulières. La continuité du soutien politique au-delà des attentes, l’essor de la demande à la hausse, l’association des passagers s’attend à ce que les ventes au détail étroites de voitures particulières en août 1,88 millions d’unités, +29,6% en glissement annuel, +3,4% en chaîne.
Stimulation politique + amélioration de l’offre + relance de la demande : résonance tridimensionnelle. 1) Stimulation politique : du 1er juin à la fin de cette année, la taxe sur l’achat de véhicules sera réduite de moitié pour les véhicules de tourisme dont le prix unique (hors TVA) est inférieur ou égal à 2,0 litres et qui ne dépassent pas 300000 yuans. L’exonération de la taxe sur l’achat de nouvelles énergies se poursuit jusqu’à la fin de l’année prochaine, superposée à l’introduction de subventions de remplacement dans de nombreux endroits, la politique de stimulation est forte, une forte continuité, une large couverture ; 2) l’amélioration de l’offre : depuis la reprise de la production à Shanghai en avril de cette année, la chaîne de l’industrie s’ouvre rapidement, superposée à l’absence de soulagement de base, la production de voitures particulières devrait accélérer la libération ; 3) la stimulation de la demande : le remplacement et la demande supplémentaire pour conduire le pivot vers le haut, les couches de l’offre de qualité intelligente électrique superposée à la politique. En juillet, le nombre de voitures particulières assurées a augmenté de 10,2% en glissement annuel, et au cours des trois premières semaines d’août, de 16,9% en glissement annuel. Fermement optimiste quant à la montée des indépendants sous l’opportunité du changement, la première poussée est d’accueillir le fort cycle de produits [ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ], recommandé [Geely Automobile H, Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) ], bénéficiant du sujet [ideal car H, Xiaopeng Automobile H, Ceres].
Pièces : l’électricité intelligente remodèle l’ordre industriel, retournement fondamental + nouveaux modèles sur le volume, pièces automobiles fermement baissières. À court terme, l’augmentation du volume + l’amélioration de la part de la résonance conduisent à une croissance élevée des revenus, la superposition des matières premières, des taux de change, des coûts d’expédition et d’autres facteurs de suppression des bénéfices pour faciliter, aura une élasticité de haute performance, préféré électrique intelligent + nouvelle chaîne de l’industrie de l’énergie, recommandé.
1, incrément électrique intelligent : 1) ligne principale du noyau intelligent : conduite intelligente préférée – [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Jingwei Hengrun-W, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ] + cockpit intelligent – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) ] ; 2) flèche légère élevée : les prix de l’aluminium ont tendance à se stabiliser, élasticité de la performance, superposée à un moulage sous pression grand changement, préférée [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) ]. Bénéficier du sujet [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) ].
2, la nouvelle chaîne industrielle de l’énergie : privilégiée [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wencan Group Co.Ltd(603348) ].
Motos : Selon les données de l’ACC, les motos chinoises de moyenne et grande cylindrée se sont vendues à 62 000 unités en juillet, soit +85,8% en glissement annuel et +11,5% en glissement annuel. 284000 unités ont été vendues en cumul de janvier à juillet 2022, soit +53,7% en glissement annuel. Les motos de moyenne et grosse cylindrée représentent la direction de l’amélioration de la consommation, avec un énorme potentiel de marché. La part sera concentrée sur les marques principales indépendantes et en joint-venture avec une puissance de marque exceptionnelle, une technologie de groupe motopropulseur de pointe et une disposition parfaite des canaux. Recommandé [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) ], au bénéfice de la cible [ Loncin Motor Co.Ltd(603766) ].
Le marché de cette semaine : globalement plus faible que le marché le secteur des voitures particulières a chuté
Le secteur de l’automobile en actions A a chuté de 5,3 % cette semaine (moyenne pondérée de la capitalisation boursière en circulation, idem ci-dessous), se classant au 29e rang du sous-secteur Shenwan et sous-performant le CSI 300 (en baisse de 1,5 %). Parmi les sous-secteurs, les voitures particulières, les camions, les pièces automobiles, les services automobiles, les autres matériels de transport et les autobus ont baissé respectivement de 7,6%, 4,0%, 3,5%, 1,1%, 1,1% et 0,9%.
Conseils sur les risques
Pénurie d’approvisionnement en puces dans l’industrie automobile ; fluctuations du coût des matières premières au-delà des prévisions ; demande finale moins importante que prévu dans l’industrie automobile ; ventes à l’exportation d’automobiles moins importantes que prévu.
