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Avis spécial
Selon les ” Lignes directrices sur la classification par industrie des sociétés cotées ” (révisées en 2012) de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (” CSRC “), Shenzhen Huabao Guangdong Baolihua New Energy Stock Co.Ltd(000690) Company Limited (” Huabao Xinneng “, ” Émetteur ” ou ” Émetteur “) est une société cotée. (ci-après dénommée “Huabao Xineng”, “Émetteur” ou “Société”) appartient au secteur de la “Fabrication de machines et d’équipements électriques C38”. Au 31 août 2022 (T-4), le ratio P/E statique moyen à un mois du “C38 Electrical Machinery and Equipment Manufacturing” publié par China Securities Index Co. Le prix d’émission de 237,50 RMB par action correspond au ratio P/E dilué de l’émetteur avant et après déduction des bénéfices ou pertes non récurrents pour 2021, soit 84,60 fois, ce qui est inférieur au ratio P/E statique moyen des sociétés comparables après déduction des bénéfices ou pertes non récurrents pour 2021, mais supérieur au ratio P/E statique moyen du secteur pour le dernier mois publié par CSI Index Co. Il existe un risque que le cours de l’action de l’émetteur chute à l’avenir, entraînant des pertes pour les investisseurs. L’émetteur et le sponsor (Lead Underwriter) souhaitent attirer l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, juger soigneusement le caractère raisonnable du prix de l’émission et réaliser un investissement rationnel.
Huabao New Energy a été émis par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (“CSRC”) conformément aux Mesures administratives relatives à l’émission et à la souscription de titres (ordonnance [n° 144] de la CSRC) (“Mesures administratives”) et aux “Règles d’enregistrement de l’offre publique initiale sur le GEM” (“Mesures d’essai”). (les ” Mesures pour l’administration de l’enregistrement de l’offre publique initiale d’actions sur le marché des entreprises en croissance (pour une mise en œuvre expérimentale) ” (ordonnance de la SFC [n° 167]) et les Dispositions spéciales sur l’émission et la souscription de titres pour l’offre publique initiale sur le marché des entreprises en croissance (annonce de la SFC [2021] n° 21) (les ” Dispositions spéciales “), la Bourse de Shenzhen (la ” SZSE “) (ci-après dénommée la “Bourse de Shenzhen”), les Règles de mise en œuvre pour l’émission et la souscription de l’offre publique initiale de titres sur le GEM de la Bourse de Shenzhen (révision de 2021) (SZSE Shang [2021] n° 919) (ci-après dénommées les “Règles de mise en œuvre”), les Règles de Shenzhen Règles d’application pour l’offre en ligne de l’offre publique initiale d’actions sur le marché de Shenzhen (SZSC [2018] n° 279, ci-après dénommées les ” Règles d’application pour l’offre en ligne “), les Règles d’application pour l’offre hors ligne de l’offre publique initiale d’actions sur le marché de Shenzhen (révision de 2020) (SZSC [2020] n° 483) (ci-après dénommées les ” Règles d’application pour l’offre hors ligne “). (ci-après dénommées les ” Règles de mise en œuvre des offres hors ligne “), le ” Code de souscription des offres publiques initiales dans le cadre du système d’enregistrement ” (CSTC n° [2021] 213) promulgué par l’Association chinoise des valeurs mobilières (ci-après dénommée l'” Association des valeurs mobilières “), les ” Règles d’administration des investisseurs hors ligne dans les offres publiques initiales ” (CSTC n° [2021] 213) et les ” Règles d’administration des investisseurs hors ligne dans les offres publiques initiales ” (CSTC n° [2021] 213). (n° 2021] 213), les règles d’administration des investisseurs hors réseau dans le cadre d’un premier appel public à l’épargne (CSECFA [2018] 142) et les règles d’administration des investisseurs hors réseau dans le cadre d’un premier appel public à l’épargne sous le système d’enregistrement (CSECFA [2021] 212) promulguées par l’Association de l’industrie des valeurs mobilières, ainsi que les règlements pertinents de la Bourse de Shenzhen en ce qui concerne les règles et les dernières directives opérationnelles pour l’émission et la cotation des actions sur le GEM.
Huatai United Securities Co., Ltd (ci-après dénommée “Huatai United Securities”, “Sponsor (Lead Underwriter)” ou “Lead Underwriter”) a agi en tant que Sponsor (Lead Underwriter) pour l’offre. L’offre sera finalement faite par le biais d’une offre hors ligne aux investisseurs éligibles).
L’offre sera finalement réalisée par la combinaison d’une enquête et d’un placement hors ligne auprès d’investisseurs éligibles (ci-après dénommé “l’offre hors ligne”) et d’une offre de prix en ligne auprès d’investisseurs publics détenant des actions A et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen par valeur de marché (ci-après dénommé “l’offre en ligne”). (“Offre en ligne”).
L’enquête initiale et l’offre hors ligne seront effectuées par le biais de la sectorforme électronique pour l’offre hors ligne de la Bourse de Shenzhen (ci-après dénommée la “sectorforme électronique”), et il est conseillé aux investisseurs hors ligne de lire attentivement le présent communiqué et les règles de mise en œuvre de l’offre hors ligne ainsi que les autres dispositions pertinentes. L’offre en ligne sera réalisée par le biais du système de négociation de la SZSE par le biais d’une émission de prix basée sur une souscription à la valeur du marché. Il est conseillé aux investisseurs en ligne de lire attentivement cette annonce et les règles de mise en œuvre de l’offre en ligne publiées par la SZSE.
L’offre est soumise aux dispositions spéciales sur l’émission et la souscription de titres pour l’offre publique initiale sur le GEM publiées par la CSRC le 18 septembre 2021 (annonce CSRC [2021] n° 21), aux règles de mise en œuvre sur l’émission et la souscription de titres pour l’offre publique initiale sur le GEM de la Bourse de Shenzhen (révision 2021) publiées par la SZSE (SZSE Shang [2021] n° 919), à l’avis de la SZSE (SZSE Shang [2021] n° 919), à l’avis de la SZSE (SZSE Shang [2021] n° 919) et à l’avis de la SZSE (SZSE Shang [2021] n° 919). Veuillez prêter attention aux changements dans les réglementations pertinentes, prêter attention aux risques d’investissement, juger prudemment le caractère raisonnable du prix de l’émission et prendre des décisions d’investissement rationnelles.
Les investisseurs sont priés de se concentrer sur le processus d’émission, les souscriptions en ligne et hors ligne, le paiement et la cession des actions abandonnées dans cette offre, comme suit.
1) Après l’achèvement de l’enquête initiale, l’émetteur et le sponsor (chef de file) excluront, conformément aux règles d’exclusion énoncées dans l'” Annonce de l’offre publique initiale d’actions et de l’inscription sur le GEM par Shenzhen Huatao Guangdong Baolihua New Energy Stock Co.Ltd(000690) Company Limited ” (ci-après dénommée ” Annonce de l’enquête initiale et de la promotion “), les actions qui ne répondent pas aux exigences de l’enquête initiale. (ci-après dénommée ” RFQ préliminaire et annonce de promotion “), après exclusion des résultats de la RFQ préliminaire des investisseurs qui ne remplissent pas les conditions requises, toutes les cibles de placement dont le prix de souscription proposé est supérieur à 368,81 RMB par action (à l’exclusion de 368,81 RMB par action) seront exclues ; toutes les cibles de placement dont le prix de souscription proposé est de 368,81 RMB par action et dont la quantité de souscription est inférieure à 2 millions d’actions (à l’exclusion de 2 millions d’actions) seront exclues ; toutes les cibles de placement dont le prix de souscription proposé est de 368,81 RMB par action et dont la quantité de souscription est égale à 2 millions d’actions et dont la période de souscription est la même que 2022 seront exclues. Parmi les objets de placement dont l’heure de souscription est 14:39:48:725 le 31 août 2022 (T-4), les objets de placement seront éliminés selon l’ordre des objets de placement généré automatiquement par la sectorforme électronique de l’offre hors ligne de la Bourse de Shenzhen, de l’arrière vers l’avant. Le processus ci-dessus a exclu un total de 113 objets de placement, et le nombre total d’actions à demander était de 129,4 millions d’actions, représentant 1,0051% du nombre total de 1 287460 millions d’actions à demander après l’élimination des cotations non valides dans l’enquête préliminaire. La partie exclue ne sera pas autorisée à participer aux abonnements hors ligne et en ligne. Pour le détail des exclusions, veuillez vous référer à la section intitulée “Exclusion des prix élevés” dans le “Devis préliminaire” ci-joint.
Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et le sponsor (chef de file) ont négocié le prix d’émission de 237,50 RMB par action, en tenant compte de facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, son secteur d’activité, le niveau de valorisation de sociétés cotées comparables, les conditions du marché, les besoins de collecte de fonds, les multiples de souscription effectifs et les risques de souscription, etc.
Les investisseurs sont invités à effectuer des souscriptions en ligne et hors ligne à ce prix le 6 septembre 2022 (jour J), et aucun fonds de souscription ne doit être versé pour les souscriptions. Le jour de souscription de l’émission hors ligne et le jour de souscription en ligne est le même que le 6 septembre 2022 (jour T), où l’heure de souscription hors ligne est de 9h30 à 15h00, l’heure de souscription en ligne est de 9h15 à 11h30, 13h00 à 15h00.
3, le prix d’émission de l’émission n’excède pas la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après exclusion de la cotation la plus élevée et des fonds de placement en valeurs mobilières établis par offre publique après exclusion de la cotation la plus élevée (ci-après dénommés “fonds d’offre publique”), du Fonds national de sécurité sociale (ci-après dénommé “fonds de sécurité sociale”), des fonds d’assurance retraite de base et des fonds d’assurance retraite de base. (ci-après dénommés les “Fonds publics”), le Fonds national de sécurité sociale (ci-après dénommé le “Fonds de sécurité sociale”), le Fonds d’assurance retraite de base (ci-après dénommé le “Fonds de retraite”), le Fonds de rente d’entreprise établi conformément aux Mesures relatives à l’administration des Fonds de rente d’entreprise (ci-après dénommé le “Fonds de rente d’entreprise”) et le Fonds d’assurance conformément aux Mesures relatives à l’administration de l’utilisation des Fonds d’assurance et autres dispositions. (ci-après dénommés “fonds d’assurance”) conformément aux Mesures administratives sur l’utilisation des fonds d’assurance. La filiale concernée du sponsor n’est pas tenue de participer à l’investissement de suivi.
Il n’y aura pas de placement stratégique auprès des plans de gestion des actifs des cadres supérieurs et du personnel de base de l’émetteur ou auprès d’autres investisseurs externes. Sur la base du prix d’émission, les filiales concernées du sponsor ne participeront pas au placement stratégique. En définitive, il n’y aura pas de placement ciblé auprès d’investisseurs stratégiques dans le cadre de cette offre. La différence entre le nombre initial de placements stratégiques et le nombre final de placements stratégiques de 1 227083 000 actions sera réaffectée à l’offre hors ligne.
L’offre sera finalement réalisée par la combinaison d’un placement hors ligne auprès d’investisseurs éligibles pour la cotation (l'”offre hors ligne”) et d’une offre en ligne pour la cotation auprès d’investisseurs publics détenant des actions A non restreintes ou des certificats de dépôt ayant une valeur marchande sur le marché de Shenzhen (l'”offre en ligne”). (“Offre en ligne”).
4. accord sur la période de restriction de vente : parmi les actions de cette émission, il n’y a pas d’accord sur la restriction de circulation et la période de restriction de vente pour les actions de l’émission en ligne, qui peuvent être mises en circulation à partir de la date de cotation des actions de cette émission publique à la Bourse de Shenzhen.
La partie émission hors ligne adopte la méthode de restriction de vente proportionnelle, et les investisseurs hors ligne doivent s’engager à ce que 10% du nombre d’actions qui leur sont allouées (calculé en arrondissant à l’unité supérieure) soit restreint pendant 6 mois à compter de la date de l’offre publique initiale et de la cotation de l’émetteur. En d’autres termes, 90% des actions allouées à chaque cible de placement auront une période de vente illimitée et pourront être mises en circulation à partir de la date de cotation et de négociation à la Bourse de Shenzhen ; 10% des actions auront une période de vente restreinte de 6 mois, qui sera calculée à partir de la date de cotation et de négociation à la Bourse de Shenzhen. Lorsqu’ils participent à l’offre de cotation initiale et à la souscription hors ligne, les investisseurs hors ligne ne sont pas tenus de remplir l’accord de période de vente restreinte pour l’objet de placement dont ils ont la charge. Une fois l’offre faite, ils sont réputés avoir accepté l’accord de période de vente restreinte hors ligne divulgué dans cette annonce.
5. les investisseurs en ligne doivent exprimer leur intention de souscription de manière indépendante et ne doivent pas confier à une société de valeurs mobilières le pouvoir exclusif d’effectuer des souscriptions d’actions nouvelles en leur nom.
6) L’émetteur et le sponsor (chef de file) décideront le 6 septembre 2022 (jour J) d’activer ou non le mécanisme de récupération pour ajuster la taille des offres hors ligne et en ligne après la clôture des souscriptions en ligne et hors ligne, sur la base des souscriptions en ligne. L’activation du mécanisme de récupération sera déterminée sur la base des multiples de souscription effective initiale des investisseurs en ligne.
7) Les investisseurs hors ligne doivent, conformément à l'”Annonce des résultats du placement préliminaire hors ligne pour l’offre publique initiale d’actions et l’inscription sur le GEM de Shenzhen Hua Guangdong Baolihua New Energy Stock Co.Ltd(000690) Company Limited” (ci-après dénommée l'”Annonce des résultats du placement préliminaire hors ligne”), au plus tard le 8 septembre 2022 à 16h00 (T+2), conformément à la version finalisée des résultats du placement préliminaire hors ligne. Les fonds de souscription des nouvelles actions doivent être versés en totalité et en temps voulu, conformément au prix d’émission et à la quantité de placement initial.
Si les fonds de souscription ne sont pas intégralement versés dans le délai prescrit ou conformément aux exigences, les nouvelles actions attribuées à l’attributaire seront invalidées. Si la situation susmentionnée se produit lorsque plusieurs nouvelles actions sont émises le même jour, le placement sera invalide. Si différentes cibles de placement partagent le même compte bancaire, si les fonds de souscription sont insuffisants, toutes les nouvelles actions attribuées aux cibles de placement partageant le même compte bancaire seront invalides. Si un investisseur hors ligne se voit attribuer plusieurs actions IPO le même jour, veuillez effectuer un paiement séparé pour chaque action IPO.
Après avoir gagné la loterie pour les nouvelles actions, les investisseurs en ligne doivent remplir leurs obligations de règlement des fonds conformément à l'” Annonce des résultats de la loterie en ligne pour l’offre publique initiale d’actions et l’inscription sur le GEM de Shenzhen Huapo Guangdong Baolihua New Energy Stock Co.Ltd(000690) Company Limited ” (ci-après dénommée ” Annonce des résultats de la loterie en ligne “) et s’assurer que leurs comptes de fonds sont entièrement financés le 8 septembre 2022 (T+2). L’investisseur est responsable des conséquences et des responsabilités juridiques connexes qui en découlent. Le paiement de l’investisseur est soumis à la réglementation pertinente de la société de valeurs mobilières de l’investisseur. Les actions abandonnées par les investisseurs hors ligne et en ligne seront souscrites par le sponsor (chef de file).
8) Dans le cas où le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70 % du nombre d’actions de l’offre publique, l’émetteur et le sponsor (chef de file) suspendront l’émission de nouvelles actions et divulgueront les raisons de la suspension et les dispositions ultérieures.
Les investisseurs hors ligne qui fournissent des cotations valides ne participent pas aux souscriptions ou ne souscrivent pas en totalité, ou les investisseurs hors ligne qui ont reçu le placement initial ne paient pas les souscriptions en totalité et en temps voulu, seront considérés comme en défaut et porteront la responsabilité du défaut, et l’institution sponsor (chef de file) signalera le défaut à la China Securities Association pour enregistrement.
Dans le cas où un investisseur en ligne ne parvient pas à effectuer un paiement complet après avoir gagné à la loterie pour un total de 3 fois au cours de 12 mois consécutifs, il ne sera pas autorisé à participer à la souscription en ligne de nouvelles actions, de certificats de dépôt, d’obligations convertibles et d’obligations échangeables pendant 6 mois (calculés sur la base de 180 jours naturels, y compris le jour suivant) à compter du jour après que le participant au règlement ait déclaré pour la dernière fois sa renonciation à la souscription. 10) L’émetteur et le promoteur (chef de file) rappellent solennellement aux investisseurs de faire attention aux risques d’investissement et d’investir rationnellement, veuillez lire attentivement l'” Annonce spéciale sur les risques d’investissement de l’offre publique initiale d’actions et de l’inscription sur le GEM de Shenzhen Huapo Guangdong Baolihua New Energy Stock Co.Ltd(000690) Co. (ci-après dénommée “Annonce spéciale sur les risques d’investissement”), comprenez pleinement les risques du marché et participez à cette introduction en bourse avec prudence.
Avertissement sur les risques d’évaluation et d’investissement
Selon les directives de classification des industries pour les sociétés cotées en bourse publiées par la CSRC, l’industrie à laquelle appartient l’émetteur est “C38 Fabrication de machines et d’équipements électriques”. Le ratio P/E moyen pour le dernier mois du “C38 Electrical Machinery and Equipment Manufacturing Industry” publié par China Securities Index Co.
Le prix d’émission de 237,50 RMB par action correspond à un ratio P/E dilué de 84,60 fois le plus bas du bénéfice net de l’émetteur avant et après déduction des gains et pertes non récurrents pour 2021, ce qui est inférieur au ratio P/E statique des sociétés cotées comparables et supérieur au ratio P/E statique moyen du “C38 Electrical Machinery and Equipment Manufacturing Industry” publié par China Securities Index Co. Le dernier ratio statique moyen d’un mois entre le prix et les bénéfices du “C38 Electrical Machinery and Equipment Manufacturing” émis par China Securities Index Company Limited le 31 août 2022 (T-4) a été dépassé de 127,42 %.
L’investissement dans les IPO comporte un risque de marché plus élevé et les investisseurs sont tenus de comprendre pleinement les risques liés à l’investissement dans les IPO et le marché GEM, d’étudier attentivement les risques divulgués dans le prospectus de l’émetteur, de prendre pleinement en compte les facteurs de risque et de participer prudemment à cette IPO.
2. sur la base des résultats de l’enquête initiale, l’émetteur et le chef de file ont négocié l’émission de 24 541666 nouvelles actions, qui seront toutes des actions nouvelles et aucun transfert d’anciennes actions ne sera organisé. L’émetteur prévoit d’utiliser 676200.000 RMB de produit pour cette émission. Sur la base du prix d’émission de 237,50 RMB par action, l’émetteur prévoit de lever un produit total de 5 828645 700 RMB, et après déduction des frais d’émission de 23 404930 RMB (hors TVA), le produit net devrait être d’environ 5 594596 400 RMB.
3. si l’émetteur n’utilise pas correctement le produit de la vente ou si l’activité ne se développe pas simultanément à court terme, cela affectera négativement la rentabilité de l’émetteur ou il y aura
