Revue de marché d’une semaine : Cette semaine, le secteur des machines SW a chuté de 3,59% et le CSI 300 de 2,04%. Le deuxième semestre de l’année et même les attentes pessimistes de l’économie de l’année prochaine, les stocks de croissance continuent de faire face à la pression de l’évaluation, l’équipement de lithium en raison de la fin de l’année prochaine ralentissement de la demande préoccupations plaque ajustement cette semaine, l’évaluation de l’équipement photovoltaïque est plus élevé sous l’impact des événements de cette semaine, l’ajustement est également plus grande ; bottom-up, plus de stocks dans la digestion des résultats de la performance annuelle pression à la baisse ; les gains relatifs plus axée sur la survente et la performance du rapport. Les gains relatifs sont davantage axés sur la direction des actions qui sur-performent ainsi que sur celles dont la croissance des bénéfices en milieu d’année est élevée, notamment Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) , Iray Technology Company Limited(688301) , etc.
Perspective incrémentale hebdomadaire : à l’heure actuelle, nous pensons que les trois grandes directions suivantes méritent l’attention : 1) logique de demande lisse, voir le consensus du marché l’année prochaine devrait être évalué à des niveaux historiquement bas, profiter de la certitude des gains de la croissance de l’évaluation des actions passer au temps pour l’espace, spécifiquement au marché des tests tiers, les cibles principales Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) , Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , etc ; 2) fond d’évaluation absolue, performance Q4 et. L’année prochaine, il y a une plus grande élasticité, principalement dans la chaîne d’équipement général, incluant spécifiquement les outils, les réducteurs et autres pistes, le cœur de cible Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) , Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) ; 3) le côté gauche des valeurs de croissance, avec la performance de la trésorerie ou du lancement de nouveaux produits, l’élasticité performance / valorisation ; les recommandations de cœur de cible Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) , Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) , etc. Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) souligner qu’avec l’exportation ainsi que l’activité d’encre a représenté une augmentation de la confiance de la croissance de la performance à court à moyen à long terme de l’entreprise de manière significative ; Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) souligner que l’entreprise bénéficie pleinement de la tendance de haute puissance de l’industrie du laser, tandis que dans le même temps de nouveaux produits de soudage Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) système de contrôle de l’opération est prévu pour aider l’entreprise à faire une percée commerciale et inaugurer la deuxième courbe de croissance.
Le point de vue principal de cette semaine : automatisation : la Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) industrielle de la Chine 2022 Juillet Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) production 38 200 unités, en baisse de 8,8% en glissement annuel, l’impact de la chaîne liée à l’investissement de fabrication épidémique continue d’être sous pression, la deuxième moitié de l’effet de base faible sous la performance de l’entreprise correspondante devrait s’accélérer trimestre par trimestre, il est recommandé de se concentrer sur les fabricants d’outils Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , . Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) , Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) etc ; laser : affectée par l’épidémie chinoise, la demande de l’industrie du laser sous pression, la tendance à la haute puissance de l’industrie se poursuit, plus de 6000w de produits de haute puissance devraient continuer à sortir, il est recommandé de se concentrer sur le leader national du système de contrôle des opérations de découpe laser Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) et la concurrence des prix devrait améliorer le leader national ultérieur du laser Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) ; équipement photovoltaïque : réduction des coûts de l’industrie. Le thème principal est l’amélioration de l’efficacité, le contexte mondial du prix plat PV de la tranche de silicium, l’échelle d’expansion de la liaison cellule-module devrait dépasser les attentes, il est recommandé de se concentrer sur la disposition de la sector-forme de la tranche de silicium \ leader de l’équipement du module Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; la liaison de la cellule, la métallisation, la technologie de transfert laser devrait être libérée dans la seconde moitié de l’année, il est recommandé de se concentrer sur Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) ; les progrès de l’hétérojonction devraient dépasser les attentes, la fin du coût du W unique. et les PERC traditionnels devraient atteindre le niveau, il est recommandé de prêter attention aux Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ; équipements au lithium : en Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) voiture 2022 production de juillet 619000 unités, soit une augmentation de 112,7 %, la vague d’électrification mondiale est claire, il est recommandé de prêter attention aux commandes des grands clients pour encaisser l’élasticité des principaux équipements de traitement, comprenant spécifiquement Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) , etc. La concurrence des batteries d’alimentation en aval et les itérations de produits entraînent une nouvelle demande d’équipements de processus, il est recommandé de prêter attention aux Iray Technology Company Limited(688301) , Kunshan Dongwei Technology Co.Ltd(688700) , etc ; tests et mesures : la mise à niveau de la fabrication à moyen et long terme pour stimuler la demande de tests tiers continue de croître, l’effet Matthew de l’industrie est significatif, le deuxième trimestre par l’impact de l’épidémie légèrement sous pression, il est recommandé de prêter attention aux Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) , Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , prêter attention à la déclaration d’améliorer l’espace de plus grande taille. Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) ; direction des exportations : la dévaluation accélérée du RMB, les coûts de fret en baisse, les prix des produits de base en baisse, l’annulation des droits de douane devrait augmenter à nouveau, les entreprises orientées vers l’exportation au second semestre devraient réparer considérablement les marges, en se concentrant sur le leader des systèmes de contrôle de l’entraînement linéaire Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) , le leader des moteurs de bicyclettes électriques Bafang Electric(Suzhou) Co.Ltd(603489) , etc. ; machines de construction : 25 fabrications de pelles incluses dans les statistiques en juillet 2022. Les entreprises ont vendu un total de 17 900 unités de différents types de pelles, en hausse de 3,4 % en glissement annuel ; poursuite de la forte croissance des exportations au second semestre, sous l’amélioration de la demande chinoise, il est recommandé de se concentrer sur les Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) , etc.
Évaluation de l’industrie et stratégie d’investissement : compte tenu de l’épidémie qui accélère la tendance à la modernisation de l’automatisation dans l’industrie manufacturière chinoise, l’industrie en aval amène les fabricants d’équipements chinois à améliorer leur compétitivité, la substitution des importations se produit dans toutes les directions, maintenir l’évaluation “recommandée”.
Les recommandations de cette semaine : Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) , Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) .
Risques : le contrôle de l’épidémie mondiale n’est pas celui escompté, le boom des investissements dans le secteur manufacturier en Chine continue de décliner, l’accent mis sur la livraison des nouveaux produits de la société n’est pas celui escompté, l’accent mis sur la croissance des commandes de la société n’est pas celui escompté, l’accent mis sur la croissance des performances de la société n’est pas celui escompté, l’accent mis sur le modèle concurrentiel de la société s’est intensifié, les taux de change, les coûts de transport et d’autres fluctuations importantes du risque.
