Le marché mondial des matériaux semi-conducteurs atteint un niveau record, la Chine continentale affichant le taux de croissance le plus élevé. Selon les données de SEMI, la taille du marché mondial des matériaux semi-conducteurs a atteint un niveau record de 64,3 milliards de dollars US en 2021. Par type de produit, les matériaux de fabrication de plaquettes 40,4 milliards de dollars US, soit 62,8% ; les matériaux d’emballage 23,9 milliards de dollars US, soit 37,2%. Par pays/région, Taïwan, Chine, a représenté 14,71 milliards de dollars US, soit 22,9 %, la taille la plus élevée du marché mondial des matériaux pour semi-conducteurs ; la Chine continentale a représenté 11,93 milliards de dollars US, soit 18,6 %, la taille du marché à la croissance la plus rapide avec une croissance plus de 4 fois supérieure de 2006 à 2021 ; la Corée du Sud/le Japon/l’Amérique du Nord/l’Europe ont représenté 10,57/88,1/60,4/44,1 %. milliards, représentant respectivement 16,4%/13,7%/9,4%/6,9%.
Les tranches de silicium/gaz électroniques/plaques de masquage/photorésistants et matériaux de support/substrats d’emballage ont représenté la part la plus importante. D’après nos recherches et nos calculs, parmi les matériaux de fabrication des plaquettes, les plaquettes de silicium (y compris les plaquettes SOI), les gaz électroniques, les versions de masques, les résines photosensibles, les matériaux de support des résines photosensibles, les produits chimiques électroniques humides (en général), les matériaux de polissage CMP et les matériaux cibles représentent respectivement 35 %, 15 %, 12 %, 5 %, 8 %, 6 %, 9 % et 3 %. Parmi les matériaux d’emballage mondiaux, la part du substrat d’emballage/du cadre de plomb/du fil de liaison/du matériau d’encapsulation/du substrat en céramique/du matériau de liaison des puces est respectivement de 59%/12%/12%/8%/5%/2%.
En Chine, les matériaux semi-conducteurs sont toujours dominés par le bas et le milieu de gamme, avec quelques percées dans le haut de gamme. En général, les matériaux semi-conducteurs de la Chine, mais après des années de développement, a fondamentalement atteint la mise en page ou la production de masse des zones de matériaux clés, mais l’ensemble des produits sont encore principalement bas de gamme et milieu de gamme. Certains produits haut de gamme tels que les photorésists ArF ont été certifiés par certaines entreprises, et certains produits haut de gamme dans les plaquettes de silicium, les gaz électroniques, l’acide fluorhydrique et les cibles ont également fait des percées et sont entrés dans la chaîne d’approvisionnement d’ASML, TSMC, Samsung, Ge-core, UMC, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , STMicroelectronics, SK Hynix, Texas Instruments, Infineon et d’autres grandes entreprises mondiales, mais les matériaux haut de gamme sont toujours dominés par les fabricants étrangers. Cependant, les matériaux haut de gamme sont toujours dominés par les fabricants étrangers, et il existe un écart important avec ces derniers en termes de capacité de production et d’échelle de marché.
Le taux d’autonomie en Chine continentale est encore faible, et il y a un besoin urgent de substitution domestique. Selon nos recherches et nos calculs, le taux d’autonomie global des matériaux semi-conducteurs en Chine continentale est de 10 à 15 %, ce qui est encore relativement faible. Par produit, le taux d’autonomie des matériaux de fabrication des plaquettes
Internet des objets, de l’intelligence artificielle et d’autres demandes en aval, les principaux fabs ont annoncé des plans d’expansion de la production, en Chine continentale, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Hua Hong Group, Jinghe Integration, Yuexin Semiconductor, Changjiang Storage, Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , China Resources Microelectronics Limited(688396) , Byd Company Limited(002594) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) et d’autres fabricants prévoient de… La majorité de la capacité de production devrait être mise en service en 20222025. Nous pensons qu’avec la mise en service des nouvelles capacités de production en Chine continentale, l’industrie des matériaux semi-conducteurs connaîtra un grand essor, qui devrait inciter les fabricants concernés à accélérer l’introduction de clients dans la chaîne d’approvisionnement, à améliorer le taux d’autonomie et à s’orienter vers une période de croissance à grande vitesse.
Conseil d’investissement : la promulgation de la loi américaine “Chip Act” pour augmenter encore les restrictions et le blocus sur le développement de l’industrie chinoise des semi-conducteurs, le contrôle indépendant des matériaux semi-conducteurs sera une garantie importante de la sécurité de la chaîne de l’industrie chinoise des semi-conducteurs contrôle indépendant, l’avenir devrait accélérer la vérification et l’importation de nouvelles fabs. Attention suggérée : Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) , Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) .
Conseils en matière de risques : 1, expansion de l’usine, les dépenses d’investissement ne sont pas conformes aux prévisions ; 2, développement de produits, la demande en aval n’est pas conforme aux prévisions ; 3, intensification des conflits géopolitiques mondiaux, répétition de l’épidémie de COVID-19.
