L'ETF PV, qui a été vendu par les "smart money" le mois dernier, a été "ramassé" à nouveau en septembre. De plus, certains FNB spécialisés dans les véhicules à énergie nouvelle et les batteries ont également connu une croissance plus ou moins importante de leurs actions depuis ce mois-ci. Après l'ajustement précoce et le rebond de cette semaine, y a-t-il une opportunité pour le secteur des nouvelles énergies ?
Certains gestionnaires de fonds estiment que le secteur des nouvelles énergies est désormais très préoccupant pour le marché et que les investisseurs sont très sensibles aux informations à court terme. Cette période est plus propice au "jeu long et court", certains avantages évidents de l'entreprise en matière de contrôle des coûts, d'agencement stratégique et d'autres facteurs déterminants, valent la peine d'être conservés longtemps, mais trop de transactions augmenteront les coûts de transaction. Cependant, pour les investisseurs ayant une position courte, il est recommandé d'allouer de manière opportuniste après avoir digéré la valorisation du secteur.
Chocs à court terme dans le secteur des énergies nouvellesCertains FNB spécialisés dans les nouvelles énergies ont récemment regagné en popularité après avoir été vendus en août.Les données de Choice montrent qu'en août de cette année, la part du FNB Huatai Berry CSI PV Industry a diminué de plus de 600 millions d'actions, ce qui le place en tête des FNB d'actions. Cependant, depuis septembre, le 8 septembre, la part de Huatai Berry CSI PV Industry ETF a encore augmenté de plus de 200 millions d'exemplaires.
Par ailleurs, d'autres ETF investissant dans le secteur des nouvelles énergies ont également connu différents degrés de croissance de leurs actions depuis septembre. Par exemple, le FNB Guangfa CSI New Energy Vehicle Battery et le FNB Huaxia CSI New Energy Vehicle.
Du point de vue du marché, l'indice CSI New Energy a d'abord inversé son déclin antérieur et rebondi fortement cette semaine, mais il s'est ensuite replié, réduisant son gain hebdomadaire à 3,64 %. Comment interpréter exactement le nouveau secteur de l'énergie, en touchant les nerfs du capital du marché.
"Le secteur des nouvelles énergies est aujourd'hui très préoccupant pour le marché et les investisseurs sont très sensibles aux informations. En fait, cette période est plus appropriée pour "jouer le court avec le long", certaines entreprises qui ont clairement des avantages certains tels que le contrôle des coûts et la disposition stratégique valent la peine d'être conservées pendant une plus longue période, tandis que trop de transactions augmenteront plutôt le coût." Un gestionnaire de fonds d'un nouveau fonds thématique sur l'énergie a déclaré aux journalistes.
La logique qui sous-tend l'adaptation du secteur des nouvelles énergiesPour l'ajustement et le choc récents du secteur des nouvelles énergies, Xing Junliang, gestionnaire du Nongye New Energy Mixed Fund, estime qu'il y a trois raisons principales.
Tout d'abord, le parcours de croissance a accumulé des rendements excédentaires importants dans la phase initiale, la congestion du marché atteignant un niveau historique et le sentiment des investisseurs étant plus sensible. Dans ce cas, on s'attend à ce que le relèvement des taux d'intérêt de la Réserve fédérale s'intensifie, que les taux obligataires américains augmentent, ce qui déprime l'évaluation des actions de croissance ; deuxièmement, le récent ajustement rapide du taux de change du yuan, les sociétés cotées en bourse dans le rapport semestriel ont des performances qui ne répondent pas aux attentes, de sorte que le secteur de la croissance a rencontré une pression d'ajustement de l'évaluation et des performances, de nombreux facteurs inhibent l'appétit du marché pour le risque ; troisièmement, depuis le mois d'août, la "croissance stable" de la Chine est en train de se stabiliser. Troisièmement, depuis le mois d'août, la politique chinoise de "stabilisation de la croissance" n'a cessé de s'intensifier, et le marché a joué à l'avance sur les attentes en matière de stabilisation économique. Par conséquent, une partie des fonds a été détournée vers l'immobilier financier et la consommation, formant un effet d'éviction sur le secteur de la croissance.
"La probabilité du marché à court terme maintiendra toujours l'oscillation, malgré l'équilibre dans le style, mais l'industrie, la rotation du style est plus rapide, l'opération d'investissement est plus difficile, il est recommandé basé sur la disposition flexible à long terme." Xing Junliang a déclaré que, du point de vue du rapport semestriel et des perspectives de performance des trois trimestres, le secteur des nouvelles énergies, en tant que représentant de la croissance scientifique et technologique, est toujours la direction de la forte certitude de performance, de la continuation de l'avantage du boom, en vertu du soutien fondamental dur du secteur, l'avenir est toujours une direction d'investissement de marché avantageuse. Il a suggéré que les investisseurs dans sa digestion de l'évaluation, l'allocation opportuniste.
Les gestionnaires de fonds sont chauds pour discuter de la future direction haussièreRécemment, le débat entre les énergies nouvelles et les énergies traditionnelles se poursuit. Alors, les investisseurs doivent-ils aller à gauche ou à droite ?
Yang Delong, économiste en chef de Qianhai Open Source Fund, estime qu'à long terme, les nouvelles énergies sont plus représentatives de l'orientation future du développement, les nouvelles énergies alternatives aux énergies traditionnelles sont la tendance générale, y compris le photovoltaïque, l'énergie éolienne, les véhicules à énergie nouvelle et d'autres sous-segments de la performance sera plus durable certains. Cependant, bien que l'industrie des nouvelles énergies soit la tendance future, mais à court terme, il est toujours recommandé que la disposition appropriée au fond.
"Vous pouvez choisir à la fois les nouvelles énergies, les propriétés de l'énergie traditionnelle des entreprises, comme certaines entreprises dans le secteur de l'énergie, également considéré comme l'énergie traditionnelle, mais il ya beaucoup d'entreprises font à la fois le charbon et la production d'électricité photovoltaïque, avec l'énergie traditionnelle et les nouvelles caractéristiques double énergie, son taux de réussite des investissements sera également relativement élevé." a dit Yang Delong.
D'après les dernières opinions des gestionnaires de fonds interrogés, ils pensent généralement que l'essor de l'industrie des nouvelles énergies reste inchangé, et qu'il est recommandé à l'avenir de disposer d'actifs de haute qualité avec de faibles ajustements de valorisation.
Zou Hui, directeur de la recherche sur les actions chez Industrial Fund, a déclaré que les secteurs des nouvelles énergies commencent à voir des itérations de nouvelles technologies, comme l'hétérojonction dans l'industrie photovoltaïque, les nouvelles batteries pour les véhicules à énergie nouvelle, et les paliers lisses dans le secteur de l'énergie éolienne, etc. L'émergence de ces nouvelles technologies pourrait changer le paysage concurrentiel de l'industrie, et à l'avenir, il essaiera de trouver des entreprises présentant des différences attendues dans les secteurs du photovoltaïque, du stockage de l'énergie et des nouveaux matériaux militaires.
"Après l'ajustement du style de croissance, vous pouvez combiner la fluctuation du marché, l'ajustement de l'évaluation de la disposition basse en place, et le boom des actifs de bonne qualité à long terme." Xing Junliang a dit. Il estime que dans le contexte de l'augmentation des investissements dans le domaine de la fabrication scientifique et technologique, la direction de la fabrication haut de gamme, principalement les semi-conducteurs, les moteurs d'aviation, etc. mérite d'être mise en place.
Shen Cheng, gestionnaire du Huafu New Energy Equity Fund, se concentre quant à lui sur quatre domaines principaux. Le premier est le stockage de l'énergie, il se concentrera sur les onduleurs de stockage de l'énergie, l'intégration des systèmes de stockage de l'énergie et les équipements clés et d'autres liens ; le deuxième est le photovoltaïque, il croit que la certitude de la demande de l'industrie est élevée au cours de l'année, l'année prochaine après le problème de la pénurie de la chaîne d'approvisionnement est considérablement atténué, la force de libération de la demande ou dépassera les attentes, de sorte que l'optimisation du modèle, les progrès technologiques des cellules de pointe et les bénéfices devraient continuer à réparer le lien du module intégré, la direction du progrès technologique dans la chaîne de l'industrie, il y a une En ce qui concerne les véhicules à énergie nouvelle, il se concentrera sur les obstacles plus élevés et les scénarios d'application de plus en plus riches de la batterie et d'autres domaines ; enfin, le secteur de l'énergie éolienne a également beaucoup à voir, il continuera à se concentrer sur l'énergie éolienne en mer, sur le lien avec la mer et d'autres domaines.
