[Guanze - Sur le marchéUn revirement important dans l'environnement macroéconomique mondial et des opportunités de disposition stratégique pour les actions A.L'environnement macroéconomique actuel peut subir de nouveaux changements, 1) à l'étranger, l'économie mondiale est en train de passer de la "stagflation" à la "récession" au cours des prochains mois, de nombreux indicateurs économiques mondiaux importants vont passer à une croissance négative. Le taux de croissance annuel global des prix des produits de base va progressivement devenir négatif ; les banques centrales mondiales ont précédemment pris des mesures agressives de resserrement de la politique monétaire en réponse à l'inflation, ce qui a exacerbé la vitesse de la récession de la demande et la pente descendante de l'inflation ; le taux de chômage américain a pris un virage et l'inflation a atteint un point d'inflexion à la baisse ; le rythme des hausses des taux d'intérêt par la Réserve fédérale va ralentir après septembre, et l'indice du dollar américain et les rendements obligataires américains pourraient plafonner. 2) En Chine, les données économiques ont reculé en raison de facteurs tels que l'épidémie, les températures élevées et la faiblesse de l'immobilier, etc. Depuis la fin août, diverses politiques sont en vigueur et la liquidité interbancaire a récemment commencé à converger, reflétant une amélioration marginale de la demande de financement. L'environnement macroéconomique dans lequel évoluent les actions A est progressivement passé d'un environnement axé sur les liquidités à un environnement axé sur la finance sociale. En outre, la vague actuelle de débordement des dépôts d'épargne des résidents pourrait se déplacer vers les fonds et les actions.
Les actions A sont en train de brasser un nouveau cycle d'offensive à la hausse, à l'heure actuelle, malgré la volatilité, mais juste la faible position des opportunités de construction, des idées d'allocation recommandée à une allocation équilibrée, dans le boom original piste nouvelle locomotive basée sur l'ajout de positions dans la maison d'argent.
[Revue - Inside ViewLa plupart des indices du marché des actions A ont augmenté cette semaine, principalement en raison des éléments suivantsLe Conseil d'État a continué à mettre l'accent sur la croissance régulière cette semaine, et la Commission du développement et de la réforme a déclaré qu'elle encouragerait toutes les parties à profiter de la période faste de la construction au troisième trimestre de cette année pour accélérer la mise en œuvre de projets de construction, et les politiques de croissance régulière devraient continuer à se renforcer.
[China View - Boom].Les ventes d'excavatrices par les grandes entreprises sont restées stables en août par rapport au même mois de l'année précédente, et les prix du charbon électrique ont augmenté plus fortement chaque semaine.La valeur des exportations, la valeur des importations, la baisse du déficit commercial en glissement annuel ont été élargies.Janvier-Juillet, les revenus des principales entreprises de télécommunications ont augmenté en glissement annuel, sans changement.Juillet, les ventes mondiales de semi-conducteurs ont continué à se rétrécir en glissement annuel, les Amériques, le Japon, la Chine et l'Asie-Pacifique ont vu leurs ventes se rétrécir en glissement annuel.Août, les ventes de pelles des grandes entreprises sont restées stables par rapport à la même période de l'année dernière, la baisse des ventes de chargeuses en glissement annuel a continué à se rétrécir.Août. Les ventes de camions lourds ont à nouveau atteint un nouveau plancher pour l'année, mais le taux de baisse en glissement annuel a sensiblement diminué. Les indices des prix des billettes d'acier, des barres d'armature et du minerai de fer ont augmenté cette semaine, tandis que les prix à terme du charbon à coke et du coke ont baissé et que les prix à terme du charbon électrique ont augmenté.
[Argent-Money].Entrées nettes de financement et souscriptions nettes d'ETF.Cette semaine, les fonds nord-américains ont enregistré des sorties nettes de 220 millions de yuans, alors que vendredi, ils ont enregistré des entrées importantes de 14,75 milliards de yuans ; les fonds de financement des quatre premiers jours de négociation ont enregistré des entrées nettes combinées de 1,73 milliard de yuans ; 8,65 milliards d'actions de fonds publics biaisés nouvellement établis, soit une baisse de 3,11 milliards d'actions par rapport à la période précédente ; la souscription nette de FNB, correspondant à une entrée nette de 6,70 milliards de yuans. En termes de préférence sectorielle, l'échelle d'achat net des fonds nordistes était plus élevée pour les métaux non ferreux, la finance non bancaire, la médecine et la biologie, etc. ; les fonds de financement ont acheté net du matériel électrique, de l'électronique, des médias, etc. ; il y a eu plus de souscriptions d'ETF pharmaceutiques et plus de rachats d'ETF militaires. La réduction nette des participations des actionnaires importants a diminué et l'ampleur des participations prévues a été élevée.
[Thème du vent].La veille industrielle de cette semaine - La réunion du Comité de la réforme profonde propose d'améliorer le nouveau système de levage pour l'exploitation des technologies clés de base.La réunion du comité de réforme profonde a adopté "sur l'économie de marché socialiste saine dans les conditions de la technologie de base clé pour attaquer le nouveau système national des opinions", "système national" de soutien est plus forte, le suivi n'exclut pas les domaines de la technologie de base clé liés aux politiques de soutien introduit, il est recommandé de se concentrer sur la puce générale haut de gamme, les dispositifs électroniques de base, l'équipement de semi-conducteurs, de base Il est recommandé de se concentrer sur les opportunités d'investissement dans des domaines tels que les puces générales haut de gamme, les appareils électroniques de base, les équipements à semi-conducteurs, les logiciels de base et les systèmes d'exploitation.
[Données - ValorisationTous les niveaux de valorisation des actions A ont augmenté cette semaine par rapport à la semaine dernière.Le PE (TTM) a augmenté de 0,3 pour atteindre 14,1, dans le quartile de 29,5 % des niveaux de valorisation historiques. Les valorisations sectorielles ont été réparties entre la hausse et la baisse, le secteur de la défense et de l'armée ayant enregistré davantage de gains de valorisation et le secteur de l'agriculture, de la sylviculture et de la pêche ayant enregistré davantage de baisses.
[Le degré de soutien de l'industrie est moins important que prévu et les fluctuations macroéconomiques.
