Première offre publique d’actions de Wrigley Home Furnishings Group Company Limited
Première annonce spéciale sur les risques d’investissement
Sponsor (Lead Underwriter) : Citic Securities Company Limited(600030)
(ci-après dénommé l'”Émetteur” ou la “Société”) pour l’offre publique initiale d’un maximum de 96 609517 000 actions ordinaires RMB (actions A) (ci-après dénommé l'”Offre”) a été approuvé par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières. La demande d’offre publique initiale d’un maximum de 96 609517 000 actions ordinaires RMB (actions A) (l'”Offre”) a été approuvée par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières sous la forme du permis SFC n° [2022] 1977. L’offre sera réalisée par la combinaison d’une enquête et d’un placement hors ligne auprès d’investisseurs éligibles (l'”offre hors ligne”) et d’une offre de tarification en ligne auprès d’investisseurs publics détenant des actions A non restreintes et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen par valeur de marché (l'”offre en ligne”). L’offre sera menée de manière combinée. Le promoteur (chef de file) de l’offre est Citic Securities Company Limited(600030) . L’enquête préliminaire relative à cette émission a été menée à bien et le prix d’émission proposé est de 12,68 RMB par action, ce qui correspond à un ratio P/E dilué de 22,99 fois en 2021 (le bénéfice par action est calculé sur la base du plus faible du bénéfice net avant et après déduction des bénéfices ou pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable en 2021 divisé par le capital social total après l’émission), ce qui est supérieur à l’indice “C30 Non-metallic Minerals Index” publié par CSI Index Co. “C30 Produits minéraux non métalliques”, le ratio P/E statique moyen sur un mois est de 14,36 fois (au 9 septembre 2022). Le ratio P/E de l’émission est supérieur au ratio P/E moyen du secteur, et il existe un risque que le niveau de valorisation de l’émetteur revienne au ratio P/E moyen du secteur à l’avenir et que le cours de l’action chute, entraînant des pertes pour les investisseurs dans les nouvelles actions.
Conformément aux exigences des ” Mesures sur le renforcement de la supervision de la nouvelle émission d’actions ” (Annonce SEC [2014] n° 4), l’émetteur et le sponsor (chef de file) sont tenus de publier une annonce spéciale sur les risques d’investissement dans les trois semaines précédant la souscription en ligne de manière continue sur China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily, Economic Reference Network, China Financial News Network et China Daily Network, dont les dates sont les suivantes . Il est conseillé aux investisseurs de porter une attention particulière à ces annonces, qui seront publiées respectivement le 15 septembre 2022, le 22 septembre 2022 et le 29 septembre 2022.
Les souscriptions en ligne et hors ligne initialement prévues le 16 septembre 2022 seront reportées au 14 octobre 2022 et la publication de l'”Annonce de l’offre publique initiale d’actions par Wrigley Home Furnishing Group Co. Le roadshow en ligne initialement prévu le 15 septembre 2022 a été reporté au 13 octobre 2022.
1) Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer sur le processus d’offre, les souscriptions et les paiements en ligne et hors ligne, et la cession des actions abandonnées, comme suit.
(1) L’émetteur et le sponsor (chef de file) ont négocié et déterminé le prix d’émission de 12,68 RMB par action sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, en tenant compte de facteurs tels que le secteur d’activité de l’émetteur, les sociétés comparables, les conditions du marché, les exigences en matière de collecte de fonds et les risques de souscription.
Les investisseurs sont invités à effectuer des souscriptions en ligne et hors ligne à ce prix le 14 octobre 2022 (jour J) sans verser de fonds de souscription. Le jour de souscription de l’émission hors ligne et le jour de souscription en ligne sont tous deux le 14 octobre 2022 (jour T), où l’heure de souscription hors ligne est de 9h30 à 15h00 et l’heure de souscription en ligne est de 9h15 à 11h30 et de 13h00 à 15h00.
(2) Les investisseurs en ligne doivent exprimer leurs intentions de souscription de manière indépendante et ne doivent pas confier à une société de valeurs mobilières le pouvoir exclusif de souscrire de nouvelles actions en leur nom.
(3) Les investisseurs hors ligne devront, conformément à l'”Annonce des résultats du placement préliminaire de l’offre publique initiale d’actions par Wrigley Home Furnishing Group Limited”, verser les fonds de souscription des nouvelles actions en totalité et en temps voulu avant 16h00 le 18 octobre 2022 (T+2) conformément au prix d’émission finalisé et à la quantité de placement préliminaire.
Si un investisseur hors ligne se voit attribuer plus d’une action IPO le même jour en tant qu’objectif de placement, il doit effectuer le paiement intégral de chaque action IPO séparément et remplir les remarques conformément aux spécifications. Si les fonds pour une seule introduction en bourse ne sont pas suffisants, cela entraînera l’invalidation des actions de l’introduction en bourse attribuées au bénéficiaire du placement le même jour, et les conséquences qui en découlent seront supportées par l’investisseur.
Une fois que l’investisseur en ligne a gagné la loterie pour les nouvelles actions, il doit s’acquitter des obligations de règlement des fonds conformément à l'”Annonce des résultats de la loterie en ligne pour l’offre publique initiale d’actions de Wrigley Home Group Co. Les actions abandonnées par les investisseurs hors ligne et en ligne seront souscrites par le sponsor (chef de file).
(4) Dans le cas où le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70% du nombre d’actions de l’offre publique, l’institution sponsor (chef de file) suspendra l’émission de nouvelles actions et divulguera les raisons de la suspension et les arrangements ultérieurs.
(5) Si les investisseurs hors ligne valablement cotés ne participent pas à la souscription et que les investisseurs hors ligne qui se sont vus attribuer le placement initial ne paient pas le montant de la souscription en totalité et en temps voulu, ils seront considérés comme étant en défaut et assumeront la responsabilité du défaut, et l’institution sponsor (chef de file) signalera le défaut à la China Securities Association pour enregistrement. Dans le cas où un investisseur en ligne a gagné à la loterie trois fois en l’espace de 12 mois consécutifs mais n’a pas effectué le paiement intégral, il ne sera pas autorisé à participer à la souscription en ligne de nouvelles actions, de certificats de dépôt, d’obligations convertibles et d’obligations échangeables dans un délai de six mois (calculé sur la base de 180 jours naturels, y compris le jour suivant) à compter du jour suivant la dernière déclaration de renonciation à la souscription du participant au règlement.
2. toute décision ou opinion émise par la Commission de régulation des valeurs mobilières de Chine ou d’autres départements gouvernementaux en rapport avec l’émission ne signifie pas qu’ils portent un jugement ou une garantie importante quant à la valeur d’investissement des actions de l’émetteur ou au rendement pour les investisseurs. Toute déclaration contraire constitue une fausse déclaration. Il est conseillé aux investisseurs de prêter attention aux risques d’investissement, d’étudier attentivement et de juger du caractère raisonnable du prix de l’émission et de prendre des décisions d’investissement rationnelles.
Les investisseurs qui ont l’intention de participer à la souscription de cette émission doivent lire attentivement le “Résumé du prospectus d’introduction en bourse de Wrigley Home Furnishing Group Company Limited” publié dans le China Securities Journal, le Shanghai Securities News, le Securities Times, le Securities Daily, le Economic Reference Website, le China Financial News Website et le China Daily Website le 7 septembre 2022 et le “Résumé du prospectus d’introduction en bourse de Wrigley Home Furnishing Group Company Limited” publié sur le Juchao Information Website ( www.cn.info.com.cn.) et le texte intégral du “Wrigley Home Furnishing Group Company Limited Initial Public Offering Prospectus” (ci-après dénommé le “Prospectus”), en particulier les sections “Material Matters Alert” et “Risk Factors” de celui-ci. En particulier, les chapitres “Notes sur les questions importantes” et “Facteurs de risque” qui y figurent, vous devez comprendre pleinement les différents facteurs de risque de l’émetteur, juger attentivement ses conditions commerciales et sa valeur d’investissement, et prendre des décisions d’investissement prudentes. L’émetteur est soumis à des changements dans l’environnement politique, économique et industriel et ses conditions commerciales peuvent évoluer, ce qui peut entraîner des risques d’investissement supportés par les investisseurs.
4. il n’y a pas de restriction de circulation ni d’accord sur la période de blocage pour les actions de cette émission, qui commenceront à circuler à partir de la date de cotation et de négociation des actions de cette émission à la Bourse de Shenzhen. Il est conseillé aux investisseurs de prêter attention aux risques d’investissement découlant de l’augmentation de la circulation des actions le premier jour de la cotation.
5. l’émetteur et le sponsor (chef de file) ont déterminé le prix d’émission de 12,68 RMB par action sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, en tenant compte de facteurs tels que le secteur dans lequel l’émetteur opère, les sociétés comparables, les conditions du marché, les exigences en matière de collecte de fonds et les risques de souscription. Le ratio cours/bénéfice correspondant à ce prix est de
(1) 22,99 fois (bénéfice par action calculé sur la base du plus faible du bénéfice net avant et après déduction du bénéfice ou de la perte non récurrents vérifiés par un cabinet comptable pour l’année 2021, divisé par le capital social total après l’émission).
(2) 20,69 fois (bénéfice par action calculé sur la base du plus faible du bénéfice net avant et après gains et pertes extraordinaires pour l’année 2021 audité par un cabinet comptable divisé par le capital social total avant l’émission).
Selon les Directives de classification des industries pour les sociétés cotées (révisées en 2012) de la CSRC, l’industrie à laquelle appartient l’Émetteur est “l’industrie des produits minéraux non métalliques (C30)”. Au 9 septembre 2022, le dernier ratio P/E statique moyen sur un mois de l’industrie des produits minéraux non métalliques publié par China Securities Index Co. Le ratio P/E de 22,99 fois correspondant au prix d’émission de 12,68 RMB par action est supérieur au dernier ratio P/E statique moyen sur un mois de l’industrie des produits minéraux non métalliques publié par CSI Index Co.
Les ratios P/E des sociétés cotées dont l’activité principale est comparable à celle de l’émetteur sont les suivants.
Code de l’action Nom court de l’action 20 derniers jours de bourse 20212021 Statique
Prix moyen (RMB/action) Bénéfice par action (RMB/action) Ratio P/E (fois)
Huida Sanitary Ware Co.Ltd(603385) Huida Sanitary Ware Co.Ltd(603385) 7.59 0.409118.56
Guangdong Dongpeng Holdings Co.Ltd(003012) Guangdong Dongpeng Holdings Co.Ltd(003012) 8.36 0.0394212.32
D&O Home Collection Co.Ltd(002798) D&O Home Collection Co.Ltd(002798) 7.91 0.179544.08
Monalisa Group Co.Ltd(002918) Monalisa Group Co.Ltd(002918) 13.84 0.712219.43
Everjoy Health Group Co.Ltd(002162) Everjoy Health Group Co.Ltd(002162) 4.56 0.0311146.72
Guangzhou Seagull Kitchen And Bath Products Co.Ltd(002084) Guangzhou Seagull Kitchen And Bath Products Co.Ltd(002084) 4.05 -0.0095 –
Moyenne arithmétique 88,22
Source : WIND Information, données au 9 septembre 2022.
Note : Le calcul du BPA ci-dessus est basé sur le plus faible des deux montants suivants : bénéfice net avant/après déductions en 2021 / capital social total au T-4 (9 septembre 2022).
Capital social
Le prix d’émission est de 12,68 RMB par action, ce qui correspond à un ratio P/E dilué de 22,99 fois le plus faible du bénéfice net audité avant et après déduction des bénéfices ou pertes non récurrents en 2021, ce qui est supérieur au dernier ratio P/E moyen statique d’un mois de l’industrie des produits minéraux non métalliques (C30) publié par CSI Index Co. Il existe un risque que le niveau de valorisation de l’émetteur revienne au ratio P/E moyen du secteur et que le cours de l’action chute, entraînant des pertes pour les investisseurs dans les nouvelles actions. Conformément aux mesures sur le renforcement de la supervision des nouvelles offres d’actions (annonce SFC [2014] n° 4) et à d’autres réglementations pertinentes, l’émetteur et le sponsor (chef de file) ont publié des annonces spéciales sur les risques d’investissement de manière continue sur China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily, Economic Reference Network, China Financial News et China Daily Network dans les trois semaines précédant la souscription en ligne, les annonces étant faites sur . L’annonce sera faite respectivement le 15 septembre 2022, le 22 septembre 2022 et le 29 septembre 2022.
6. l’attention des investisseurs est attirée sur les divergences entre le prix d’émission et les cotations des investisseurs hors ligne, qui sont détaillées dans le “China Securities Journal”, le “Shanghai Securities News”, le “Securities Times”, le “Securities Daily”, l’Economic Reference Network, le China Financial News Network, le China Daily Network et le Juchao Information Network (www.cn.info.com.cn.) publiés le 15 septembre 2022. Arrow Home Group Co., Ltd. offre publique initiale d’actions ; résultats de l’enquête préliminaire et report de l’annonce de l’émission.
L’émetteur et le sponsor (chef de file) détermineront le prix d’émission en fonction des résultats de l’enquête préliminaire, en tenant compte de facteurs tels que le secteur d’activité de l’émetteur, les sociétés comparables, les conditions du marché, la demande de fonds levés et les risques de souscription. Tout investisseur qui participe à la souscription sera réputé avoir accepté le prix d’émission ; s’il a une objection à la méthode de fixation du prix et au prix d’émission, il lui est conseillé de ne pas participer à l’émission.
8) Les investisseurs doivent être pleinement conscients des facteurs de risque inhérents à la fixation du prix en fonction du marché, comprendre que les actions peuvent tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, accroître efficacement leur conscience du risque, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Ni le régulateur, ni l’émetteur, ni le sponsor (chef de file) ne peuvent garantir que les actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation.
Sur la base du prix d’émission de 12,68 RMB par action et de l’émission de 96 609517 000 nouvelles actions, le produit total à lever par l’Émetteur devrait s’élever à 1 225087 700 RMB, et après déduction des frais d’émission d’environ 69 135800 RMB (hors TVA), le produit net devrait être de 1 155872 900 RMB. Les informations pertinentes, telles que le plan d’utilisation du produit, ont été divulguées dans le prospectus le 15 septembre 2022. Il existe un risque que l’augmentation de l’actif net résultant de l’acquisition du produit ait un impact important sur le modèle de production et d’exploitation de l’émetteur, ses capacités de gestion opérationnelle et de contrôle des risques, sa situation financière, sa rentabilité et les intérêts à long terme de ses actionnaires.
10, la question de la souscription, tout investisseur peut seulement choisir hors ligne ou en ligne un moyen de souscrire, tous participer à cette enquête hors ligne, la souscription, le placement des investisseurs ne sont pas autorisés à participer à la souscription en ligne. Un même investisseur ne peut utiliser qu’un compte qualifié pour la souscription, toute souscription contraire aux dispositions ci-dessus sera invalide. Les investisseurs en ligne doivent exprimer leur intention de souscrire de manière indépendante et ne doivent pas confier à une société de valeurs mobilières le pouvoir exclusif d’effectuer des souscriptions de nouvelles actions en leur nom.
11. s’il y a un manque de souscriptions hors ligne le 14 octobre 2022 (jour T), l’émission sera suspendue ; si le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne après la fin du paiement le 18 octobre 2022 (jour T+2) est inférieur à 70% du nombre d’actions de l’offre publique, l’émission sera suspendue.
12. les investisseurs doivent verser les fonds de souscription en totalité et dans les délais après leur attribution. Si un investisseur en ligne a gagné à la loterie trois fois en l’espace de 12 mois consécutifs mais n’a pas effectué le paiement intégral, il ne pourra pas participer à la souscription en ligne de nouvelles actions, de certificats de dépôt, d’obligations convertibles et d’obligations échangeables dans un délai de six mois (calculé sur la base de 180 jours naturels, y compris le jour suivant) à compter du jour suivant la dernière déclaration du participant au règlement selon laquelle il a abandonné la souscription.
