Nom court de l’action : Huabao New Energy Code de l’action : 301327 Shenzhen Hua Guangdong Baolihua New Energy Stock Co.Ltd(000690) Co.
(Shenzhen Hello Tech Energy Co., Ltd.)
(Deuxième et troisième étages du bâtiment d’usine VII, parc industriel technologique de Jiaanda, côté est de la route Huafan, communauté Tong Sheng, rue Dalang, district de Longhua, Shenzhen)
Sponsor (Souscripteur principal)
(401, Building B7, Qianhai Shenzhen-Hong Kong Fund Town, No. 128 Guiwan 5 Road, Nanshan Street, Qianhai Shenzhen Cooperation Zone, Shenzhen) Septembre 2022
Note spéciale
(ci-après dénommée “Huabao Xinneng”, “la Société”, “l’Émetteur” ou “la Société”) (ci-après dénommée “Huabao New Energy”, “la Société”, “l’Émetteur” ou “la Société”) sera cotée sur le marché GEM de la Bourse de Shenzhen le 19 septembre 2022. Ce marché comporte un degré élevé de risque d’investissement. Les sociétés GEM se caractérisent par des performances instables, des risques commerciaux élevés et un risque élevé de retrait de la cote, et les investisseurs sont exposés à un degré plus élevé de risque de marché. Les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques d’investissement associés au marché GEM et les facteurs de risque divulgués par la Société et prendre leurs décisions d’investissement avec prudence.
La Société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent être pleinement conscients des facteurs de risque inhérents à la fixation des prix en fonction du marché et de la possibilité que les Actions tombent en dessous du prix d’émission après la cotation, et qu’ils doivent prendre conscience des risques, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle, car ni le régulateur, ni l’émetteur, ni le sponsor (chef de file) ne peuvent garantir que les Actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation.
Sauf indication contraire, les abréviations ou termes utilisés dans la présente annonce de cotation ont la même signification que dans le prospectus relatif à l’offre publique initiale des actions de la société et à la cotation sur le GEM.
section i. déclarations et rappels importants
I. Déclarations et rappels importants
La Société et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs de la Société garantissent la véracité, l’exactitude et l’exhaustivité de l’annonce de cotation et s’engagent à ce que l’annonce de cotation ne contienne pas de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et assument la responsabilité légale conformément à la loi.
Les avis de la Bourse de Shenzhen et des autorités gouvernementales compétentes concernant la cotation des actions de la Société et les questions connexes n’indiquent aucune garantie pour la Société.
La Société rappelle aux investisseurs de lire attentivement les “Facteurs de risque” publiés sur le site Web d’information Juchao (www.cn.info.com.cn.), le site Web CSI (www.cs.com.cn.), le site Web China Securities (www.cn.stock.com.), le site Web Securities Times (www.stcn.com.), le site Web Securities Daily (www.zqrb.cn.). La Société souhaite rappeler aux investisseurs de prendre connaissance du contenu de la section “Facteurs de risque” du prospectus de la Société, de prêter attention aux risques, de prendre des décisions prudentes et d’investir rationnellement.
La société rappelle aux investisseurs qu’il leur est conseillé de se reporter au texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu pertinent non couvert par la présente annonce de cotation.
II. avis spécial sur les risques d’investissement pendant la cotation initiale des nouvelles actions sur le GEM.
Le prix d’émission de 237,50 RMB par action ne dépassera pas la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne, après exclusion des cotations les plus élevées, ainsi que la médiane et la moyenne pondérée des cotations des fonds d’investissement en valeurs mobilières, des fonds nationaux de sécurité sociale, des fonds de pension de base, des fonds de rente d’entreprise établis en vertu des mesures d’administration des fonds de rente d’entreprise et des fonds d’assurance conformes aux mesures d’administration de l’utilisation des fonds d’assurance, etc. Le plus bas de la médiane ou de la moyenne pondérée des prix cotés des fonds d’assurance. Selon les directives de classification des industries pour les sociétés cotées en bourse publiées par la CSRC, l’industrie à laquelle appartient l’émetteur est “C38 Fabrication de machines et d’équipements électriques”. Le dernier ratio P/E moyen statique sur un mois de “C38 Electrical Machinery and Equipment Manufacturing” publié par CSIC Index Co.
Prix de clôture du jour T-4 2021 avant déduit 2021 après déduit 2021 après déduit 2021 code des titres abréviation des titres (août 2022 EPS (yuan/action) EPS (yuan/action) non avant P/E non après P/E
(31 jours, RMB) Ratio
Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) .SZ Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) 61.46 2.4155 1.741225.44 35.30
Pylon Technologies Co.Ltd(688063) .SH Pylon Technologies Co.Ltd(688063) 429.00 2.0419 1.9415210.10 220.96
Moyenne 117,77 128,13
Source : données WIND, au 31 août 2022 (jour T-4)
Note 1 : Les éventuelles différences dans le calcul du ratio P/E sont dues aux arrondis.
Note 2 : BPA avant/après déductions en 2021 = bénéfice net attribuable à la mère de la Société avant/après gains et pertes non récurrents en 2021 / capital social total à T-4 ; le prix d’émission de 237,50 RMB par action correspond à un ratio P/E dilué de 84,60 fois du bénéfice net inférieur attribuable à la mère de la Société avant/après déductions des gains et pertes non récurrents en 2021, ce qui est inférieur au ratio P/E statique des sociétés cotées comparables et supérieur au ratio P/E statique de China Securities Index Co. Le ratio P/E statique moyen à un mois de “C38 Electrical Machinery and Equipment Manufacturing” publié par China Securities Index Co. L’Émetteur et le Sponsor (le Lead Underwriter) souhaitent attirer l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, juger attentivement le caractère raisonnable du prix de l’Émission et prendre des décisions d’investissement rationnelles. Il existe un risque que l’augmentation substantielle de l’actif net résultant de l’émission du produit ait un impact important sur le modèle de production et d’exploitation de l’émetteur, ses capacités de gestion et de contrôle des risques, sa situation financière, sa rentabilité et les intérêts à long terme des actionnaires.
Les événements opérationnels récents qui intéressent l’Émetteur comprennent : (1) depuis mai 2022, la Société a lancé un certain nombre de produits de stockage d’énergie portable et de stockage d’énergie domestique de nouvelle génération, tels que Explorer 2000 Pro, Explorer 1000 Pro et HomePower Two Pro ; (2) récemment, la Société a conclu des accords avec Walmart, Costco, Home Depot et un certain nombre d’autres grands magasins hors ligne tels que Home Depot. (2) récemment, la société a conclu des accords de coopération avec Walmart, Costco, Home Depot et de nombreux autres grands détaillants hors ligne, les produits de la société sont progressivement stationnés dans les magasins hors ligne des grands détaillants ; (3) récemment, la société a progressivement réalisé l’auto-recherche et l’auto-production de la carte Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , elle promeut activement l’auto-recherche et l’auto-production de l’onduleur, l’auto-recherche et l’auto-production de la carte Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) et de l’onduleur aideront la société à réduire les coûts et à augmenter l’efficacité ; (4) depuis cette année, la guerre russo-ukrainienne. (4) depuis cette année, la fermentation continue de la guerre russo-ukrainienne a encore aggravé la crise énergétique en Europe, ce qui a stimulé les ventes des produits de la société dans la région européenne ; (5) les États-Unis, en tant que principal marché de vente de la société, ont fixé le prix de ses produits en dollars américains. La société souhaite rappeler aux investisseurs les risques d’investissement liés à l’offre publique initiale d’actions (“IPO”) et qu’ils doivent comprendre pleinement ces risques et participer aux opérations d’IPO de manière rationnelle.
Plus précisément, les risques au stade initial de l’inscription comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants.
1. assouplissement de la limite des mouvements ascendants et descendants
La négociation aux enchères des actions GEM a fixé un plus large éventail de restrictions, l’offre publique initiale et cotée sur les actions GEM, les cinq premiers jours de négociation après la cotation sans limite, après la limite de 20%. Shenzhen Stock Exchange main board new shares listed on the first day up limit of 44%, down limit of 36%, the next trading day began to rise and fall limit of 10%, the GEM further relaxed the initial listing of stocks up and fall limit, improve the risk of trading.
2. un plus petit nombre d’actions en circulation
Au stade initial de la cotation, étant donné que la période de blocage des actions des actionnaires d’origine est de 36 mois ou de 12 mois, et que la période de blocage des actions restreintes hors réseau est de 6 mois, la Société a 23 274405 actions illimitées en circulation après l’émission, représentant 24,24% du capital social total après l’émission, le nombre d’actions en circulation au stade initial de la cotation de la Société est relativement faible et il existe un risque de liquidité insuffisante.
3. le financement et les risques de financement
Les actions peuvent être utilisées comme sous-jacent pour le financement et le financement le premier jour de la cotation, ce qui peut donner lieu à certains risques de volatilité des prix, de marché, d’appel de marge et de liquidité. Le risque de volatilité des prix fait référence au fait que le financement et le financement aggraveront la volatilité des prix des actions sous-jacentes ; le risque de marché fait référence au fait que lorsque les investisseurs utilisent des actions comme garantie pour le financement, ils doivent non seulement supporter le risque découlant des variations du prix des actions d’origine, mais aussi le risque découlant des variations du prix des actions nouvellement investies, et payer les intérêts correspondants ; le risque d’appel de marge fait référence au fait que les investisseurs doivent surveiller le ratio de garantie tout au long du processus de transaction pour s’assurer qu’il n’est pas inférieur au niveau requis de financement et de financement. Le risque de liquidité se réfère au fait que lorsque le prix de l’action sous-jacente fluctue de manière drastique, l’achat ou la vente de titres pour le remboursement, la vente ou l’achat de titres pour le remboursement peut être entravé, ce qui entraîne un risque de liquidité plus important.
4. il existe un risque que l’émission tombe en dessous du prix d’émission après la cotation.
Les investisseurs doivent accorder toute leur attention aux facteurs de risque liés au marché des prix, être conscients de la possibilité que les actions tombent en dessous du prix d’émission après la cotation, améliorer la prise de conscience des risques, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle, car le régulateur, l’émetteur et le sponsor (chef de file) ne peuvent garantir que les actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation. III. avertissement de risque spécial
(I) Risque lié aux ventes réalisées principalement par des sectorformes de commerce électronique tierces
Au cours de la période considérée (c’est-à-dire 2019, 2020 et 2021, idem ci-dessous), la Société vend principalement ses produits par le biais de sectorformes de commerce électronique tierces bien connues en dehors de la Chine, telles qu’Amazon, Rakuten Japan, Yahoo Japan, Tmall et Jingdong, et les ventes de la Société en ligne par le biais de sectorformes de commerce électronique tierces ont représenté respectivement 67,83 %, 75,99 % et 68,89 % de ses principaux revenus commerciaux au cours de la période considérée.
Les sectorformes de commerce électronique tierces telles qu’Amazon, Rakuten et Yahoo au Japon, ainsi que Tmall et Jingdong en Chine, se sont progressivement développées pour devenir des sectorformes de commerce électronique ouvertes et matures à l’échelle mondiale et sont des moteurs importants de la croissance des biens de consommation sociale dans le monde. D’une part, s’il y a des changements défavorables dans les conditions commerciales des sectors-formes de commerce électronique tierces elles-mêmes, ou s’il y a des facteurs instables dans l’environnement politique et économique des pays ou des régions où les sectors-formes de commerce électronique concernées sont situées, ou si les sectors-formes de commerce électronique concernées procèdent à des ajustements importants de leurs règles commerciales ou de leurs modèles commerciaux, et si la Société ne parvient pas à répondre à ces changements en temps opportun et à prendre des mesures d’ajustement efficaces, les ventes de produits de la Société sur les sectors-formes de commerce électronique concernées et les résultats d’exploitation de la Société peuvent être affectés négativement. Si la Société ne parvient pas à répondre aux changements pertinents et à prendre des mesures efficaces pour ajuster son modèle d’entreprise, les ventes de produits de la Société sur les sectorformes de commerce électronique concernées et ses résultats d’exploitation peuvent être affectés de manière négative. D’autre part, s’il y a un changement négatif important dans la relation de coopération stable entre la Société et la sectorforme de commerce électronique tierce ou ses partenaires d’exploitation dans la sectorforme tierce à l’avenir, cela peut également affecter négativement les activités d’exploitation normales de la Société et sa position financière dans la sectorforme concernée.
(II) Risque de concurrence accrue sur le marché
Avec l’innovation rapide de la technologie, des modèles commerciaux et des méthodes de marketing dans le secteur du stockage d’énergie portable, le nombre d’acteurs du marché et l’échelle du secteur connaissent une croissance rapide. Comme les produits de stockage d’énergie portables ont un niveau de marge bénéficiaire élevé et un large espace de marché, ils peuvent attirer des entreprises de marques célèbres à grande échelle pour entrer dans cette industrie à l’avenir, et la Société sera confrontée au risque d’un plus grand nombre de concurrents dans l’industrie et d’une concurrence accrue sur le marché, ce qui peut conduire à des défis de concurrence plus importants dans le processus d’expansion de l’entreprise, ce qui entraîne un taux de croissance plus lent et une marge bénéficiaire plus étroite, affectant ainsi l’exploitation de la Société. En outre, alors que l’industrie du stockage d’énergie portable entre progressivement dans une phase de développement réglementé, certaines capacités de production bas de gamme se faisant concurrence par des prix bas seront éliminées, et les entreprises ayant des avantages techniques et de marque s’empareront plus rapidement du marché, la concentration de l’industrie du stockage d’énergie portable augmentera progressivement, et la concurrence sur le marché de l’industrie se concentrera principalement sur la technologie et la concurrence de marque entre les entreprises principales. Si la société ne parvient pas à maintenir ses avantages concurrentiels en matière de technologie et d’image de marque grâce à la recherche et au développement technologiques et à l’innovation en matière de produits à l’avenir, la société peut être confrontée au risque d’une concurrence accrue, d’une compression des marges bénéficiaires ou d’un resserrement des parts de marché.
(III) Risques liés à l’environnement commercial à l’étranger
Les activités de la société à l’étranger couvrent de nombreux pays et régions dans le monde entier et elle possède un certain nombre de filiales à l’étranger chargées des ventes et des services après-vente sur les marchés étrangers. Au cours de la période considérée, les ventes à l’étranger ont représenté respectivement 87,27%, 90,09% et 92,55% du revenu des principales activités de la société pour la période. Les ventes à l’étranger de la société ont représenté une proportion relativement élevée de son chiffre d’affaires et ont été la principale source de son revenu et de son bénéfice d’exploitation, ce qui a eu un impact significatif sur ses résultats d’exploitation. Par conséquent, la société sera exposée à un risque accru de changements dans son environnement opérationnel à l’étranger. Ces risques incluent, mais ne sont pas limités à.
1. l’instabilité politique, la guerre, les troubles, l’hostilité et les changements de politique à l’égard de la Chine dans les pays et régions où la Société exerce ses activités ; parmi eux, les États-Unis sont l’une des principales sources de revenus de la Société, les principaux revenus commerciaux de la Société sur le marché américain représentant respectivement 45,69%, 42,62% et 48,40% au cours de la période considérée, et ces dernières années, on a assisté à un changement aux États-Unis en faveur de stratégies commerciales internationales, de politiques d’importation et d’exportation et de mesures de développement du marché Le risque d’une nouvelle escalade des frictions commerciales avec la Chine peut entraîner une augmentation du seuil d’importation et des coûts tarifaires des produits de la société aux États-Unis, ce qui peut avoir un impact négatif sur les activités de la société.
2. impact négatif sur la gestion et l’exploitation en dehors du pays et de la région où l’entreprise est située en raison de politiques juridiques, de différences culturelles dans les valeurs sociales et de la récession économique.
3. des normes différentes pour l’accès aux produits électroniques dans les pays et régions où l’entreprise est implantée. Afin de répondre aux normes d’entrée sur le marché des différents pays, la société doit investir dans du personnel professionnel et améliorer ses capacités de gestion de la production pour obtenir la certification du système de qualité et les certificats d’enregistrement des produits correspondants. Si des ajustements ou des changements importants sont apportés à ces normes d’entrée des produits à l’avenir, et que la société n’est pas en mesure de s’ajuster et de s’adapter en temps voulu et d’obtenir les qualifications d’entrée pertinentes, cela peut entraîner une baisse des ventes dans la région, ce qui aura un impact négatif sur les activités de la société.
(Ⅳ) Risque lié aux nouvelles technologies et au développement de nouveaux produits.
Afin de maintenir les avantages concurrentiels existants de la Société, il est nécessaire de suivre les nouvelles demandes des clients concernant les caractéristiques des produits et de maintenir continuellement l’investissement dans les ressources de R&D, de renforcer la construction des systèmes de R&D et d’étendre l’échelle des équipes de R&D afin de suivre les tendances de développement technologique du marché, d’accroître les réserves technologiques de la Société et d’améliorer les performances des produits de la Société afin de garantir que les activités de R&D de la Société soient menées à bien. et la part de marché continueront à se situer au niveau le plus élevé du secteur. Recherche et développement de nouvelles technologies et de nouveaux produits
