Hubei Valiant New Energy Technology Co.
Première offre publique d’actions et inscription à la cote du Keitong Board
Annonce spéciale sur les risques d’investissement
Sponsor (chef de file) : Donghai Securities Co.
(ci-après dénommée “Mason New Energy”, “Émetteur” ou “Société”) et son offre publique initiale d’actions ordinaires RMB (actions A) sur le Growth Enterprise Market (ci-après dénommé “Growth Enterprise Market”). (ci-après dénommé l'”Émetteur” ou la “Société”) pour l’offre publique initiale d’actions ordinaires RMB (actions A) et la cotation sur le Growth Enterprise Market (ci-après dénommé l'”Offre”) a été approuvée par le Comité de cotation du Growth Enterprise Market de la Bourse de Shanghai (ci-après dénommée la “SSE”) et a été approuvée par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci-après dénommée la “CSRC”). (ci-après dénommée “CSRC”) et a été approuvée pour l’enregistrement par la China Securities Regulatory Commission (ci-après dénommée “CSRC”) (Licence CSRC [2022] n° 1635). (ci-après dénommé “Donghai Securities” ou le “Sponsor (Lead Underwriter)”) a agi en tant que Sponsor (Lead Underwriter) pour l’offre. Comme négocié entre l’Émetteur et le Sponsor (Lead Underwriter), le nombre d’actions à émettre est de 21 303795 000 actions, qui sont toutes de nouvelles actions à émettre en public. Dans le cadre de l’Offre, la fixation du prix de l’Offre en ligne aux investisseurs publics détenant des actions A non restreintes et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shanghai par valeur de marché et le placement hors ligne des cotations aux investisseurs éligibles seront mis en œuvre le 19 septembre 2022 (jour J) par le biais du système de négociation de la SSE et de la sectorforme électronique pour les souscriptions hors ligne respectivement.
En particulier, l’Émetteur et le Sponsor (Lead Underwriter) souhaitent attirer l’attention des investisseurs sur les points suivants.
1) L’offre adopte un placement ciblé auprès d’investisseurs stratégiques (ci-après dénommé “Placement stratégique”), un placement hors ligne sur demande auprès d’investisseurs éligibles (ci-après dénommé “Placement hors ligne”) et un placement en ligne auprès d’investisseurs publics détenant des actions A et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shanghai. Le placement stratégique, le placement initial et l’offre initiale seront réalisés par une combinaison de l’offre en ligne.
Le promoteur (le chef de file) est chargé d’organiser et de mettre en œuvre le placement stratégique, la cotation préliminaire et les offres en ligne et hors ligne du placement. La demande initiale et l’émission hors ligne seront réalisées par la sectorforme électronique de souscription hors ligne de la SSE (https://ipo.uap.sse.com.cn./ipo) ; l’émission en ligne sera réalisée par le système de négociation de la SSE.
Les investisseurs stratégiques de l’offre consistaient en un investissement de suivi des filiales concernées du promoteur et en un plan spécial de gestion des actifs pour les cadres supérieurs et les principaux employés de l’émetteur. L’investisseur subséquent est Donghai Securities Innovative Products Investment Company Limited, et les plans spéciaux de gestion d’actifs établis pour que les cadres supérieurs et les principaux employés de l’émetteur puissent participer au placement stratégique sont le plan de gestion d’actifs groupés Zhongjin Fengzhong 66 Employee Participation in the STB Strategic Placement (“plan de gestion d’actifs Zhongjin Fengzhong 66”) et le plan de gestion d’actifs Zhongjin Fengzhong 67 Employee Participation in the STB Strategic Placement. (ci-après dénommé “CJFZ 66”) et CJFZ 67 Participation des employés au plan de gestion commune des actifs de placement stratégique de la STB (ci-après dénommé “CJFZ 67”). En dehors de cela, il n’y a pas d’autre arrangement d’investisseur stratégique pour cette émission.
2) L’émetteur et le sponsor (chef de file) détermineront le prix d’émission directement par le biais d’une enquête initiale auprès des investisseurs éligibles hors réseau, et aucune enchère cumulative ne sera effectuée hors réseau.
3. sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et le sponsor (chef de file) excluront, par consensus, tous les offrants dont le prix de souscription proposé est supérieur à 389,04 par action (à l’exclusion de 389,04 yuans par action) conformément aux règles d’exclusion convenues dans l'”Annonce des modalités d’émission et de l’enquête préliminaire pour l’offre publique initiale d’actions et l’inscription au Conseil de l’innovation scientifique et technologique de Hubei Valiant New Energy Technology Co. Après l’exclusion des cotations des investisseurs, il a été convenu d’exclure tous les placements dont le prix de souscription est supérieur à 389,04 par action (à l’exclusion de 389,04 yuans/action) ; d’exclure tous les placements dont le prix de souscription est de 389,04 yuans/action et dont la quantité souscrite est inférieure à 3,1 millions d’actions ; d’exclure, parmi les placements dont le prix de souscription est de 389,04 yuans/action et dont la quantité souscrite est égale à 3,1 millions d’actions et dont l’heure de souscription est 14:33:19 le 14 septembre 2022, trois placements conformément à l’ordre de déclaration généré automatiquement par la sector-forme électronique pour les souscriptions hors ligne sur le SSE 3 Les souscripteurs de placements seront exclus de l’ordre de déclaration généré automatiquement par la sectorforme électronique de l’application hors ligne de l’ESS, de l’arrière vers l’avant.
Le processus ci-dessus a exclu un total de 165 objets de placement, correspondant au nombre total de souscriptions proposées de 260,7 millions d’actions, soit environ 1,0087% du nombre total de 2 584510 000 actions déclarées après l’élimination des cotations non valables dans l’enquête préliminaire. La partie exclue ne sera pas autorisée à participer aux abonnements hors ligne et en ligne.
Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et le sponsor (chef de file) ont négocié le prix d’émission de 299,88 RMB par action, en tenant compte des fondamentaux de l’émetteur, du secteur d’activité de l’émetteur, du niveau de valorisation des sociétés cotées comparables, des conditions du marché, des exigences en matière de collecte de fonds et des risques de souscription, etc.
Le prix de l’émission ne sera pas supérieur à la médiane et à la moyenne pondérée des cotations restantes des investisseurs hors ligne après exclusion des cotations les plus élevées, ainsi que des prix des fonds d’investissement en valeurs mobilières et autres produits de gestion d’actifs axés sur les actions établis par appel public à l’épargne (ci-après dénommés “produits d’appel public à l’épargne”), du Fonds national de sécurité sociale (ci-après dénommé “FSS”), du Fonds national de sécurité sociale (ci-après dénommé “FNSS”) et du Fonds national de sécurité sociale (ci-après dénommé “FNSS”). Le plus bas de la médiane et de la moyenne pondérée des quatre prix cotés pour les fonds d’investissement en valeurs mobilières et autres produits de gestion d’actifs équilibrés en actions créés par des offres publiques (“Offres publiques”), la Caisse nationale de sécurité sociale (“CNSS”) et le Fonds d’assurance pension de base (“Fonds de pension”).
Les investisseurs sont invités à effectuer des souscriptions en ligne et hors ligne à ce prix le 19 septembre 2022 (jour J) sans verser de fonds de souscription. Le jour de souscription de l’émission hors ligne et le jour de souscription en ligne est le même que le 19 septembre 2022 (jour T), où l’heure de souscription hors ligne est de 9h30 à 15h00 et l’heure de souscription en ligne est de 9h30 à 11h30 et de 13h00 à 15h00.
5, le prix d’émission de 299,88 yuan / action, ce prix correspond au ratio P/E de
(1) 54,36 fois (bénéfice par action calculé sur la base du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant gains et pertes non récurrents audités par un cabinet comptable conformément aux normes comptables de la RPC pour l’année 2021, divisé par le capital social total avant cette émission).
(2) 56,44 fois (bénéfice par action calculé sur la base du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère pour l’année 2021 après les gains et pertes extraordinaires vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables de la RPC, divisé par le capital social total avant l’émission).
(3) 72,48 fois (bénéfice par action calculé sur la base du bénéfice net avant gains et pertes extraordinaires attribuables aux actionnaires de la société mère audité par un cabinet comptable conformément aux normes comptables de la RPC pour l’année 2021, divisé par le capital social total après l’émission).
(4) 75,25 fois (bénéfice par action calculé sur la base du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère pour l’année 2021 après déduction des gains et pertes extraordinaires audités par un cabinet comptable conformément aux normes comptables de la RPC, divisé par le capital social total après l’émission).
Le prix d’émission est de 299,88 RMB par action. Les investisseurs sont invités à juger du caractère raisonnable du prix de l’émission sur la base des circonstances suivantes.
(1) Selon les directives de classification des industries pour les sociétés cotées (révisées en 2012) de la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Chine, l’industrie dans laquelle la Société exerce ses activités est la fabrication de matières premières chimiques et de produits chimiques (C26), et le ratio prix/bénéfices statique moyen sur un mois de l’industrie au 14 septembre 2022 (jour T-3) publié par China Securities Index Co.
Le prix d’émission de 299,88 RMB par action correspond à un ratio P/E dilué de 75,25 fois pour 2021, ce qui est supérieur au ratio P/E statique moyen sur un mois pour le secteur de l’émetteur tel que publié par CSI Index Co. L’émetteur et le sponsor (Lead Underwriter) souhaitent attirer l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, juger soigneusement le caractère raisonnable du prix de l’émission et réaliser un investissement rationnel. (2) Au 14 septembre 2022 (date T-3), les détails des ratios P/E des sociétés cotées comparables dont l’activité principale est similaire à celle de l’Émetteur sont les suivants
2021 Déduit 2021 Déduit T-3 Day Stock Correspondant Silencieux Correspondant Silencieux Code Stock Nom court Non-Pré BPA Non-Post BPA Cours de clôture (RMB) P/E d’état – P/E d’état – (RMB/action) (RMB/action) /action) Pré-déduit Post-déduit
Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) 4.6077 4.4321322.35 69.96 72.73
Mianyang Fulin Precision Co.Ltd(300432) Mianyang Fulin Precision Co.Ltd(300432) 0.3273 0.195215.74 48.08 80.63
Valeur moyenne 59,02 76,68
Source : Wind Information, données au 14 septembre 2022 (T-3).
Note 1 : Calcul du BPA avant/après déductions en 2021 : Résultat net attribuable à la société mère avant/après gains et pertes non récurrents en 2021 / Total du capital social au 14 septembre 2022 (T-3).
Note 2 : Parmi les sociétés comparables du même secteur d’activité divulguées dans le Prospectus, Hunan Yuneng n’est pas cotée et ne figure donc pas dans le tableau ci-dessus. Anda Technology est cotée au New Third Board, dont la liquidité et le système d’évaluation diffèrent considérablement de ceux du Science and Technology Board, et n’est donc pas incluse dans la comparaison des évaluations. Note 3 : Il peut y avoir une différence d’arrondi dans le calcul du ratio P/E, qui est due à l’arrondi.
(3) L’attention des investisseurs est attirée sur les divergences entre le prix d’émission et les cotations des investisseurs hors ligne, qui sont exposées dans l'”Annonce de l’offre publique initiale d’actions et de l’inscription au Conseil d’innovation scientifique et technologique de Hubei Valiant New Energy Technology Co. (l'”annonce de l’offre”).
(4) La fixation du prix de l’émission suit le principe de la fixation du prix en fonction du marché, le prix de l’émission étant proposé par les investisseurs hors ligne sur la base de leur volonté réelle de souscrire au cours de la phase d’enquête initiale, et l’émetteur et le sponsor (chef de file) négociant pour déterminer le prix de l’émission sur la base des résultats de l’enquête initiale, en tenant compte de facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, le secteur dans lequel l’émetteur opère, les conditions du marché, les niveaux d’évaluation de sociétés comparables, les besoins de collecte de fonds et les risques de souscription. Le prix d’émission ne sera pas supérieur au plus bas de la médiane et de la moyenne pondérée des cotations restantes des investisseurs hors ligne après exclusion de la cotation la plus élevée, et de la médiane et de la moyenne pondérée des cotations des produits de l’offre publique, des fonds de sécurité sociale et des fonds de pension. Tout investisseur qui participe à la souscription sera réputé avoir accepté le prix d’émission ; s’il a une objection à la méthode de fixation du prix et au prix d’émission, il lui est conseillé de ne pas participer à l’émission.
(5) Les investisseurs doivent être pleinement conscients des facteurs de risque inhérents à la fixation du prix en fonction du marché, comprendre que les actions peuvent tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, accroître efficacement leur conscience du risque, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Régulateurs
7. l’émetteur prévoit d’utiliser le produit de 126208,83 millions de RMB pour le projet d’émission. Sur la base du prix d’émission de 299,88 RMB par action et du nombre de nouvelles actions émises de 21 303795 000 actions, si l’émission est réussie, il est prévu que le total des fonds levés par l’émetteur sera de 638858,20 millions RMB, et après déduction des frais d’émission d’environ 242959,4 millions RMB (hors TVA), le produit net estimé sera d’environ 614562,26 millions RMB (s’il y a une différence dans le nombre d’actions, elle est due à l’arrondi). Le produit net devrait être d’environ 6 145622 600 RMB (les différences sont dues aux arrondis). Il existe un risque qu’une augmentation substantielle de la taille de l’actif net à la suite de l’émission de produits ait un impact important sur le modèle de production et d’exploitation de l’émetteur, ses capacités de gestion et de contrôle des risques, sa situation financière, sa rentabilité et les intérêts à long terme des actionnaires. Les fonds restants, après que le produit net réel ait été levé pour répondre à la demande du projet d’émission, seront utilisés pour compléter le fonds de roulement lié à l’activité principale de la Société ou conformément aux réglementations pertinentes des autorités de régulation.
8. parmi les actions de cette émission, les actions de l’émission en ligne n’ont pas de restrictions de circulation ni de dispositions relatives à la période de vente restreinte et seront disponibles pour la circulation à partir de la date de cotation des actions de cette émission publique sur le SSE.
Pour l’émission hors ligne, 10 % des comptes de placement finaux (arrondis vers le haut) des produits d’appel public à l’épargne, des fonds de sécurité sociale, des fonds de pension, des fonds de rente d’entreprise établis conformément aux mesures d’administration des fonds de rente d’entreprise, des fonds d’assurance conformes aux mesures d’administration de l’utilisation des fonds d’assurance et à d’autres dispositions pertinentes et des fonds d’investisseurs institutionnels étrangers qualifiés s’engagent à obtenir les actions de ce placement pendant une période restreinte de 6 mois à compter de la date de l’offre publique initiale et de la cotation de l’émetteur. La période de restriction pour les actions dans le cadre de ce placement est de 6 mois à compter de la date de l’offre publique initiale et de la cotation. Les comptes des personnes susmentionnées seront déterminés par un vote le 22 septembre 2022 (T+3). La loterie pour le placement Off-net sera effectuée en fonction du nombre de comptes finalement attribués aux investisseurs Off-net, chaque attributaire se voyant attribuer un numéro. Une fois qu’une offre est faite, l’investisseur hors ligne est réputé avoir accepté les dispositions relatives à la période de vente restreinte hors ligne de l’offre. Les actions allouées aux comptes des cibles de placement gérées par les investisseurs hors ligne non retenus ne seront pas soumises à des restrictions de liquidité ou à des accords de vente restreinte et seront disponibles pour la circulation à partir de la date de cotation des actions de l’offre sur la SSE.
En ce qui concerne le placement stratégique, les actions attribuées à la filiale concernée du sponsor, Donghai Securities Innovative Products Investment Company Limited, sont soumises à une période de blocage de 24 mois, tandis que les actions de CJFIP n° 66 et CJFIP n° 67 sont soumises à une période de blocage de 12 mois. La période de blocage commencera à la date de la cotation des actions de cette offre publique à la SSE.
9. les investisseurs en ligne doivent exprimer leurs intentions de souscription de manière indépendante et ne doivent pas confier à une société de valeurs mobilières le pouvoir exclusif d’effectuer des souscriptions aux nouvelles actions en leur nom.
10, la question de la souscription, tout investisseur peut seulement choisir hors ligne ou en ligne un moyen de souscrire, tous participer à l’offre hors ligne, la souscription, le placement des investisseurs ne sont pas autorisés à participer à la souscription en ligne ; un seul investisseur peut seulement utiliser un compte qualifié pour la souscription, toute souscription contraire aux dispositions ci-dessus sont invalides souscription. 11、Après la clôture de cette émission, elle sera soumise à l’approbation de la SSE avant de pouvoir être cotée publiquement et négociée à la SSE. Si l’approbation n’est pas obtenue, les actions de cette émission ne seront pas cotées et l’émetteur restituera les actions aux investisseurs qui ont participé à la souscription conformément au prix d’émission plus les intérêts des dépôts bancaires pour la même période.
L’émetteur et le sponsor (chef de file) négocieront la suspension de l’émission dans les circonstances suivantes.
(1) Si le nombre total d’abonnements hors ligne est inférieur au nombre initial de numéros hors ligne.
(2) Si les souscriptions en ligne sont insuffisantes et que la partie sous-souscrite est réaffectée aux investisseurs hors ligne, ces derniers ne souscrivent pas en totalité.
(3) Après déduction du nombre final de placements stratégiques, le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70 % du nombre d’actions de l’offre publique.
(4) Émission
