Vue d’ensemble
Revue de marché : L’indice CSI 300 a chuté de 3,94% et l’indice GEM de 7,1% sur la semaine. L’indice de l’industrie du textile et de l’habillement a chuté de 3,18%, surperformant les indices CSI 300 et GEM, avec le secteur de la fabrication de textiles en baisse de 3,95% et le secteur de l’habillement de marque en baisse de 2,49%. En ce qui concerne les actions individuelles, notre couverture de Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) a obtenu des rendements positifs.
Faits marquants à l’étranger : (1) Inditex, société mère de Zara, a annoncé une croissance de 25 % de ses ventes au premier semestre et prévoit d’augmenter à nouveau les prix au second semestre. (2) Le groupe Armani renouvelle un accord de 15 ans avec le géant européen de la lunetterie EssilorLuxottica. (3) Zegna lance sa collection de cachemire Oasi Cashmere avec une traçabilité complète de la chaîne d’approvisionnement.
Informations clés sur l’industrie et la société : (1) Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) : La société a nommé Xiaolan Wei, qui a près de 20 ans d’expérience en R&D dans l’industrie cosmétique mondiale, au poste de directeur scientifique de Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) . (2) Winner Medical Co.Ltd(300888) : Certains des produits de la société ont été certifiés conformes à la norme de sécurité internationale rigoureuse Oeko-Tex Standard100, à la norme de Shenzhen pour l’évaluation de l’avancement de la norme de Shenzhen pour les produits textiles et les vêtements pour bébés et enfants, et certains des produits non tissés ont passé la certification CE de l’UE AP (2002) 1 et EC19352004 pour les matériaux en contact avec les aliments. 2004 Certification CE de l’UE pour les matériaux en contact avec les aliments, conformément aux tests de la norme de qualité alimentaire. (3) Hla Group Corp.Ltd(600398) : le cours de clôture des actions de la Société pendant trente jours de bourse consécutifs entre le 2 août 2022 et le 13 septembre 2022 était inférieur à 70 % du prix de conversion actuel et les obligations convertibles Hailan sont entrées dans les deux dernières années portant intérêt. Conformément au prospectus des obligations convertibles de la Société, la clause de revente conditionnelle des obligations convertibles Hailan est devenue effective. Le prix de revente est de 100,25 RMB par obligation (y compris les intérêts courants), la période de déclaration de revente va du 21 septembre 2022 au 27 septembre 2022 et la date de libération du fonds de revente est le 30 septembre 2022. (4) 9/3~9/15 Investissement et financement dans le secteur de la consommation : a. La marque de soins efficaces pour la peau ” Demodoc ” a réalisé un tour de financement stratégique de plusieurs dizaines de millions de RMB ; b. La société de recherche et développement sur la biosynthèse de la résistance aux antibiotiques ” Bai Kwai Rui ” a réalisé un tour de financement pré-A+ de plusieurs dizaines de millions de RMB ; c. La marque de parfums et de fragrances haut de gamme ” Wen Xian DOCUMENTS ” a réalisé un financement par actions minoritaires.
Les combinaisons de secteurs recommandées cette semaine : Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) , Li Ning, Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) et Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) . Performance du portefeuille de la semaine dernière : Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) 5%, Li Ning -3%, Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 0%, Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) -8% et Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) -2%.
Conseils en matière d’investissement et objectifs d’investissement
Vendredi, le Bureau des statistiques a divulgué les données du zéro social d’août, les ventes au détail totales de biens de consommation en Chine ont augmenté de 5,4% en glissement annuel, à l’exception des ventes au détail d’automobiles de biens de consommation qui ont augmenté de 4,3%, le taux de croissance s’est amélioré par rapport à juillet, de janvier à août les ventes au détail en ligne de biens physiques ont augmenté de 5,8% en glissement annuel, dont les biens d’habillement ont augmenté de 4,0%. En termes de structure, la plupart des catégories ont maintenu une croissance positive en août, avec l’or, l’argent et les bijoux en hausse de 7,2 % en glissement annuel en août (en hausse de 22,1 % en juillet) et les cosmétiques et les vêtements et chaussures en hausse de -6,4 % et 5,1 % en glissement annuel (en hausse de 0,7 % et 0,8 % en juillet), les cosmétiques progressant à un rythme plus faible en basse saison. La récente épidémie dans diverses régions de Chine devrait avoir un certain impact sur les ventes en septembre, mais dans l’ensemble, la période la plus difficile pour le secteur de la consommation est terminée et une amélioration progressive de la qualité des affaires et de la rentabilité du secteur est encore à prévoir à l’avenir. À ce stade du marché secondaire, il existe une différenciation structurelle claire dans les options de consommation, et nous sommes plus optimistes quant à la poursuite de l’amélioration au cours du second semestre dans les secteurs leaders de la médecine et de la beauté, des cosmétiques, des vêtements de sport et de l’or et des bijoux, ainsi que de la compétitivité mondiale de certains leaders du segment textile. Pour mettre en œuvre la stratégie sectorielle de cette semaine, nous continuons à recommander l’allocation “leader de l’industrie manufacturière + leader de l’industrie de l’habillement de marque de récupération à moyen et long terme” (voir le portefeuille ci-dessus cette semaine). En termes de stratégie d’investissement, nous recommandons, d’une part, de prendre certains des leaders de la fabrication de produits d’exportation de haute qualité comme sous positions pour saisir la certitude des opportunités, en se concentrant sur Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) ( Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) , achat), Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) ( Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , achat), Huali Industrial Group Company Limited(300979) ( Huali Industrial Group Company Limited(300979) , achat) et Shenzhou International (02313, achat). D’autre part, nous devons également disposer activement des leaders résilients de l’habillement de marque, en particulier notre moyen à long terme le plus haussier sportswear et beauté (cosmétiques et beauté médicale) deux pistes de certitude, recommandé Li Ning (02331, achat), Anta Sports (02020, achat), Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) ( Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , achat), Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ( Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , achat) et Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , achat). Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , BUY), et nous recommandons de nous concentrer sur Tebow International (01368, BUY) et Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , ADD). Nous recommandons également de regarder Bosideng (03998, BUY), Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) ( Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) , BUY), Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) ( Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) , BUY) et Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) ( Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) , Not Rated) pour les vêtements de marque.
Avertissement de risque
Épidémies répétées en dehors de la Chine, pression sur les terminaux de vente au détail en Chine en raison du ralentissement économique, frictions commerciales, inflation et volatilité du taux de change du RMB.
