La résonance récente des facteurs intérieurs et extérieurs s’entremêlent, entraînant un ajustement de la volatilité du marché. L’élément central est une forte contraction de l’appétit pour le risque à court terme, semblable à une version miniature de mars et avril de cette année.1) Tout d’abord, l’inflation américaine du mois d’août a dépassé les attentes, ce qui a radicalement inversé le jugement optimiste que le marché avait porté sur la Réserve fédérale, entraînant une augmentation rapide des attentes de hausse des taux d’intérêt, un ajustement brutal des actions américaines, un nouveau sommet des taux obligataires américains et une dépréciation du taux de change du RMB de plus de 7 %, ce qui a eu un impact sur le marché chinois, en particulier sur l’appétit pour le risque du secteur de la croissance. 2) Deuxièmement, dans le cadre du jeu mondial, les inquiétudes du marché concernant la situation du commerce extérieur des secteurs concernés ont augmenté. 3) Dans le cadre de la contraction de l’appétit pour le risque, les fonds du secteur de la croissance ont été retirés. Le marché a connu un état de flux et d’aversion au risque, en particulier dans le segment “value” avec des valorisations et des positions faibles. Cependant, les fluctuations des attentes politiques et la faiblesse des données économiques ont entraîné des fluctuations tout aussi violentes dans le secteur des valeurs, ce qui a conduit à un manque de style soutenu de la ligne principale du marché.
Sur la “nouvelle moitié de l’armée”, il existe de grandes différences sur le marché à court terme. Toutefois, nous pensons que la “nouvelle demi-armée” pourrait entamer un nouveau cycle de hausse à la fin octobre.1, depuis l’espace, l’évaluation actuelle de la “nouvelle demi-armée” et le degré d’encombrement sont retombés à un niveau historiquement bas. Au niveau de la valorisation, la plupart des sous-secteurs de la “nouvelle demi-armée” sont à des niveaux historiquement bas. Au niveau de l’affluence, l’augmentation significative en mai et juin a fait que le niveau d’affluence de la “nouvelle demi-armée” s’est rapproché une fois de plus des sommets historiques. Toutefois, après les chocs et les divergences de juillet et d’août, l’encombrement global de la “nouvelle demi-armée” est tombé à un niveau modérément bas, et certains sous-secteurs ont atteint des niveaux historiquement bas en termes d’encombrement.
2, d’un point de vue temporel, la fin du mois d’octobre est également le nœud de l’incertitude à l’intérieur et à l’extérieur du pays qui se résorbe progressivement. Le marché devrait s’éloigner de l’état d'”oiseau de proie” et revenir du mode actuel d’aversion au risque à un mode axé sur l’essor et l’esthétique fondamentale.
3, en outre, les indicateurs avancés indiquent également que la “nouvelle moitié de l’armée” à la fin d’octobre pour ouvrir un nouveau cycle de hausse. L’indicateur de force de correction des attentes des analystes est notre “arme secrète” exclusive pour chronométrer la “nouvelle demi-armée”, qui peut déterminer le point d’inflexion du prix de l’action de la “nouvelle demi-armée” 80 jours de bourse à l’avance. Cet indicateur a prédit avec précision le renversement de la “nouvelle demi-armée” à la fin du mois d’avril. Actuellement, l’indicateur indique une nouvelle série de mouvements à la hausse pour la “nouvelle demi-armée” à la fin octobre.
À court terme, le marché est toujours dans la fenêtre de “pas de ligne principale” et de “style faible”. Bien que l’espace d’ajustement ait été plus qu’adéquat, l’appétit pour le risque est encore faible.
La “nouvelle moitié de l’armée” peutLa direction dans laquelle les trois rapports trimestriels et même le boom de l’année prochaine devraient se poursuivre alors que l’ajustement est en cours : militaire (moteurs d’avion), semi-conducteurs (matériaux, design), conduite intelligente et stockage de l’énergie.
À moyen et à long terme, l’accent mis sur les “nouveaux produits spécialisés” et les “nouveaux produits spéciaux” à six mois de l’échéance.Les directions principales.1) Nouvelles énergies(véhicules à énergie nouvelle, photovoltaïque, énergie éolienne, très haute tension, etc.)
2)Technologie de l’information et de la communication de nouvelle génération(intelligence artificielle, big data, informatique en nuage, 5G, etc.), 3) Fabrication haut de gamme(machines-outils CNC intelligentes, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , équipements ferroviaires avancés, etc.), 4) Biomédical(médicaments innovants, CXO, dispositifs médicaux et équipements de diagnostic, etc.), 5) l’industrie militaire (équipements de missiles, composants électroniques militaires, station spatiale, navette spatiale, etc.
6) Sécurité alimentaire(industrie des semences, biotechnologie, engrais, etc.).
Avertissement de risque.Préoccupé par le fait que les flux de capitaux mondiaux vers les États-Unis dépassent les attentes, que le jeu entre les États-Unis et la Chine dépasse les attentes, etc.
