Zhejiang Bofei Electric Co.
Annonce de l’offre publique initiale d’actions
Sponsor (Lead Underwriter) : Caitong Securities Co.Ltd(601108)
Note spéciale
(ci-après dénommée “Bofei Electric”, “Émetteur” ou “Société”) et Caitong Securities Co.Ltd(601108) (ci-après dénommée “Sponsor (Lead Underwriter)”). (ci-après dénommés ” Sponsor (Lead Underwriter) “, ” Lead Underwriter ” ou ” Caitong Securities Co.Ltd(601108) “) conformément aux ” Mesures relatives à l’administration de l’émission et de la prise ferme de titres ” (ordonnance de la Commission de réglementation des valeurs mobilières [n° 144]), aux ” Règles relatives à l’offre publique initiale d’actions et à la prise ferme ” (ordonnance de la Commission de réglementation des valeurs mobilières [n° 144]) et aux ” Règles relatives à l’offre publique initiale d’actions et à la prise ferme ” (ordonnance de la Commission de réglementation des valeurs mobilières [n° 144]). (les ” Règles régissant l’émission et la souscription de titres ” (Ordonnance CSRC [n° 144]), les Mesures régissant l’offre publique initiale et la cotation des actions (Ordonnance CSRC [n° 196]), le Code de pratique pour la souscription d’offres publiques initiales (Édition CSRC [2018] n° 142) et les Règles de mise en œuvre de l’offre publique initiale en ligne sur le marché de Shenzhen (SZSE Shang [2018] n° 279, ci-après dénommées les ” Règles de mise en œuvre de l’offre en ligne “). (ci-après dénommées “Règles de mise en œuvre de l’offre en ligne”) et d’autres règlements pertinents pour mettre en œuvre l’introduction en bourse.
1) Veuillez noter les aspects clés suivants concernant le processus d’offre, la souscription, le paiement et la suspension de l’offre.
(1) L’offre sera faite par fixation directe du prix, toutes les actions étant offertes en ligne aux investisseurs publics détenant des actions A non restreintes et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen par valeur de marché (ci-après dénommée “valeur de marché”), et aucune cotation ou placement hors ligne ne sera effectué.
(2) Prix d’émission : 19,77 RMB par action. (2) Prix d’émission : 19,77 RMB par action. Les investisseurs peuvent souscrire par le biais du système de négociation de la Bourse de Shenzhen (ci-après dénommée ” SZSE “) le 20 septembre 2022 (jour T, jour de souscription) conformément au prix d’émission et en utilisant la méthode de souscription en ligne basée sur la valeur de marché : 30, 13:00-15:00.
(3) Les investisseurs en ligne doivent exprimer de manière indépendante leur intention de souscrire à de nouvelles actions et ne doivent pas confier à une société de valeurs mobilières le pouvoir de souscrire à de nouvelles actions en leur nom.
(4) Après avoir gagné la loterie pour les nouvelles actions, les investisseurs en ligne devront s’acquitter de leurs obligations de paiement conformément à l'”Annonce des résultats de la loterie de l’offre publique en ligne de l’offre publique initiale d’actions de Zhejiang Bofei Electric Co. Les investisseurs en ligne doivent se conformer aux réglementations pertinentes de leurs sociétés de valeurs mobilières lorsqu’ils effectuent des paiements. Les investisseurs retenus devront s’assurer que leurs comptes de capital disposent de fonds suffisants pour la souscription d’actions nouvelles à la fin du 22 septembre 2022 (jour T+2), et toute insuffisance sera considérée comme une renonciation à la souscription, et les investisseurs supporteront les conséquences et les responsabilités juridiques qui en découlent. (5) Dans le cas où le nombre d’actions souscrites par les investisseurs en ligne est inférieur à 70% du nombre d’actions de l’offre publique, l’émetteur et le sponsor seront responsables du paiement des frais de souscription. (5) Dans le cas où le nombre d’actions souscrites par les investisseurs en ligne est inférieur à 70 % du nombre d’actions de l’offre publique, l’émetteur et le sponsor (chef de file) suspendront l’émission de nouvelles actions et divulgueront les raisons de la suspension et les dispositions ultérieures.
(6) Dans le cas où un investisseur en ligne a gagné à la loterie trois fois au total au cours de 12 mois consécutifs, mais n’a pas effectué le paiement intégral, il n’est pas autorisé à participer à la souscription en ligne de nouvelles actions, de certificats de dépôt, d’obligations d’entreprise convertibles et d’obligations d’entreprise échangeables pendant une période de six mois (calculée sur la base de 180 jours naturels, y compris le jour suivant) à compter du jour après que le participant au règlement a déclaré en dernier lieu son abandon de la souscription. Le nombre de souscriptions abandonnées sera calculé sur la base du nombre réel de souscriptions abandonnées pour les nouvelles actions, les certificats de dépôt, les obligations convertibles et les obligations échangeables.
L’émetteur et le promoteur (chef de file) rappellent solennellement aux investisseurs de faire attention aux risques d’investissement, d’investir rationnellement et de lire attentivement cette annonce et l'”Annonce du report de l’offre publique initiale d’actions de Zhejiang Bofei Electric Co. Ltd. dans le Shanghai Stock News, le Shanghai Securities News, le Securities Times et le Securities Daily, “Special Announcement on Investment Risks in the Initial Public Offering of Shares of Zhejiang Bofei Electric Co. La société est pleinement consciente des risques d’investissement et est prudente en participant à cette nouvelle émission d’actions.
Avertissement sur les risques d’évaluation et d’investissement
Les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques liés à l’investissement dans de nouvelles actions, étudier attentivement les risques divulgués dans le prospectus de l’émetteur, et prendre pleinement en compte les facteurs de risque suivants et participer à cette introduction en bourse avec prudence.
Selon les directives de classification des industries pour les sociétés cotées (révisées en 2012) publiées par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci-après dénommée “CSRC”), l’industrie à laquelle appartient l’Émetteur est la “C26 Fabrication de matériaux et de produits chimiques”. Le dernier ratio prix/bénéfices moyen statique d’un mois du secteur, publié par China Securities Index Co. Le prix d’émission de 19,77 RMB par action correspond à un ratio P/E de 22,99 fois (le bénéfice par action est calculé sur la base du plus faible du bénéfice net vérifié attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après déduction du bénéfice ou de la perte non récurrents pour l’année 2021, divisé par le capital social total après l’émission).
Le ratio P/E de l’émission est supérieur au dernier ratio P/E moyen statique d’un mois du secteur publié par China Securities Index Co., Ltd. Il existe un risque que le niveau de valorisation de l’émetteur revienne au ratio P/E moyen du secteur à l’avenir et que le prix de l’action chute, entraînant des pertes pour les investisseurs des nouvelles actions, il est donc conseillé aux investisseurs de s’y référer lors de leurs décisions.
Conformément aux ” Mesures sur le renforcement de la supervision de la nouvelle émission d’actions ” (annonce SFC [2014] n° 4) et aux autres réglementations pertinentes, l’émetteur et le sponsor (chef de file) ont publié des annonces spéciales consécutives sur les risques d’investissement dans les trois semaines précédant l’application en ligne, les annonces sont datées respectivement du 26 août 2022, du 2 septembre 2022 et du 9 septembre 2022, il est conseillé aux investisseurs de s’y intéresser.
2) Le nombre d’actions à émettre dans le cadre de cette offre publique est de 20 millions d’actions, qui seront toutes des actions nouvelles et il n’y aura pas de transfert d’actions anciennes. Le montant du produit à lever par l’émetteur pour l’émission est de 33 134,83 millions RMB. Si l’émission est réussie, sur la base du prix d’émission de 19,77 RMB par action et du nombre de 20 millions d’actions émises, il est estimé que le montant total des fonds à lever sera de 395400 000 RMB, et après déduction des frais d’émission estimés à 64 051700 RMB (hors taxes), le montant net des fonds à lever sera de 331383 000 RMB, ce qui ne dépassera pas le montant des fonds à lever pour les projets d’investissement de l’émetteur. Le montant du produit ne dépassera pas le montant du produit à utiliser pour le projet de l’émetteur.
Le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère pour l’année 2021 sera de 76 Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) RMB, soit une diminution de 12,88 % par rapport à l’année 2020 ; le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère après déduction des gains et pertes non récurrents sera de 68 784800 RMB, soit une diminution de 19,42 % par rapport à l’année 2020. Le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère après le gain ou la perte extraordinaire était de 68 784800 RMB, soit une baisse de 19,42 % par rapport à l’exercice 2020. La diminution du bénéfice d’exploitation de l’émetteur au cours de l’exercice 2021 est principalement due au fait que, avec le retrait progressif des subventions nationales à l’énergie éolienne et l’intensification de la concurrence entre les fabricants d’éoliennes en aval, les ventes de la Société de produits à coins fendus et de produits laminés, de produits en fibre et de produits liés dont les prix unitaires et les marges bénéficiaires brutes sont relativement élevés ont diminué au cours de l’exercice 2021 ; d’autre part, sous l’effet de l’augmentation significative des prix du marché du pétrole brut, les prix des principales matières premières de la Société… D’autre part, en raison de l’augmentation significative des prix du marché du pétrole brut, les prix des principales matières premières de la société ont augmenté de manière significative, ce qui a augmenté les coûts de production des produits concernés.
De janvier à juin 2022, la société a réalisé un revenu d’exploitation de 178484 900 RMB, soit une augmentation de 29,69 % en glissement annuel, qui est principalement due à l’expansion active de la société auprès de nouveaux clients et de nouveaux projets et à une augmentation de 31 932200 RMB du revenu des ventes de produits de résine d’isolation par rapport à la même période de l’année précédente. Le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère s’est élevé à 37 427100 RMB, soit une augmentation de 41,56 % en glissement annuel, et le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère après déduction des gains et pertes non récurrents s’est élevé à 29 364900 RMB, soit une augmentation de 20,24 % en glissement annuel, ce qui s’explique principalement par la croissance plus rapide des produits d’exploitation de la Société d’une part et par la diminution de la perte de valeur des actifs par rapport à la période correspondante de l’année précédente d’autre part.
La société prévoit que le revenu d’exploitation pour la période janvier-septembre 2022 sera de 264035 000 RMB – 308041 000 RMB, soit une augmentation de 20,00 % – 40,00 % en glissement annuel, principalement en raison des efforts accrus de la société en matière de développement de la clientèle et de la croissance plus rapide du revenu de la résine d’isolation par rapport à la même période de l’année précédente. La Société prévoit que le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère pour la période de janvier à septembre 2022 sera de 5 587,33 millions RMB – 65 959,90 millions RMB, soit une augmentation de 29,07 % – 52,37 % en glissement annuel ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des gains et pertes non récurrents sera de 42 783,5 millions RMB – 52 869,2 millions RMB, soit une augmentation de 15,94 % – 43,28 % en glissement annuel. Cela s’explique principalement par l’augmentation substantielle des recettes d’exploitation d’une année sur l’autre. Les résultats ci-dessus pour la période de janvier à septembre 2022 sont des estimations préliminaires de la société et ne constituent pas des prévisions de bénéfices ou des engagements de performance de la société.
Il est notamment rappelé aux investisseurs de prêter attention au risque de fluctuation des performances de la société, d’être prudents dans leurs cotations et de participer rationnellement à leurs investissements.
4. si l’émetteur n’utilise pas correctement le produit de la vente ou si l’entreprise ne peut pas se développer simultanément à court terme, cela aura un impact négatif sur la rentabilité de l’émetteur ou il existe un risque que le rendement des actifs nets de l’émetteur chute de manière significative, ce qui entraînera un ajustement à la baisse du niveau de valorisation de l’émetteur et une chute du prix de l’action, causant ainsi des pertes d’investissement aux investisseurs.
Remarques importantes
La demande d’offre publique initiale d’un maximum de 20 millions d’actions ordinaires RMB (actions A) (ci-après dénommée “l’offre”) a été approuvée par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC) sous le numéro de document [2022] 1715. Le nom court des actions de l’émetteur est “Bofei Electric” et le code boursier est “001255”.
L’émission sera réalisée par le biais d’une souscription en ligne à la valeur du marché pour les investisseurs publics détenant des actions A non restreintes et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen par fixation directe du prix (ci-après dénommée “émission en ligne”), sans enquête ni placement hors ligne, et sera cotée sur le Main Board de la Bourse de Shenzhen. L’offre en ligne sera réalisée par le biais du système de négociation de la Bourse de Shenzhen. L’abréviation de l’émission en ligne est “Bofei Electric”, et le code de l’application en ligne est “001255”. 3. le nombre d’actions à émettre par l’émetteur est de 20 millions d’actions, dont 20 millions d’actions seront émises en ligne, représentant 100 % du nombre total d’actions émises. Le capital social total de l’Émetteur avant cette émission était de 60 millions d’actions, et le capital social total de l’Émetteur après la réalisation de cette émission était de 80 millions d’actions, et le nombre d’actions émises représentait 25% du capital social total après cette émission. Toutes les actions de cette émission sont de nouvelles actions et aucun transfert d’anciennes actions ne sera organisé. Il n’y a pas de restriction de circulation ni de clause de blocage pour les actions émises. 4. l’émetteur et le sponsor (chef de file) ont négocié le prix d’émission de 19,77 RMB par action, en tenant compte de facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, son secteur d’activité, le niveau de valorisation des sociétés cotées comparables, les conditions du marché, les besoins de collecte de fonds et les risques de souscription. Le ratio P/E correspondant à ce prix d’émission est.
(1) 22,99 fois (bénéfice par action calculé sur la base du plus faible du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après déduction du bénéfice ou de la perte non récurrents pour l’année 2021 audités par un cabinet comptable conforme aux normes comptables de la RPC, divisé par le capital social total après cette offre publique).
(2) 17,25 fois (bénéfice par action calculé sur la base du plus faible du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après déduction des gains et pertes extraordinaires pour l’année 2021, tel qu’audité par un cabinet comptable conforme aux normes comptables de la RPC, divisé par le capital social total avant l’offre publique).
5. si l’émission est couronnée de succès, le produit total à lever par l’émetteur devrait s’élever à 395400 000 RMB et, après déduction des frais d’émission de 64 051700 000 RMB (hors taxes), le produit net devrait s’élever à 331483 000 RMB, sans dépasser le montant du produit à utiliser pour les projets à financer par l’émission, comme indiqué dans le prospectus. L’utilisation du produit par l’Émetteur a été divulguée dans le prospectus de l’offre publique initiale d’actions de Zhejiang Bofei Electric Company Limited le 26 août 2022. Le texte intégral du prospectus est disponible sur le site web de Juchao (www.cn.info.com.cn.).
6、Importants aspects de l’offre en ligne
(1) Abonnement en ligne
①L’émission de la souscription en ligne pour : 20 septembre 2022 (jour T) 9:15-11:30, 13:00-15:00. Les investisseurs en ligne doivent exprimer leur propre intention de souscrire, et non des sociétés de valeurs mobilières entièrement mandatées en leur nom pour souscrire de nouvelles actions.
②Les investisseurs qui ont ouvert un compte titres auprès de la succursale de Shenzhen de China Clearing and Settlement Corporation avant le 20 septembre 2022 (jour T) et qui détiennent une moyenne quotidienne de 20 jours de bourse (y compris le jour T-2) avant le 16 septembre 2022 (jour T-2) d’actions A non restreintes et de certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen d’une valeur marchande totale de 10 000 RMB ou plus (y compris 10 000 RMB) peuvent participer à la souscription en ligne.
(iii) Les investisseurs détermineront leur quota de souscription en ligne en fonction de la valeur de marché totale des actions A et des certificats de dépôt non restreints qu’ils détiennent sur le marché de Shenzhen. Le calcul est basé sur la valeur de marché quotidienne moyenne des avoirs de l’investisseur pendant les 20 jours de bourse (y compris les jours T-2) précédant le 16 septembre 2022 (jour T-2), et si le compte titres a été ouvert depuis moins de 20 jours de bourse, la valeur de marché quotidienne moyenne est calculée sur la base de 20 jours de bourse. Chaque tranche de 5 000 RMB de capitalisation boursière peut être utilisée pour souscrire une unité de souscription, et tout montant inférieur à 5 000 RMB ne sera pas comptabilisé dans le quota de souscription. Chaque unité de souscription est de 500 actions et le nombre d’actions à souscrire doit être de 500 actions ou d’un multiple entier de ce nombre, mais le volume maximal de souscription ne doit pas dépasser un millième du nombre d’actions à émettre en ligne, c’est-à-dire pas plus de 20 000 actions, et ne doit pas dépasser la limite supérieure du quota de souscription calculé par valeur de marché. Pour les souscriptions dépassant le quota de souscription en ligne calculé par la valeur marchande, la China Securities Clearing and Settlement Corporation (Shenzhen Branch) invalidera l’excédent ; pour les nouvelles souscriptions d’actions dépassant la limite de souscription en ligne de 20 000 actions, le système de négociation de la Shenzhen Stock Exchange les révoquera automatiquement comme étant invalides et ne les confirmera pas.
④Les investisseurs ne sont pas tenus de verser le fonds de souscription lors de la souscription.
⑤ Une fois que la souscription à une IPO est confirmée par le système de négociation de la SZSE, elle ne peut être annulée. Les comptes de titres non qualifiés, dormants, annulés et sans valeur marchande ne sont pas autorisés à participer à la souscription de nouvelles actions. Les investisseurs participant à la souscription en ligne peuvent uniquement
