Points forts des investissements
Baijiu : Globalement, à travers les performances avant et après le Festival de la mi-automne, la réapparition de l’épidémie affecte la scène de la consommation, l’affaiblissement du pouvoir des consommateurs, le Festival de la mi-automne est plus proche de l’avant de la haute saison conduire à un temps de préparation plus court et d’autres influences externes, la performance globale des prix de la société d’alcool est faible, l’inventaire légèrement plus élevé, l’état du canal est bon, le pouvoir de la marque forte, la mise en page de la bande de prix de la résilience des consommateurs de la récupération de l’entreprise et la performance des ventes dynamiques est meilleure, la différenciation entre les entreprises intensifié. Nous recommandons ceux qui présentent une plus grande certitude et une plus grande marge de manœuvre pour faire face à l’environnement externe, à savoir : Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) *, Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) *, Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) *, Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) *, Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) * (Remarque : * n’est pas encore traité en profondeur, idem ci-dessous).
Produits populaires : (1) produits laitiers : le coût des prix du lait cru en amont pour maintenir un niveau élevé d’oscillation, la demande du lait blanc de base mieux que les catégories haut de gamme. Recommandé de se concentrer sur : la certitude de croissance de la performance du leader de l’industrie laitière Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) , la promotion de la température ambiante ouverte en automne, la part de marché devrait continuer à étendre le Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) *. (2) Assaisonnements : les données du mois d’août sur la consommation sociale dans la restauration de détail se sont améliorées par rapport à l’année précédente, la demande d’assaisonnements du côté B s’est redressée, le renversement du dilemme a été confirmé, et l’amélioration des performances du côté B à partir du second semestre est plus certaine. Recommandez la seconde moitié du bénéfice de la reprise des restaurants du côté B en même temps que les deux demandes du côté C une croissance solide, superposée à l’amélioration potentielle du côté des coûts du sujet, attention recommandée : Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317) , Angel Yeast Co.Ltd(600298) *. (3) boissons gazeuses : l’Est de la Chine, la région du Sud de la Chine par l’impact des typhons, la température élevée reculent temporairement, une partie de la scène de la consommation à court terme est manquante, mais il ya encore des zones dans le Nord de la Chine pour continuer le climat de haute température, les ventes globales de boissons gazeuses restent solides. Attention recommandée : source de la montagne Nongfu *, Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) . (4) aliments surgelés : de Juillet-Août données de consommation hors ligne peut être vu dans la fin de restaurant des signes de reprise a été apparente, Q3 depuis les prix des principales matières premières en hausse et en baisse, l’huile de palme à un niveau élevé montrant une tendance à la baisse, nous sommes optimistes quant à l’amélioration de la demande du côté B, de multiples initiatives pour réduire les coûts et augmenter l’efficacité du sujet de base, sujet recommandé : Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , Ligao Foods Co.Ltd(300973) *. (5) Chaîne de loisirs : on s’attend à ce que, avec la reprise de la consommation hors ligne, la reprise du trafic des magasins, la réduction des dépenses liées à la politique de subvention, les principales entreprises du secteur de la franchise aient une forte élasticité des performances. Cibles recommandées : Juewei Food Co.Ltd(603517) , Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) .
12 septembre – 16 septembre revue du marché
La performance globale du secteur de l’alimentation et des boissons a surpassé la moyenne de l’industrie cette semaine, avec l’indice Shenwan Food & Beverage Industry (801120.SL) en hausse ou en baisse de -0,91% cette semaine, se classant au deuxième rang de l’industrie Shenwan de niveau 1 et surpassant l’indice CSI 300 de 3,03%. Le PE dynamique actuel de l’industrie est de 36,12, ce qui correspond à une position historiquement basse. Cette semaine, les sous-secteurs de l’industrie alimentaire et des boissons ont généralement baissé, les trois principaux gagnants étant la bière (+1,43%), les épices (1,47%) ; tandis que les trois principaux perdants étaient les autres boissons alcoolisées (-5,12%), les produits de santé (-4,90%), les boissons gazeuses (-4,33%). Du point de vue des actions individuelles, le secteur de l’alimentation et des boissons a clôturé cette semaine par 22 actions en hausse, 98 actions en baisse, les 5 premières étant Xinjiang Tianrun Dairy Co.Ltd(600419) (+10,11%), Ligao Foods Co.Ltd(300973) (+8,42%), Lanzhou Huanghe Enterprise Co.Ltd(000929) (+6,47%), Bestore Co.Ltd(603719) (+5,80%), Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317) (+4,82%).
Conseils sur les risques.
Risque de sécurité alimentaire ; risque de concurrence accrue dans le secteur ; risque d’épidémies répétées ; risque de fluctuations des coûts.
