Shenzhen Haoshanghao Information Technology Co.
Première offre publique d’actions
Annonce spéciale sur les risques d’investissement (Première)
Souscripteur principal : Guosen Securities Co.Ltd(002736)
Shenzhen Haoshanghao Information Technology Company Limited (ci-après dénommée “Haoshanghao”, “émetteur” ou “société”) fait un premier appel public à l’épargne d’un montant maximal de 24 millions de RMB. La demande d’offre publique initiale d’un maximum de 24 millions d’actions ordinaires (actions A) (ci-après dénommée “l’offre”) a été approuvée par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières sous la licence SFC n° [2022] 1736.
Les actions de l’émission sont destinées à être cotées sur le tableau principal de la Bourse de Shenzhen (ci-après dénommée “SZSE”). L’offre sera réalisée par la combinaison d’un placement hors ligne auprès d’investisseurs éligibles (“offre hors ligne”) et d’une offre en ligne auprès d’investisseurs publics détenant des actions A et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen par valeur de marché (“offre en ligne”). L’offre sera menée de manière combinée. Le chef de file de l’offre est Guosen Securities Co.Ltd(002736) (ci-après dénommé ” Guosen Securities Co.Ltd(002736) ” ou le ” chef de file “).
Conformément aux Mesures sur le renforcement de la supervision de la nouvelle émission d’actions (Annonce SFC [2014] n° 4) et aux autres réglementations pertinentes, l’Émetteur et le Chef de file publieront une annonce spéciale sur les risques d’investissement de manière continue dans China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily et Economic Reference Network dans les trois semaines précédant la souscription en ligne, qui sera publiée respectivement le 20 septembre 2022, le 27 septembre 2022 et le 10 octobre 2022. L’annonce sera faite respectivement le 20 septembre 2022, le 27 septembre 2022 et le 10 octobre 2022, et le calendrier des émissions ultérieures sera reporté à l’attention des investisseurs.
Initialement prévue pour le 21 septembre 2022 en ligne, la souscription hors ligne sera reportée au 18 octobre 2022, et la publication de “Shenzhen good on good information technology limited company initial public offering of shares issue announcement” (ci-après dénommée “the issue announcement”) sera reportée. Le roadshow en ligne qui devait initialement se tenir le 20 septembre 2022 a été reporté au 17 octobre 2022.
En particulier, l’Émetteur et le Lead Underwriter souhaitent attirer l’attention des investisseurs sur les points suivants.
1) Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer sur le processus d’émission, les souscriptions et les paiements en ligne et hors ligne, etc.
1. l’émetteur et le chef de file, sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, ont négocié le prix d’émission de 35,32 RMB par action, en tenant compte des fondamentaux de l’émetteur, des conditions du marché, du niveau de valorisation des sociétés cotées du même secteur, des exigences en matière de levée de fonds et des risques de souscription.
Les investisseurs sont invités à effectuer des souscriptions en ligne et hors ligne à ce prix le 18 octobre 2022 (jour J) sans verser de fonds de souscription. Le jour de la souscription hors ligne et le jour de la souscription en ligne sont les mêmes que le 18 octobre 2022 (jour T), où l’heure de la souscription hors ligne est de 9h30 à 15h00 et l’heure de la souscription en ligne est de 9h15 à 11h30 et de 13h00 à 15h00. 2. L’émetteur et le chef de file citeront, sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, toutes les cibles de placement participant à l’enquête préliminaire en fonction du prix de souscription, du plus élevé au plus bas. Le prix d’émission sera déterminé par négociation en fonction des offres restantes et du nombre de souscriptions à effectuer. Lorsque le prix déclaré le plus élevé est le même que le prix d’émission déterminé, aucune autre déclaration à ce prix ne sera exclue et le ratio d’exclusion sera inférieur à 10%. La partie exclue ne participe pas à l’abonnement hors ligne.
3, les investisseurs en ligne doivent exprimer leurs intentions de souscription de manière indépendante, et ne doivent pas confier à la société de valeurs mobilières le pouvoir de procéder à la souscription de nouvelles actions en leur nom.
4, les investisseurs hors ligne doivent selon le “shenzhen good on good information technology limited company initial public offering of shares offline issue preliminary placement results announcement”, en 20 octobre 2022 (T + 2 jours) avant 16:00, selon la détermination finale du prix d’émission et le nombre d’attributions, le paiement complet et en temps voulu des fonds de souscription des nouvelles actions. Si un placeur se voit attribuer plus d’un IPO le même jour, il doit effectuer le paiement intégral de chaque IPO séparément et remplir les remarques conformément aux spécifications. Si les fonds pour une seule introduction en bourse ne sont pas suffisants, toutes les actions de l’introduction en bourse allouées au placement seront invalidées et l’investisseur sera responsable des conséquences qui en découlent.
Après qu’un investisseur en ligne a gagné la loterie pour les nouvelles actions, il doit remplir l’obligation de règlement des fonds selon l’annonce des résultats de la loterie en ligne et s’assurer que son compte de fonds dispose de fonds suffisants pour la souscription des nouvelles actions à la fin du 20 octobre 2022 (T+2), et le paiement de l’investisseur doit être conforme aux règlements pertinents de la société de valeurs mobilières de l’investisseur.
Les actions abandonnées par les investisseurs hors ligne et en ligne seront souscrites par le chef de file.
Dans le cas où le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70 % du nombre d’actions de l’offre publique, le chef de file suspendra l’émission de nouvelles actions et publiera des informations sur les raisons de la suspension et les dispositions ultérieures.
6. si les investisseurs hors ligne valablement cotés ne participent pas à la souscription ou si les investisseurs hors ligne alloués ne paient pas le montant de la souscription en totalité et en temps voulu, ils seront considérés comme étant en défaut et seront responsables du défaut, et le chef de file signalera le défaut à la China Securities Association pour enregistrement. Dans le cas où un investisseur en ligne a gagné à la loterie trois fois au total au cours de 12 mois consécutifs mais n’a pas payé en totalité, il ne sera pas autorisé à participer à la souscription de nouvelles actions, de certificats de dépôt, d’obligations convertibles et d’obligations échangeables pendant six mois (calculés sur la base de 180 jours naturels, y compris le jour suivant) à compter du jour suivant la date de réception de la déclaration d’abandon par China Securities Clearing Shenzhen Branch. Le nombre de souscriptions abandonnées sera calculé en fonction du nombre réel de souscriptions abandonnées pour les nouvelles actions, les certificats de dépôt, les obligations convertibles et les obligations échangeables combinées. 2. toute décision ou opinion émise par la CSRC ou d’autres départements gouvernementaux en relation avec cette question ne constitue pas un jugement matériel ou une garantie de la valeur d’investissement des actions de l’émetteur ou du rendement pour les investisseurs. Toute déclaration contraire constitue une fausse déclaration.
Les investisseurs qui ont l’intention de participer à la souscription de cette émission doivent lire attentivement les informations publiées le 13 septembre 2022 sur le site Web d’information de Juchao www.cn.info.com.cn, le site Web de CSI www.cs.com.cn, le site Web de China Securities www.cn.stock.com, le site Web de Securities Times www.secutimes.com et le site Web de Securities Daily. www.zqrb.cn.和经济参考网www.jjckb.cn.的招股意向书全文, en particulier les chapitres “Notes sur les questions importantes” et “Facteurs de risque”, afin de comprendre pleinement les facteurs de risque de l’émetteur et de porter votre propre jugement sur ses conditions commerciales et sa valeur d’investissement. En particulier, nous vous invitons à vous reporter aux sections “Avertissement sur les questions importantes” et “Facteurs de risque”, à comprendre pleinement les différents facteurs de risque de l’émetteur, à porter votre propre jugement sur ses conditions commerciales et sa valeur d’investissement, à évaluer soigneusement le caractère raisonnable du prix de l’émission et à prendre des décisions d’investissement rationnelles. L’émetteur est soumis à des changements politiques, économiques, industriels et de gestion, et les risques d’investissement qui en découlent doivent être supportés par les investisseurs. 4. il n’y a pas de restriction de circulation ni d’accord de blocage pour les actions de cette émission hors ligne, qui commenceront à circuler à partir de la date de cotation et de négociation des actions de cette émission à la Bourse de Shenzhen. Il est conseillé aux investisseurs de prêter attention aux risques d’investissement découlant de l’augmentation de la circulation des actions le premier jour de la cotation.
V. Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et le chef de file ont déterminé le prix d’émission de 35,32 RMB par action en tenant compte de l’ensemble des fondamentaux de l’émetteur, de son secteur d’activité, du niveau d’évaluation des sociétés cotées comparables, des conditions du marché, des besoins de collecte de fonds et des risques de souscription.
1) Le ratio cours/bénéfice correspondant au prix d’émission est le suivant
(1) 18,26 fois (bénéfice par action calculé sur la base du plus faible du bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère en 2021, avant et après déduction du bénéfice ou de la perte non récurrents, tel qu’audité par un cabinet comptable et déterminé conformément aux normes comptables de la RPC, divisé par le nombre total d’actions après l’émission).
(2) 13,69 fois (le bénéfice par action est calculé sur la base du plus faible des bénéfices nets attribuables aux propriétaires de la société mère en 2021 avant et après les gains et pertes extraordinaires, tels qu’audités par un cabinet comptable et déterminés conformément aux normes comptables de la RPC, divisés par le nombre total d’actions avant l’émission).
Selon les directives de classification des industries pour les sociétés cotées de la CSRC, l’émetteur appartient à l’industrie du “F51 Wholesale”. Au 15 septembre 2022, le ratio P/E statique moyen sur un mois de “F51 Wholesale” publié par China Securities Index Co.
Les ratios P/E des sociétés cotées dont l’activité principale est similaire à celle de l’émetteur sont les suivants.
Code de l’action Abréviation de l’action Cours moyen des 20 derniers jours de bourse Bénéfice par action en 2021 Ratio P/E statique en 2021 (y compris le jour actuel) (RMB/action) (RMB/action) Ratio de bénéfice (fois)
Shanghai Fortune Techgroup Co.Ltd(300493) .SZ Shanghai Fortune Techgroup Co.Ltd(300493) 7,16 0,114362,64
Shenzhen Huaqiang Industry Co.Ltd(000062) .SZ Shenzhen Huaqiang Industry Co.Ltd(000062) 13,38 0,829216,14
Wuhan P&S Information Technology Co.Ltd(300184) .SZ Wuhan P&S Information Technology Co.Ltd(300184) 5.15 0.262919.59
Shenzhen Yitoa Intelligent Control Co.Ltd(300131) .SZ Shenzhen Yitoa Intelligent Control Co.Ltd(300131) 6,53 0,067097,46
Fujian Raynen Technology Co.Ltd(603933) .SH Fujian Raynen Technology Co.Ltd(603933) 11,52 0,359832,02
301099.SZ 雅创电子 76.97 1.144467.26
Valeur moyenne 49,19
Source des données : Wind Information, données en date du 15 septembre 2022 (date T-4)
Note 1 : Les sociétés comparables ont été sélectionnées conformément au prospectus ; Note 2 : Le bénéfice par action des sociétés comparables en 2021 a été calculé sur la base de leur bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère, après déduction des gains et pertes extraordinaires annoncés dans leurs rapports annuels.
Le prix d’émission de 35,32 RMB par action correspond à un ratio P/E dilué de 18,26 fois le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère en 2021, ce qui est supérieur au ratio P/E statique moyen sur un mois du “F51 Wholesale Industry” publié par CSI Index Co. Toutefois, il existe toujours un risque que les investisseurs subissent des pertes en raison d’une baisse du cours de l’action de l’émetteur à l’avenir.
Comme le ratio P/E dilué pour 2021 correspondant au prix d’émission est plus élevé que le dernier ratio P/E statique moyen d’un mois du secteur publié par China Securities Index Co. Conformément aux mesures relatives au renforcement de la supervision des nouvelles offres d’actions (annonce SFC [2014] n° 4) et aux autres réglementations pertinentes, l’Émetteur et le Chef de file publieront une annonce spéciale sur les risques d’investissement dans les trois semaines consécutives précédant les souscriptions en ligne et hors ligne sur China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily et Economic Reference Network le 20 septembre 2022, 2022. L’annonce sera publiée respectivement le 20 septembre 2022, le 27 septembre 2022 et le 10 octobre 2022, et le calendrier des émissions ultérieures sera reporté à l’attention des investisseurs. 2, attirer l’attention des investisseurs sur le prix d’émission et l’écart entre les cotations des investisseurs hors ligne, les cotations des investisseurs hors ligne sont détaillées le même jour dans le China Securities Journal, le Securities Times, le Shanghai Securities News, le Securities Daily, le Economic Reference Network et le Juchao Information Network (www.cn.info.com.cn.) de l’offre publique initiale d’actions de la “Shenzhen good information technology limited company”. Résultats de l’enquête préliminaire et report de l’annonce de l’émission”.
3, la tarification de l’émission suit le principe de la tarification basée sur le marché, au stade de l’enquête préliminaire par les investisseurs hors ligne sur la base de la volonté réelle de souscrire, l’émetteur et le chef de file selon les cotations des investisseurs hors ligne, la considération complète des fondamentaux de l’émetteur, les conditions du marché, le niveau de valorisation des sociétés cotées dans le même secteur, les besoins de collecte de fonds et les risques de souscription et d’autres facteurs, la négociation pour déterminer le prix d’émission. Tout investisseur qui participe à la souscription est réputé avoir accepté le prix d’émission ; s’il y a une objection à la méthode et au prix d’émission, il est recommandé de ne pas participer à l’émission.
4. il existe un risque que l’émission tombe en dessous du prix d’émission après la cotation. Les investisseurs doivent être pleinement conscients des facteurs de risque liés au marché des prix, savoir que le prix d’émission peut baisser après la cotation des actions, améliorer leur conscience des risques, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle, car le régulateur, l’émetteur et le chef de file ne peuvent garantir que le prix d’émission ne baissera pas après la cotation des actions.
6. l’émetteur a l’intention d’investir 746979 000 RMB dans le projet de collecte de fonds, et le montant total estimé de la collecte de fonds est de 847680 000 RMB sur la base du prix d’émission de 35,32 RMB par action et de l’émission de 24 millions de nouvelles actions, après déduction des frais d’émission d’environ 10 077210 000 RMB, le montant net estimé de la collecte de fonds est de 746979 000 RMB, et il existe un risque que la taille de l’actif net augmente de manière significative à la suite de la collecte de fonds. Il existe un risque que l’augmentation substantielle de l’actif net résultant de l’émission du produit ait un impact significatif sur le modèle de production et d’exploitation de l’émetteur, ses capacités de gestion et de contrôle des risques, sa situation financière, sa rentabilité et les intérêts à long terme de ses actionnaires.
7) Pour la souscription de cette émission, tout investisseur ne peut choisir qu’un seul mode de souscription, hors ligne ou en ligne, et tous les investisseurs qui participent à la cotation, à la souscription et au placement hors ligne ne sont pas autorisés à participer à la souscription en ligne ; un seul investisseur ne peut utiliser qu’un seul compte qualifié pour la souscription, et toute souscription contraire aux dispositions ci-dessus sera invalidée. VIII. après la réalisation de cette émission, elle sera soumise à l’approbation de la Bourse de Shenzhen avant de pouvoir être cotée et négociée publiquement à la Bourse de Shenzhen. Si l’approbation n’est pas obtenue, les actions de cette émission ne seront pas cotées et l’émetteur restituera les actions aux investisseurs qui ont participé à la souscription en ligne au prix d’émission plus les intérêts sur les dépôts pour la même période.
9. toutes les actions de l’émetteur sont des actions négociables et les actions antérieures à la présente émission sont soumises à une période de vente limitée. Les détails des engagements de restriction de vente pertinents et les arrangements pour la période de vente limitée sont présentés dans le prospectus. L’arrangement susmentionné est un engagement volontaire pris par les actionnaires concernés conformément aux lois et règlements en vigueur, en fonction des besoins de gouvernance de l’émetteur et de la stabilité de son fonctionnement et de sa gestion.
Les investisseurs doivent être conscients du risque que l’émetteur et le Lead Underwriter négocient la suspension de l’émission dans les circonstances suivantes.
1. après la souscription hors ligne, le nombre total de souscriptions réelles par les objets de placement présélectionnés est insuffisant pour la quantité initiale d’émission hors ligne.
2. si les souscriptions en ligne sont insuffisantes et que la partie sous-souscrite est réaffectée aux investisseurs hors ligne, ces derniers ne souscrivent pas en totalité.
3. si le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70 % du nombre d’actions de l’offre publique.
4. lorsque des questions importantes se posent après la réunion au cours du processus d’émission de l’émetteur affectant l’émission.
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