Notations et stratégies d’investissement : En ce qui concerne l’évolution de l’offre et de la demande, les prix du porc et du poulet devraient continuer à augmenter au cours du 4ème trimestre. Les conflits géopolitiques internationaux affectent le commerce international, et les stocks relativement faibles de la Chine, l’effet combiné de multiples facteurs, les prix des denrées alimentaires et autres Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) en vrac sont faciles à augmenter mais difficiles à baisser. La chaîne de l’industrie agricole sur le sous-secteur de la rotation, de l’élevage, de la plantation, des semences de première récupération, de la protection dynamique de la récupération inférieure est imminente. Évaluation, le ratio P/N de l’assiette au bas de l’histoire, l’investissement est relativement sûr, donner l’agriculture “bullish” notation. En termes de stratégie, nous recommandons le secteur de la protection animale, le secteur des semences, qui bénéficie de la commercialisation de semences génétiquement modifiées, et les entreprises de qualité du secteur de la sélection.
L’entreprise est un fournisseur de premier plan de produits et de services pour l’industrie vétérinaire. Nous pensons que, sous l’impulsion de cette politique, les trois prochaines années verront l’arrivée sur le marché d’une vague de produits domestiques de protection des animaux de compagnie, et que le remplacement des importations par des produits domestiques pourrait exploser. Le vaccin non pesteux est un produit à fort potentiel dans le secteur des vaccins porcins, et un simple calcul montre que l’inscription du vaccin non pesteux peut apporter une augmentation potentielle d’environ 10 milliards au marché des vaccins porcins. À l’heure actuelle, les quatre voies de recherche et de développement de vaccins contre la fièvre non contagieuse, à savoir le vaccin vivant faible, le vaccin sous-unitaire, le vaccin inactivé + adjuvant spécial et le vaccin à vecteur viral vivant, continuent toutes à progresser. Nous pensons qu’avec l’avancement de la recherche et du développement des vaccins contre la fièvre aphteuse et l’amélioration attendue de la liste des produits, l’évaluation de la plaque pourrait augmenter en premier, ce qui donne une note haussière à la protection animale. En ce qui concerne les actions individuelles, il est recommandé de se concentrer sur la disposition précoce du domaine de la protection des animaux de compagnie et la riche gamme de produits de Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) , l’implication profonde dans le développement des vaccins anti-fièvre Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) , China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) et Pulike Biological Engineering Inc(603566) , ainsi que Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) .
Industrie agricole : 1) porc : l’industrie de l’élevage de porcs est dans un canal cyclique à la hausse, nous pensons que l’augmentation de la demande de porcs au 4ème trimestre est supérieure à l’offre, les prix des porcs devraient continuer à augmenter, le point culminant est prévu pour voir 30 yuans/kg à la fin de l’année. 2023, l’offre et la demande de porcs double augmentation, mais l’augmentation de l’offre est limitée, la performance du prix du porc ou dépasser les attentes du marché. En termes de stratégie d’investissement, la qualité de l’augmentation du volume de l’entreprise et la réduction des coûts est évidente, la part de marché a encore une grande hausse, de se concentrer sur le recommandé. 2) Poulet jaune : l’industrie dans le cycle de la chaîne ascendante, les bénéfices sont en expansion. Nous pensons que les prix du poulet jaune du 4e trimestre continueront d’augmenter, les bénéfices de l’industrie continueront d’augmenter, les principales raisons sont les suivantes : tout d’abord, la demande, l’augmentation du festival du 4e trimestre, l’effet du festival et l’effet de conduction du prix du porc devraient tirer ensemble la croissance de la consommation des restaurants et des familles. Deuxièmement, du côté de l’offre, le secteur ayant connu deux années consécutives d’élimination des capacités en 20202021, les stocks de reproducteurs ont désormais glissé au plus bas de ces dix dernières années. Selon le cycle de production, l’offre de poulets commerciaux devrait se resserrer d’ici la fin de l’année. En termes de stratégie d’investissement, il est recommandé de privilégier les entreprises dont la croissance en volume est importante et dont l’élasticité du rendement est élevée, en mettant l’accent sur Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , ainsi que sur Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) et Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
Industrie des semences : les politiques relatives à la sélection biologique ont été essentiellement adoptées, et l’industrie est entrée dans une nouvelle phase de développement. La promotion des semences génétiquement modifiées est propice à l’expansion du marché des semences et à l’optimisation du paysage industriel, d’où le caractère haussier à long terme de l’industrie chinoise des semences de maïs. Avec un seuil de R&D élevé pour la technologie GM du maïs et du soja, les adopteurs précoces prendront une longueur d’avance et leur part de marché devrait augmenter rapidement. En termes de stratégie d’investissement, nous recommandons de se concentrer sur Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) et Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , qui ont une longueur d’avance en matière de R&D sur les OGM et de placement de produits, Centaur, qui sera bientôt introduit en bourse, et Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , qui a un avantage en matière de ressources en germoplasme et de portefeuille de variétés.
Avertissement de risque. L’apparition soudaine d’épidémies, des conditions météorologiques inhabituelles et d’autres facteurs entraînent une réduction de la production agricole et Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) des fluctuations de prix importantes, ce qui n’est pas propice à la reprise du boom ; la formulation des politiques et l’introduction de l’incertitude, si la politique n’est pas aussi bonne que prévu, le marché n’est pas propice.
