Shenghui Systems Integration Group Co.
Annonce de l’offre publique initiale d’actions
Sponsor (Lead Underwriter) : Soochow Securities Co.Ltd(601555)
Note spéciale
(ci-après dénommée “Shenghui Integration”, “l’Émetteur” ou “la Société”) conformément aux “Mesures relatives à l’administration de l’émission et de la prise ferme de titres” (Ordonnance de la Commission de réglementation des valeurs mobilières [ n° 144 ]) (ci-après dénommée “l’Émetteur”). (ci-après dénommées ” les mesures administratives “), les mesures administratives relatives à l’offre publique initiale et à la cotation des actions (ordonnance [n° 196] de la SEC), le code de pratique relatif à la souscription d’offres publiques initiales (ordonnance [2018] n° 142 de la CSRC) (ci-après dénommé ” le code de pratique “) et la loi sur la bourse de Shanghai. 1) Il est conseillé aux investisseurs de porter une attention particulière à l’introduction en bourse de la Société et aux dispositions pertinentes des ” Règles de mise en œuvre de l’offre en ligne d’actions sur le marché de Shanghai (révision 2018) ” (SSE Fa [2018] n° 40, ci-après dénommées les ” Règles de mise en œuvre de l’offre en ligne “).
1) Les investisseurs sont priés de se concentrer sur le processus d’émission, la souscription, le paiement et la cession des actions abandonnées, comme suit.
(1) L’émission se fera par fixation directe du prix, et toutes les actions seront émises en ligne aux investisseurs publics détenant des actions A et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shanghai par valeur de marché (ci-après dénommée “valeur de marché”), sans enquête ni placement hors ligne.
(2) Prix d’émission : 27,25 RMB par action. (2) Prix d’émission : 27,25 RMB par action. Les investisseurs peuvent souscrire par le biais du système de négociation de la Bourse de Shanghai (“SSE”) le 23 septembre 2022 (jour T, le jour de la souscription) conformément au prix d’émission et par le biais de la souscription en ligne par valeur de marché : 30, 13:00-15:00.
(3) Les investisseurs en ligne doivent exprimer de manière indépendante leur intention de souscrire à de nouvelles actions et ne doivent pas confier à une société de valeurs mobilières le pouvoir de souscrire à de nouvelles actions en leur nom.
(4) Après avoir gagné la loterie pour les nouvelles actions, l’investisseur en ligne doit s’acquitter de l’obligation d’effectuer le paiement conformément à l'”Annonce des résultats de la loterie de l’émission en ligne d’actions par Shenghui Systems Integration Group Co. Les investisseurs en ligne doivent se conformer aux règlements pertinents de la société de valeurs mobilières des investisseurs lorsqu’ils effectuent un paiement. Les investisseurs retenus doivent s’assurer que leurs comptes de capital disposent de fonds suffisants pour la souscription d’actions nouvelles à la fin du 27 septembre 2022 (T+2), et toute insuffisance sera considérée comme une renonciation à la souscription, et les investisseurs supporteront les conséquences et les responsabilités légales qui en découlent. Les actions auxquelles renonce l’investisseur retenu sont souscrites par le sponsor (chef de file) Soochow Securities Co.Ltd(601555) (ci-après dénommé le “sponsor (chef de file)” ou ” Soochow Securities Co.Ltd(601555) “).
(5) Dans le cas où le nombre d’actions souscrites par les investisseurs en ligne est inférieur à 70 % du nombre d’actions de l’Offre Publique, le Sponsor (Lead Underwriter) suspendra l’Offre Publique et divulguera les raisons de cette suspension et les dispositions qui en découlent.
(6) Dans le cas où un investisseur en ligne n’a pas effectué le paiement intégral après avoir gagné à la loterie pour un total de trois fois au cours de 12 mois consécutifs, il ne sera pas autorisé à participer à la souscription en ligne de nouvelles actions, de certificats de dépôt, d’obligations d’entreprise convertibles et d’obligations d’entreprise échangeables pendant une période de six mois (calculée sur la base de 180 jours naturels, y compris le jour suivant) à partir du jour suivant la dernière déclaration du participant au règlement de sa renonciation à la souscription.
2. les produits d’exploitation de la Société publiés dans le rapport audité pour 2021 se sont élevés à 1 702344 000 RMB, soit une augmentation de 55,26 % en glissement annuel par rapport à 1 096429 800 RMB pour la même période en 2020 ; le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère s’est élevé à 123638 000 RMB, soit une augmentation de 51,23 % en glissement annuel par rapport à 81 734700 RMB pour la même période en 2020 ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère après déduction des gains et pertes non récurrents. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère après déduction des gains et pertes non récurrents s’est élevé à 123839 200 RMB, contre 81 775200 RMB pour la même période en 2020, soit une augmentation de 51,44 % en glissement annuel.
Les produits d’exploitation audités de la Société pour la période allant de janvier à juin 2022 se sont élevés à 673447 800 RMB, contre 886907 100 RMB pour la même période en 2021, soit une diminution de 24,02 % en glissement annuel ; le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère s’est élevé à 63 323500 RMB, contre 49 054200 RMB pour la même période en 2021, soit une augmentation de 28,91 % en glissement annuel ; le bénéfice net après gains et pertes non récurrents attribuable aux propriétaires de la société mère s’est élevé à 63 323500 RMB, contre 49 054200 RMB pour la même période en 2021, soit une augmentation de 28,91 % en glissement annuel. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère s’élève à 58 250200 RMB, soit une augmentation de 17,24 % par rapport aux 49 683100 RMB de la même période en 2021. De janvier à septembre 2022, les produits d’exploitation de l’Émetteur devraient se situer entre 1 050 millions RMB et 1 250 millions RMB, soit une baisse de 17,67 % et une baisse de 1,99 % par rapport à la même période de l’année précédente ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la Société Mère devrait se situer entre 85 millions RMB et 105 millions RMB, soit une baisse de 3,54 % et une hausse de 19,16 % par rapport à la même période de l’année précédente ; le bénéfice net après gain ou perte extraordinaire attribuable aux actionnaires de la Société Mère devrait se situer entre 0,5 % et 0,5 % par rapport à la même période de l’année précédente. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après gains et pertes extraordinaires devrait se situer entre 80 et 100 millions de RMB, soit une diminution de 9,75 % et une augmentation de 12,81 % par rapport à la période correspondante de l’année précédente. Les résultats ci-dessus pour la période de janvier à septembre 2022 sont des estimations préliminaires de l’Émetteur et n’ont pas été vérifiés ou examinés par les comptables et ne constituent pas des prévisions de bénéfices ou des engagements de performance de l’Émetteur.
Il est rappelé aux investisseurs de prêter attention au risque de fluctuation de la performance de l’émetteur et de participer à la prise de décision de manière rationnelle.
Selon les directives de classification des industries pour les sociétés cotées (révision de 2012) publiées par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (“CSRC”), l’industrie à laquelle appartient l’Émetteur est “E49 Industrie de la construction et de l’installation”. Ltd. n’a pas publié le ratio P/E de l’industrie pour ce secteur. Le dernier ratio P/E moyen statique d’un mois pour l'”industrie de la construction E” publié par CSI Indexes Limited est de 7,84 fois (au 31 août 2022).
Les ratios P/E des sociétés cotées dont l’activité principale est similaire à celle de l’émetteur sont les suivants.
Au 31 août 20222021 Bénéfice par action 2021
Code de l’action Abréviation de l’action Prix moyen des 20 derniers jours de bourse (RMB/action) Ratio P/E statique (y compris le jour actuel) (RMB/action) (fois)
L&K Engineering (Suzhou) Co.Ltd(603929) .SH L&K Engineering (Suzhou) Co.Ltd(603929) 12,95 0,0545237,61
Xinlun New Materials Co.Ltd(002341) .SZ Xinlun New Materials Co.Ltd(002341) 5.17 -1.1007 –
Wuxi Taiji Industry Limited Corporation(600667) .SH Wuxi Taiji Industry Limited Corporation(600667) 7,28 0,423317,20
SZ Shenzhen Sed Industry Co.Ltd(000032) 15,35 0,298551,42
Moyenne arithmétique du ratio P/E (après exclusion des valeurs aberrantes) 34,31
Source des données : WIND, données au 31 août 2022
Note 1 : Parmi les sociétés comparables divulguées dans le Prospectus, Ruilang Purification, Zhongjian South et Parsons Brinckerhoff ne sont pas actuellement cotées et ne figurent donc pas dans le tableau ci-dessus.
Note 2 : Les valeurs aberrantes ( L&K Engineering (Suzhou) Co.Ltd(603929) , Xinlun New Materials Co.Ltd(002341) ) ont été exclues du calcul de la valeur moyenne du ratio C/B.
Le prix d’émission de 27,25 RMB par action correspond à un ratio P/E dilué de 17,64 fois, ce qui est inférieur à la moyenne arithmétique des ratios P/E statiques inférieurs (après exclusion des valeurs aberrantes) de sociétés comparables du même secteur avant et après déduction des gains et pertes non récurrents en 2021, et supérieur à l’indice “E Construction Industry” publié par China Securities Index Co. ” le dernier ratio P/E moyen statique sur un mois (au 31 août 2022), et il existe un risque de perte pour les investisseurs en raison d’une baisse du cours des actions de l’émetteur à l’avenir. Conformément aux ” Mesures sur le renforcement de la supervision de la nouvelle émission d’actions ” (Annonce SFC [2014] n° 4) et aux autres réglementations pertinentes, l’Émetteur et le Sponsor (Lead Underwriter) ont publié des annonces spéciales consécutives sur les risques d’investissement dans les trois semaines précédant la souscription.
L’émetteur et le promoteur (chef de file) rappellent solennellement aux investisseurs de faire attention aux risques d’investissement, d’investir rationnellement et de lire le présent communiqué et le “Communiqué spécial sur les risques d’investissement dans l’offre publique initiale d’actions de Shenghui Systems Integration Group Co. .com.cn.), l'”Annonce spéciale sur les risques d’investissement dans l’offre publique initiale d’actions de Shenghui Systems Integration Group Co.
4. si l’émetteur n’utilise pas correctement le produit de la vente ou si son activité ne peut pas se développer simultanément à court terme, cela aura un impact négatif sur le niveau de bénéfice de l’émetteur ou il existe un risque que le rendement des actifs nets de l’émetteur diminue de manière significative, ce qui entraînera un ajustement à la baisse du niveau de valorisation de l’émetteur et une baisse du prix de l’action, entraînant ainsi un risque de perte d’investissement pour les investisseurs.
Remarques importantes
La demande d’offre publique initiale de 20 millions de RMB d’actions ordinaires (actions A) de Shenghui Systems Integration Group Co., Ltd (ci-après dénommée “l’offre”) a été approuvée par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC) sous le numéro de document [2022] 1915. Le sponsor (chef de file) de l’émission est Soochow Securities Co.Ltd(601555) . Le nom court de l’émetteur est “Shenghui Integration”, le nom court élargi est “Shenghui Systems Integration Group” et le code boursier est “603163”. 2.
L’offre sera réalisée par le biais d’une souscription en ligne à la valeur du marché auprès d’investisseurs publics détenant des actions A non restreintes et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shanghai par fixation directe du prix (ci-après dénommée “Offre en ligne”), sans enquête ni placement hors ligne. L’offre en ligne sera réalisée par le biais du système de négociation de la SSE. L’abréviation de l’émission en ligne est “Abonnement Shenghui” et le code d’abonnement en ligne est “732163”. 3.
3) Le nombre d’actions à émettre par l’émetteur est de 20 millions d’actions, dont 20 millions d’actions seront émises en ligne, ce qui représente 100% du nombre total d’actions à émettre. Le capital social total de l’Émetteur avant cette émission est de 60 millions d’actions et le capital social total de l’Émetteur après la réalisation de cette émission est de 80 millions d’actions. Toutes les actions de cette émission sont de nouvelles actions et aucun transfert d’anciennes actions ne sera organisé. Il n’y a pas de restrictions de circulation ni de dispositions de blocage pour les actions émises.
4. l’émetteur et le sponsor (chef de file) ont déterminé le prix d’émission de 27,25 RMB par action après avoir pris en compte des facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, son secteur d’activité, le niveau de valorisation de sociétés comparables, les conditions du marché, les besoins de collecte de fonds et les risques de souscription. Le ratio P/E correspondant à ce prix d’émission est.
(1) 17,64 fois (bénéfice par action calculé sur la base du plus faible du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après déduction du bénéfice ou de la perte non récurrents pour l’année 2021 audités par un cabinet comptable conforme aux normes comptables de la RPC, divisé par le capital social total après cette offre publique).
(2) 13,23 fois (bénéfice par action calculé sur la base du plus faible du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après déduction des gains et pertes extraordinaires pour l’année 2021, tel qu’audité par un cabinet comptable conforme aux normes comptables de la RPC, divisé par le capital social total avant l’offre publique).
5. si l’émission est couronnée de succès, le produit total à lever par l’émetteur devrait être de 545000 000 RMB et le produit net devrait être de 485347 200000 RMB après déduction des frais d’émission de 59 652800 000 RMB (hors taxes), ne dépassant pas le montant du produit devant être utilisé pour les projets devant être financés par l’émission, comme indiqué dans le prospectus. Les informations pertinentes sur le plan de l’émetteur concernant l’utilisation du produit ont été publiées dans le prospectus relatif à l’offre publique initiale d’actions de Shenghui Systems Integration Group Company Limited (“Prospectus”) daté du 31 août 2022. Le texte intégral du prospectus est disponible sur le site web de la SSE (http://www.sse.com.cn.).
6. questions importantes de l’offre en ligne
(1) La période de souscription en ligne est de 9h30 à 11h30 et de 13h00 à 15h00 le 23 septembre 2022 (jour J). Les investisseurs en ligne doivent exprimer leur intention de souscrire par eux-mêmes et ne doivent pas confier à une société de valeurs mobilières le pouvoir exclusif d’effectuer des souscriptions d’actions nouvelles en leur nom.
(2) Les investisseurs qui ont ouvert un compte titres auprès de la succursale de Shanghai de China Securities Depository and Clearing Corporation Limited (ci-après dénommée ” China Securities Depository and Clearing Shanghai Branch “) avant le 23 septembre 2022 (jour T) et qui ont détenu des actions A sans restriction sur le marché de Shanghai pendant 20 jours de bourse avant le 21 septembre 2022 (jour T-2 inclus). Les investisseurs qui ont ouvert un compte titres et détiennent des actions A et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shanghai avec une valeur de marché de 10 000 RMB ou plus (y compris 10 000 RMB) sur les 20 jours de bourse précédant le 21 septembre 2022 (T-2) peuvent participer à l’offre en ligne. La valeur de marché des actions A non restreintes et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen ne sera pas incluse dans le calcul.
(3) Les investisseurs détermineront leur quota de souscription en ligne en fonction de la valeur de marché de leurs actions A non restreintes et de leurs certificats de dépôt non restreints détenus sur le marché de Shanghai. Les comptes de titres inéligibles, dormants et annulés ne sont pas inclus dans le calcul de la valeur marchande. La valeur de marché des actions A non restreintes et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen ne sera pas incluse dans le calcul. Le calcul est basé sur la valeur de marché quotidienne moyenne détenue par les investisseurs pendant les 20 jours de bourse (y compris les jours T-2) précédant le 21 septembre 2022 (jour T-2), et si le compte de titres a été ouvert depuis moins de 20 jours de bourse, la valeur de marché quotidienne moyenne est calculée sur la base de 20 jours de bourse. Chaque unité de souscription est de 1 000 actions et le nombre d’actions à souscrire doit être de 1 000 actions ou d’un multiple entier de ce nombre, mais le nombre maximum d’actions à souscrire ne doit pas dépasser le millième du nombre d’actions à émettre en ligne, c’est-à-dire pas plus de 20 000 actions, et s’il le dépasse, la souscription sera invalide. En même temps, le nombre de souscriptions ne doit pas dépasser 1 000 actions ou un multiple entier de ce nombre.
