L’enchère maintient un boom élevé, China Sea Breeze poursuit sa forte croissance
Selon nos statistiques incomplètes, depuis le début de l’année, l’échelle de l’offre d’énergie éolienne en mer de la Chine a été proche de 20GW, un record, par rapport à l’année 2021 augmenté de six fois, la demande installée est claire ; la première moitié de cette année, par les provinces côtières et les villes répétées épidémie et les prix élevés des matières premières et d’autres facteurs, tels que les restrictions, le taux de démarrage de projet d’énergie éolienne en mer est faible. À ce stade, l’affaiblissement des facteurs défavorables à la construction de projets d’énergie éolienne en mer, combiné à la technologie des turbines à grande échelle pour réduire les coûts, à l’introduction de subventions locales, tout cela stimulant le rendement des projets d’énergie éolienne en mer, la capacité installée de l’énergie éolienne en mer devrait connaître un rebond significatif au cours du second semestre. Nous prévoyons qu’en 202225, l’échelle annuelle de la nouvelle puissance éolienne offshore installée en Chine devrait atteindre 6/10/15/22GW, respectivement, l’échelle annuelle moyenne de la nouvelle éolienne maritime installée devrait atteindre 13GW, en excluant l’impact de l’installation précipitée de 2021, le TCAC de 202225 atteignant 52%.
L’Europe va améliorer la capacité installée de la planification de la brise de mer et augmenter l’espace d’exportation
En août de cette année, huit pays européens et l’UE ont annoncé qu’ils allaient renforcer la sécurité énergétique et la coopération en matière d’éoliennes en mer, et qu’ils prévoyaient de faire passer la capacité installée de la brise de mer dans la région de la mer Baltique de 2,8 GW à 19,6 GW en 2030. Selon les informations communiquées par le GWEC, la moyenne annuelle des nouvelles installations d’énergie éolienne en mer en Europe devrait dépasser 14 GW en 202231, avec un TCAC de 24 % en 202131, soit un vaste espace de marché.
L’augmentation de la brise de mer dans le pays et à l’étranger, les composants de premier plan devraient prendre la tête pour en bénéficier
marché chinois, la montée de la brise de mer pour accélérer le processus de turbines éoliennes à grande échelle, les parties et les composants de lien de la capacité de correspondance à grande échelle ou dans la technologie, l’expansion de la capacité et d’autres aspects des contraintes, les entreprises de premier plan sont censés surmonter les difficultés techniques avec la force de R & D de premier plan, ainsi que les avantages des ressources pour développer la capacité de grands mégawatts, le premier à bénéficier du dividende de l’industrie. En termes d’exportations, la planification européenne de l’énergie éolienne marine augmente la capacité installée, le chevauchement avec les usines d’accueil à l’étranger par la perturbation de la chaîne d’approvisionnement et d’autres facteurs conduisant à la hausse des coûts, les niveaux de rentabilité diminuent sérieusement, les entreprises chinoises de premier plan devraient s’appuyer sur les avantages de coût et les capacités de correspondance des produits de grande mégawatt, pour obtenir plus de commandes des usines d’accueil à l’étranger, afin de renforcer la position de l’industrie.
Conseil en investissement
Liens de roulement, le taux de localisation de roulement de broche est faible, le roulement de broche de ventilateur offshore presque monopolisé par les fabricants d’outre-mer, les roulements importés de ventilateur onshore sont 30%-40% plus cher que les roulements domestiques, l’usine hôte est prévu de (1) glisser au lieu de rouler, (2) la localisation de rouleau, pour réaliser la substitution d’importation, réduire les coûts de roulement, nous recommandons de se concentrer sur le roulement coulissant R & D progrès leader Zhejiang Changsheng Sliding Bearings Co.Ltd(300718) , rouleau de l’énergie éolienne a contribué. Performance et développement de la clientèle en douceur Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) .
Liens de coulée et de forgeage, l’éolienne à grande échelle accélérée petit mégawatt dégagement de la capacité, le lien de coulée resserrement de l’évaluation environnementale, renforcer la concentration de l’industrie, les entreprises de premier plan l’expansion de la capacité de grands mégawatts est relativement lisse, nous recommandons de se concentrer sur le leader absolu dans l’échelle de la capacité de production de la coulée Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) (23 ans de la capacité de coulée devrait dépasser 700000 tonnes) ; liens de forgeage barrières sont élevées, avec la capacité de production de grands mégawatts de moins de fabricants, la rentabilité globale plus élevé. Haut, nous recommandons de se concentrer sur la liaison de broche de forgeage leader de la part de marché, le développement horizontal de la broche de coulée lisse et a coopéré avec un certain nombre de clients étrangers de haute qualité depuis de nombreuses années Jinlei Technology Co.Ltd(300443) .
Risques : l’échelle de l’appel d’offres n’est pas celle prévue, la capacité installée n’est pas celle prévue, les fluctuations du prix des matières premières.
