Le 17 septembre 2022, la National Railway Group Corporation a décidé de libéraliser les restrictions sur le transport des véhicules à énergie nouvelle et commencera à comptabiliser les expéditions de véhicules à énergie nouvelle depuis le 1er octobre. En outre, les modèles ferroviaires JSQ dédiés au transport des petites voitures pourront également être inclus dans le plan d'exportation de la classe Chine-Europe, et nous pensons que cette mesure aidera les véhicules à énergie nouvelle à pénétrer les marchés étrangers. Du côté de l'offre, ces dernières années, le volume de la ligne Chine-Europe a connu une croissance régulière, et le transport ferroviaire présente des avantages absolus en termes de temps de transport ; du côté de la demande, l'exportation de véhicules à énergie nouvelle a bondi d'une année sur l'autre, et les exportations vers les pays européens représentent une grande partie de la demande de la ligne Chine-Europe est considérable, et la marge de développement est plus grande. Nous sommes optimistes quant à la libéralisation des restrictions de transport des véhicules à énergies nouvelles sur la conduite logistique automobile, nous suggérons que l'attention de Beijing Changjiu Logistics Corp(603569) .
En 2021, les ventes du marché d'exportation automobile chinois ont atteint 2,138 millions d'unités, soit une hausse de 102 % en glissement annuel. 2022 En avril, l'épidémie de Shanghai a gravement affecté la chaîne d'approvisionnement automobile, mais cette année, de janvier à août, les exportations automobiles ont tout de même atteint 1,91 million d'unités, soit une hausse de 44 % en glissement annuel. 306000 unités, soit une hausse de 46 % en glissement annuel, dépassant les 300000 unités et atteignant un niveau record. Bien que perturbées par l'épidémie de Shanghai cette année, les exportations automobiles dans leur ensemble ont fait preuve d'une forte résilience.
En 2021, les exportations de voitures particulières ont atteint 1,640 million d'unités, en hausse de 104 % en glissement annuel, représentant 76,7 % des exportations automobiles, tandis que les exportations de véhicules à énergie nouvelle ont atteint 551000 unités, en hausse de 150 % en glissement annuel, représentant 33,6 % des exportations de voitures particulières. Au cours de la même période, les exportations de véhicules à énergie nouvelle se sont élevées à 593000 unités, soit une hausse de 83 % en glissement annuel, représentant 39,7 % des exportations de voitures particulières et une augmentation de 6,1 pct par rapport à 2021. Le volume des exportations de véhicules à énergie nouvelle augmente progressivement en proportion du volume des exportations. Nous pensons qu'à l'avenir, profitant de la pénétration et de la sortie rapide des véhicules à énergie nouvelle, leurs exportations deviendront le principal moteur des voitures particulières et même des exportations d'automobiles, et les exportations d'automobiles devraient rester fortes.
L'Europe est la principale région pour les exportations d'automobiles et a contribué de manière significative à l'augmentation du volume ces dernières années. Selon les données de l'Association des passagers, le volume des exportations automobiles vers l'Europe en 2020 n'était encore que de 172000 unités, et en 2021, le volume des exportations a augmenté de 204% en glissement annuel pour atteindre 523000 unités, faisant un bond pour devenir la deuxième région la plus importante pour les exportations automobiles de la Chine. Au cours des trois dernières années, le volume des exportations automobiles de la Chine vers l'Europe a maintenu une croissance élevée, avec une croissance de 82% et 42% en glissement annuel en 2019 et 2020 respectivement. De janvier à août de cette année, le volume des exportations d'automobiles vers l'Europe était de 434000 unités, représentant 22,7 % du total des exportations d'automobiles, un chiffre supérieur de 12,7 points de pourcentage aux 10,0 % de 2019, et il est facile de voir que les régions développées telles que l'Europe ont contribué de manière significative au volume supplémentaire des exportations d'automobiles de la Chine.
La libéralisation des restrictions sur le transport des véhicules à énergie nouvelle a entraîné une demande considérable de trains Chine-Europe, tandis que le transport des voitures des usines de voitures entières vers les sites ferroviaires pourrait stimuler la demande de logistique de voitures entières. Cette année, sous l'influence des épidémies répétées et du conflit russo-ukrainien, le nombre de trains-navettes Chine-Europe circulant de janvier à août a tout de même maintenu une augmentation de 5,9 % par rapport à l'année dernière pour atteindre 10 622, et le nombre total de trains-navettes Chine-Europe devrait dépasser 16 000 cette année, selon le site officiel de la Ceinture et la Route, les trains-navettes Chine-Europe actuels ont pavé 82 lignes de circulation vers 200 villes de 24 pays européens, compte tenu de la haute valeur ajoutée des exportations de véhicules à énergie nouvelle. Le nombre de ses futures exportations par le train classique Chine-Europe a une plus grande marge de croissance, et la demande de logistique de véhicules entiers, des voitures aux usines de véhicules entiers jusqu'aux sites ferroviaires, devrait augmenter.
Conseil d'investissement : il est recommandé de prêter attention au leader de la logistique automobile tierce Beijing Changjiu Logistics Corp(603569) ( Beijing Changjiu Logistics Corp(603569) .SH).
Conseils en matière de risques : la production et les ventes de voitures ne sont pas conformes aux prévisions, les fluctuations de la chaîne de l'industrie automobile des nouvelles énergies, les concurrents étrangers compriment les parts d'exportation.
