Les métaux non ferreux ont surperformé le marché en général cette semaine, avec une hausse de 1,56 %. L’indice de la Bourse de Shanghai a baissé de 1,22% au cours de la même période, clôturant à 308837 points ; l’indice de la Bourse de Shenzhen a baissé de 2,27%, clôturant à 11 106,41 points ; et le CSI 300 a baissé de 1,95%, clôturant à 3 856,02 points.
Métaux de base
La performance du marché actuel des métaux de base a été divisée ce cycle. Marché à terme : Le cuivre, l’aluminium, le zinc, le plomb, l’étain et le nickel au LME étaient en baisse de 4,67%, 5,08%, 4,34%, 4,69%, 4,21% et 4,53% par rapport à la même période la semaine dernière. Marché chinois au comptant : l’aluminium et le plomb étaient en baisse de 0,79% et 0,50% par rapport à la même période la semaine dernière, tandis que le cuivre, le zinc, le nickel et l’étain étaient en hausse de 0,33%, 0,36%, 2,81% et 2,48% par rapport à la même période la semaine dernière. Au cours de la semaine, la hausse des taux de la Fed a eu un impact à court terme sur le sentiment du marché, l’indice du dollar américain s’est élevé pour donner aux non-ferreux une certaine pression. Cuivre : cette semaine, les prix du cuivre sont une opération faible. Du côté de l’offre, le stock de matières premières des fonderies est encore relativement abondant, et la programmation suffisante, l’offre de cuivre importé a augmenté, le côté de l’offre s’est progressivement détendu, mais le risque de grève dans la grande mine de cuivre étrangère chilienne Escondida existe toujours, l’épidémie dans certaines parties de la Chine ont encore des interférences avec le transport, l’impact de perturbation de l’approvisionnement en cuivre continue. Du côté de la demande, actuellement dans la phase de changement de saison, la consommation globale du marché est faible, avec l’approche des longues vacances et la baisse des prix du cuivre, la consommation de cuivre devrait reprendre. En ce qui concerne les stocks, vendredi, les stocks de cuivre SHEF s’élevaient à environ 36 900 tonnes, soit une hausse de 2,88 % par rapport à la même période la semaine dernière. Aluminium : Les prix de l’aluminium ont enregistré une faible performance cette semaine. Du côté de l’offre, la région du Yunnan connaît toujours des tensions électriques, la pénurie d’électricité a conduit l’usine locale d’aluminium électrolytique à réduire sa production d’environ 20 à 30 %, l’eau actuelle dans le Yunnan est plus sèche que les années précédentes, on s’attend à ce que la restriction de l’électricité se poursuive et que l’offre d’aluminium présente toujours un risque de réduction de la production. Côté demande, certaines régions de la Chine affectent à plusieurs reprises la consommation finale de l’épidémie, avec la saison de pointe de la demande et la seconde moitié de la croissance régulière dans la succession, le marché existe encore la réparation de la demande est prévu. Dans un contexte de faibles stocks, les perturbations de l’offre se superposent aux attentes de réparation de la demande ou soutiennent les prix de l’aluminium à la hausse. En termes de stocks, à partir de vendredi, les stocks d’aluminium SHEF sont d’environ 210000 tonnes, soit une augmentation de 1,48 % par rapport à la même période de la semaine dernière. Préoccupations suggérées : Zijin Mining Group Company Limited(601899) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) .
Nouveaux métaux énergétiques
Les prix des métaux de la nouvelle énergie ont légèrement augmenté cette semaine. Cobalt : Les prix du cobalt sont restés inchangés cette semaine. Vendredi, le prix au comptant du cobalt de la rivière Yangtze était de 351000 RMB par tonne, inchangé par rapport à la même période la semaine dernière. Le prix du tétraoxyde de tricobalt est resté inchangé à 240000 RMB par tonne, tandis que les prix des autres sels de cobalt sont également restés inchangés. La demande sur le marché chinois des terminaux s’est légèrement améliorée, et les transactions réelles sur le marché étaient principalement basées sur des achats en flux tendus, les prix du cobalt restant généralement stables. Lithium : Les prix du lithium ont légèrement augmenté cette semaine. Vendredi, le prix du carbonate de lithium de qualité batterie s’élevait à 504000 RMB par tonne, soit une hausse de 1,41 % par rapport à la même période la semaine dernière, tandis que le prix de l’hydroxyde de lithium de qualité batterie s’élevait à 490900 RMB par tonne, soit le même prix que la semaine dernière. Le marché connaît actuellement une saison de forte demande, mais la circulation au comptant sur le marché est extrêmement faible et l’offre et la demande serrées restent le thème principal du marché. Au cours de la semaine, PLS a terminé la neuvième vente aux enchères de concentré de lithium, dont le prix a atteint 6 988 USD par tonne, ce qui se traduit par un coût du carbonate de lithium de plus de 510000 yuans, le coût élevé du concentré de lithium soutenant fortement les prix du lithium. Les suggestions en amont se concentrent sur : le schéma d’intégration de l’industrie du cobalt Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) ; avec un taux élevé d’autosuffisance des ressources en lithium des entreprises leaders Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) ; les offres liées au lithium du lac salé : Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ; les offres liées au lithium mica : Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) . Offres liées au lithium mica : Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) ; Offres liées au lithium pyroxène : Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) .
Métaux précieux
Les prix des métaux précieux ont légèrement baissé cette semaine. Or : En date de vendredi, le prix de l’or au COMEX était de 1 651,7 $US/oz, en baisse de 1,95 % par rapport à la semaine dernière ; l’or au comptant à Londres était de 1 643,6 $US/oz, en baisse de 1,27 % par rapport à la semaine dernière. Argent : Le prix de l’argent au COMEX était de 18,84 $US l’once, en baisse de 3,98 % par rapport à la semaine dernière ; l’argent au comptant à Londres était de 19,00 $US l’once, en hausse de 0,03 % par rapport à la semaine dernière. Afin de juguler l’inflation, qui n’a jamais été aussi élevée depuis 40 ans, la Réserve fédérale a relevé son taux d’intérêt de référence de 75 points de base pour la troisième fois consécutive, ce qui correspond largement aux attentes du marché. La fourchette cible est passée de 3 % à 3,25 % et l’indice du dollar a augmenté, ce qui a entraîné une pression générale sur les prix de l’or. Le conflit géopolitique actuel continue de s’intensifier, la crise énergétique sous l’inflation continue d’être élevée, la demande d’or comme valeur refuge pour donner aux prix de l’or un certain soutien. Préoccupations suggérées : Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) , Yintai Gold Co.Ltd(000975) .
Conseils sur les risques
La demande est inférieure aux prévisions ; les risques géopolitiques ; les hausses des taux d’intérêt des banques centrales mondiales et la poursuite du resserrement de la politique monétaire.
