Cette semaine, l’indice composite de Shanghai a baissé de 1,22% et le secteur de l’acier a baissé de 0,86% ; le sous-secteur de l’acier général a baissé de 0,58% et le secteur de l’acier spécial a baissé de 2,95%.
Le marché de l’acier : la hausse des taux d’intérêt est un échec, les prix des produits de base internationaux sont difficiles à baisser, la demande chinoise s’est améliorée, la production a rebondi, le sentiment du marché a été réparé, les prix de l’acier sont soutenus par la demande de reconstitution ou seront choqués à la hausse, mais la force est limitée.
Côté demande : la demande de terminaux en Chine a légèrement augmenté cette semaine, surtout après l’amélioration des conditions météorologiques, la demande dans la région du sud s’est rétablie plus rapidement. China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) L’offre et la demande d’acier augmentent toutes deux, le rythme de la demande augmente plus rapidement que celui de l’offre. Dans le même temps, l’épidémie dans de nombreux endroits à améliorer, la reprise de la gestion normale, la croissance favorable de la demande. Côté coûts : le prix global du côté des coûts de cette semaine a augmenté, les prix de l’acier jouent un certain rôle de soutien, en l’absence de restrictions de la production à grande échelle avant, le centre de gravité du coût est plus difficile à déplacer vers le bas, en raison de l’impact de la seconde moitié de la semaine autour de l’usine d’acier prix a cessé de retomber à augmenter.
Côté offre : le taux de démarrage des aciéries et le taux d’utilisation des capacités ont continué à augmenter, la production d’acier de construction en anneau a continué à augmenter. La production quotidienne d’acier brut des principales entreprises sidérurgiques actuelles a dépassé le niveau de la même période de l’année dernière, mais les pertes d’acier des fours électriques ont augmenté, ce qui devrait améliorer l’offre d’espace relativement limité par la suite.
Politique : la banque centrale a déclaré qu’elle continuerait à approfondir la réforme structurelle de l’offre financière et à améliorer le mécanisme institutionnel pour un soutien financier efficace de l’économie réelle. Dans le même temps, plus de 500 milliards de yuans d’émission de limite de la dette spéciale est sur le point d'”ouvrir la porte”, le plan local d’émission de la dette spéciale d’octobre pour plus de 500 milliards de yuans de report de limite de la dette spéciale en partie, est prévu à la réputation de l’année dans le mois de l’investissement dans l’infrastructure sera encore maintenir un taux de croissance élevé, la formation de plus de charge de travail physique.
Données à haute fréquence.
1) Prix de l’acier : Myspic Composite Steel Price Index +0,78%, avec l’acier long et les tôles sectors +0,75% et +0,84% respectivement. Le prix des barres d’armature était de RMB3 766,00 par tonne, +2,17% en glissement annuel ; le prix des bobines de tôles laminées à chaud était de RMB4 000,00 par tonne, +0,76% en glissement annuel. Coûts des matières premières : le prix du minerai de fer était de 719,00 RMB/tonne, +0,56% en glissement annuel ; le prix du coke était de 2 725,00 RMB/tonne, +3,93% en glissement annuel ; le prix du charbon à coke était de 2 080,5 RMB/tonne, +3,35% en glissement annuel. Bénéfice : Le bénéfice de la plaque de fil, de fil machine et de laminé à chaud était respectivement de -365,14 yuan/tonne, 422,86 yuan/tonne et -514,94 yuan/tonne.
2) Production : La production de laminés à froid, de laminés à chaud, de fil machine, de tôles de moyenne épaisseur et de filets s’est élevée respectivement à 79,44 (+0,32%)/308,52 (-0,21%)/139,41 (+0,22%)/141,93 (-0,37%)/309,75 (+0,87%) millions de tonnes. Taux de démarrage : taux de démarrage des hauts fourneaux 82,81%, +0,49 pct ; taux de démarrage des fours électriques 60,26%, +1,07 pct ; taux d’utilisation de la capacité des hauts fourneaux 89,08%, +0,86 pct ; taux d’utilisation de la capacité des fours électriques 52,78%, +1,07 pct. inventaire : entrepôt social total 10.884,3 mille tonnes, -1,69% ; entrepôt total de l’usine Le stock total : 10 884300 tonnes, -1,69% par rapport à l’année précédente ; le stock total de l’usine : 5 023300 tonnes, +0,62% par rapport à l’année précédente ; le stock de fil social : 4 859000 tonnes, -2,09% par rapport à l’année précédente ; le stock de l’usine de fil : 2 256700 tonnes, +0,14% par rapport à l’année précédente.
En ce qui concerne les aciers spéciaux, dans le cadre de la politique de développement de haute qualité, les pipelines, les structures en acier et d’autres voies de subdivision méritent une attention particulière. Considéré sous l’angle des nouvelles infrastructures, le pipeline de la Chine est entré dans la phase de renouvellement, la construction brute des systèmes d’approvisionnement en eau et de drainage dans les zones rurales, la construction du réseau de tuyaux éponge en milieu urbain est également proche, il est recommandé de prêter attention aux Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , etc. En tant que matériaux métalliques de base dans le domaine des véhicules à énergie nouvelle, l’acier électrique est également un secteur digne d’attention, le développement rapide des véhicules à énergie nouvelle a entraîné la demande en aval de l’acier électrique, l’évaluation actuelle de la plaque n’est généralement pas élevée, plaque d’acier électrique haussière à long terme, il est recommandé de prêter attention à Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , etc.
Conseil en investissement
La reprise de la demande manufacturière se superpose au pic de carbone et à l’arrière-plan de carbone neutre, la logique de profit de l’industrie sidérurgique se reconstruit, les entreprises sidérurgiques dans le cycle de rotation profitent davantage, nous sommes toujours optimistes sur le secteur de l’acier à long terme. Industrie de la défense, industrie aérospatiale haut boom superposé sur le large espace de substitution domestique, alliages à haute température, acier inoxydable spécial, acier ultra-haute résistance et d’autres produits occupent une position absolument dominante, il est recommandé de se concentrer sur la performance du rapport pour encaisser sur le haut boom de l’industrie de l’acier spécial leader : Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ; leader du champ traditionnel + sujet d’affaires émergentes populaires plus favorisé par le marché, il est recommandé de se concentrer sur la tige et le fil en acier inoxydable et le lithium mica leader : Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; et. Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; et le domaine de l’acier inoxydable laminé à froid du sujet principal à forte croissance : Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) .
Conseils sur les risques
Épidémie répétée COVID-19 ; le ralentissement économique s’accélère ; les prix des matières premières fluctuent de manière significative ; la demande d’acier dans le secteur immobilier diminue considérablement ; le processus de déstockage de l’acier est entravé.
