Revue de marché de la semaine (9.19-9.23)
L’indice CSI 300 (-1,95 %), l’indice SSE (-1,22 %) et l’indice Travel & Leisure (-2,33 %) ont enregistré des gains hebdomadaires, ce qui les place au rang 70/109.
Gain hebdomadaire des valeurs liées aux opérateurs défiscalisés : China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) -1,64%, China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) H -0,06%, Hainan Haiqi Transportation Group Co.Ltd(603069) -0,50%, Wangfujing Group Co.Ltd(600859) +2,32%, Hainan Development Holdings Nanhai Co.Ltd(002163) -0,35%.
Les valeurs liées aux parties immobilières non imposables ont augmenté chaque semaine : Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) +2,84%, Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) 0,00%, Shenzhen Airport Co.Ltd(000089) -1,03%, ST Foundation +2,75%, Meilan Airports H -9,52%.
Examen des informations clés
(1) Selon les statistiques des douanes de Sanya, du 1er août au 19 septembre, le montant des achats hors taxes dans les boutiques hors taxes des quatre îles périphériques de Sanya s’élevait à 660 millions de RMB. Selon Duty Free Horizons, les ventes en ligne de vêtements chinois Sinopharm ont été meilleures que prévu au cours de la période.
2) Selon le Hainan Daily, la phase I et la phase II de Sanya International Duty Free City ont repris leurs activités le 21 septembre.
3) Selon le Hainan Daily, les sites touristiques, les hôtels et les boutiques hors taxes de Sanya ont repris leurs activités les uns après les autres à partir du 21 septembre. Les données de Ctrip montrent que près de 1 300 hôtels ont repris leur ouverture dans l’ensemble de Sanya le 21 septembre, atteignant 70 % du nombre total d’hôtels de Sanya.
4) Selon China News, Hainan continuera à émettre des bons de consommation hors taxes pour stimuler la consommation hors taxes. Parmi elles, les villes de Haikou et de Sanya ont émis 70 millions de yuans de bons de consommation pour le duty-free, la nourriture et les boissons, et le commerce de détail sur les îles périphériques.
Hainan Duty Free Tracker : la ville internationale de Sanya reprend ses activités le 21 septembre, le flux de passagers de Hainan augmente considérablement
Situation de l’épidémie et de la politique des voyages à Hainan : 1) Depuis le 24 septembre à 12h00, Sanya a ouvert le canal de sortie de la ville, et les personnes sans antécédents de voyage dans des zones à risque moyen et élevé dans les 7 jours sont entrées et sorties de Sanya avec la preuve d’un test d’acide nucléique négatif dans les 48 heures. 2) Le 24 septembre, Sanya a été débarrassée des zones à risque élevé. 3) Du 20 au 24 septembre, la ville de Sanya a enregistré 0 nouveau cas confirmé et des personnes infectées asymptomatiques pendant 5 jours consécutifs.
Aéroport de Sanya Phoenix : 1) Capacité de vol : Selon Flight Manager, la capacité de vol quotidienne moyenne cette semaine (9.17-9.23) était de 60, +186% par rapport à la semaine dernière et -79% par rapport à 21 ans. 2) Débit de passagers : Selon FMS, le débit de passagers quotidien moyen la semaine dernière (9.12-9.18) était de 2 714, +73% par rapport à la semaine dernière et 8,4% du niveau quotidien moyen de septembre 21 ans. Elle représentait 6,0 % de la moyenne quotidienne du 19 septembre.
Aéroport de Haikou Meilan : 1) Capacité de vol : Selon Flight Manager, la capacité de vol quotidienne moyenne cette semaine (9.17-9.23) était de 214, +42% en glissement annuel et -39% en glissement annuel. 2) Débit de passagers : Selon FMS, le débit de passagers quotidien moyen la semaine dernière (9.12-9.18) était de 18 857, +61% en glissement annuel et 45,3% en glissement annuel de la moyenne quotidienne en septembre 21. 45,3 % et 33,0 % de la moyenne journalière du 19 septembre.
Suivi des remises sur les boutiques hors taxes : la force globale des remises de Nissin Direct Mail (~84% de réduction), CDFG Hainan (~77% de réduction), CTS (~30% de réduction), CSC (~78% de réduction), CSC (~30% de réduction) et SDFG (60%-8% de réduction) est restée inchangée cette semaine en glissement annuel.
Suivi des ventes hors taxes dans les aéroports : l’exécution des vols internationaux et régionaux a continué de progresser
Politiques relatives aux vols entrants et internationaux : pour l’instant, aucun nouveau changement cette semaine.
Les volumes de vols internationaux ont progressivement rebondi : 526 vols internationaux et régionaux ont été effectués en Chine cette semaine, soit une hausse de 8,2 % par rapport à la semaine précédente.
Le débit de passagers internationaux et régionaux dans les aéroports de premier rang se redresse : En août, le débit de passagers internationaux et régionaux à l’aéroport de Shanghai Pudong, à l’aéroport de Guangzhou Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , à l’aéroport de Beijing Capital et à l’aéroport de Shenzhen Bao’an était respectivement de 10,1, 7,5, 5,1 et 18 000, soit une hausse de 26 %, 15 %, 77 % et 29 % en glissement annuel.
Suivi de la vente au détail des voyages à l’étranger
1) Données sur les ventes de produits hors taxes en Corée pour le mois de juillet : les ventes se sont redressées pour atteindre 56 % de celles de l’exercice 19 ; parmi elles, 14 % des visiteurs étrangers ont contribué à 90 % des ventes, les canaux de la ville, de l’aéroport et des îles périphériques représentant respectivement 91 %, 4 % et 5 % des ventes. En juillet, les ventes de produits hors taxes en Corée se sont élevées à environ 954 millions de dollars US, soit -17 % en glissement annuel et une baisse de 17 % en glissement annuel par rapport à l’exercice 21, se redressant pour atteindre 56 % de la même période en 2019. Les voyages d’achats ont été d’environ 967500, +2% en glissement annuel et +111% en glissement annuel, se rétablissant à 24% de la même période en 2019 ; les dépenses par habitant ont été de 986 dollars US, -61% en glissement annuel.
(2) Selon TRBusiness, la Corée du Sud a introduit des mesures politiques pour soutenir le développement de l’industrie hors taxes afin d’autoriser les achats en ligne dans les boutiques hors taxes à l’arrivée et au départ.
Recommandations d’investissement
Recommander Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) , Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) : Une fois que le flux de passagers internationaux reprendra, les ventes hors taxes dans les aéroports devraient également reprendre, et l’entreprise devrait inaugurer une double réparation de performance & de valorisation.
Recommandez China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) : Dans le cadre de la disposition globale des îles périphériques + en ligne + aéroport + ville, l’entreprise a encore de la place pour la croissance, et l’expansion des boutiques hors taxes dans les îles périphériques en 22 ans devrait apporter de nouveaux catalyseurs.
Recommander l’aéroport de Meilan H : bénéficier du rebond du fond du flux de passagers de Hainan à court terme et de l’amélioration des ventes hors taxes sur les îles périphériques ; à moyen et long terme, il continuera à profiter des dividendes du développement rapide du hors taxes sur les îles périphériques. Il est recommandé de prêter attention à Hainan Haiqi Transportation Group Co.Ltd(603069) .
Avertissement de risque
Une reprise de l’épidémie moins importante que prévu, une demande moins importante que prévu, des ventes hors taxes moins importantes que prévu.
