Les actions sont destinées à être cotées sur le Growth Enterprise Market (GEM), un marché au profil de risque d'investissement élevé, après l'émission. Les entreprises GEM se caractérisent par un investissement élevé dans l'innovation, l'incertitude quant à la réussite de l'intégration des anciennes et des nouvelles industries, le fait qu'elles soient encore en phase de formation, un risque opérationnel élevé, des performances instables et un risque élevé de retrait de la cote, et les investisseurs sont exposés à un degré plus élevé de risque de marché. Les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques d'investissement du marché GEM et les facteurs de risque divulgués par la Société et prendre des décisions d'investissement prudentes. Shenzhen Vital New Material Co., Ltd.
Adresse : Vital Industrial Park, No. 18, Shui Tian Yi Road, Tongle Community, Baolong Street, Longgang District, Shenzhen Offre publique initiale d'actions et inscription sur le GEM Prospectus
Sponsor (Souscripteur principal)
(No. 95, Dongchenggen Shangjie, Qingyang District, Chengdu)
déclaration importante
Toute décision ou opinion émise par la CSRC ou la Bourse en relation avec cette offre ne constitue pas une garantie quant à la véracité, l'exactitude ou l'exhaustivité des documents de demande d'enregistrement et des informations divulguées, ni un jugement matériel ou une garantie quant à la rentabilité ou à la valeur d'investissement de l'émetteur ou au rendement pour les investisseurs. Toute déclaration contraire constitue une fausse déclaration.
Selon la loi sur les valeurs mobilières, l'émetteur est responsable de toute modification de ses activités et de ses bénéfices après l'émission d'actions conformément à la loi ; les investisseurs sont responsables de l'évaluation de la valeur d'investissement de l'émetteur, de la prise de leurs propres décisions d'investissement et de la prise en charge de leurs propres risques d'investissement découlant des modifications des activités et des bénéfices de l'émetteur ou des modifications du prix des actions après l'émission d'actions conformément à la loi. L'émetteur et tous les directeurs, superviseurs et cadres supérieurs s'engagent à ce que le prospectus et les autres documents d'information ne contiennent pas de fausses déclarations, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes et à assumer les responsabilités légales correspondantes.
L'actionnaire de contrôle et le contrôleur de fait de l'émetteur s'engagent à ce que le présent prospectus ne contienne pas de fausses déclarations, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes et à assumer les responsabilités légales correspondantes.
Le responsable de la société et le responsable des travaux comptables et le responsable de l'établissement comptable garantissent que les informations financières et comptables contenues dans le prospectus sont exactes et complètes.
L'émetteur et l'ensemble des directeurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires de contrôle et bénéficiaires effectifs de l'émetteur, ainsi que le sponsor et la société de souscription de titres s'engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l'émission et de la négociation de titres en raison de fausses déclarations, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes dans le prospectus et les autres documents d'information de l'émetteur, conformément à la loi.
Le sponsor et le prestataire de services de valeurs mobilières s'engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes causées par des enregistrements faux, des déclarations trompeuses ou des omissions importantes dans les documents qu'ils produisent ou émettent pour l'offre publique de l'émetteur, conformément à la loi.
Aperçu de la question
Type d'actions à émettre Actions ordinaires en renminbi (actions A)
Le nombre d'actions émises par la société dans le cadre de cette offre publique est de 1 466,00 millions d'actions ordinaires RMB, représentant 25,00 % du capital social émis ; l'émission n'implique pas une offre publique d'actions par les actionnaires.
L'émission n'implique pas d'offre publique d'actions par les actionnaires.
Valeur nominale de 1,00 RMB par action
Prix d'émission par action 47,75 RMB
Date d'émission 20 septembre 2022
Bourse et conseil d'administration à coter GEM de la Bourse de Shenzhen
Capital social total après émission 58 640000 actions
Sponsor et souscripteur principal Sinolink Securities Co.Ltd(600109)
Date de signature du prospectus 26 septembre 2022
Rappel des questions importantes
La Société attire tout particulièrement l'attention des investisseurs sur la nécessité de lire attentivement l'intégralité du corps du présent prospectus et de prêter une attention particulière aux questions et risques importants suivants avant de prendre une décision d'investissement. I. Engagements importants en relation avec l'émission
La Société rappelle aux investisseurs de lire attentivement les engagements pris par la Société, son contrôleur de fait, les autres actionnaires, les administrateurs, les superviseurs, les cadres supérieurs, les autres membres du personnel de base, ainsi que le promoteur et les fournisseurs de services de titres de l'offre en relation avec l'offre, comme indiqué dans la " Section 10 Protection des investisseurs " du présent prospectus. "VI. Engagements importants pris par les institutions et le personnel concernés par l'émission et leur réalisation". II. Questions relatives à la répartition des bénéfices
Conformément à la résolution adoptée lors de la première assemblée générale extraordinaire de 2021 tenue par la société, les bénéfices accumulés avant l'introduction en bourse de la société seront partagés entre les nouveaux actionnaires et les actionnaires existants après l'émission, au prorata de leur participation après l'émission.
Pour plus de détails sur la politique de distribution de dividendes après l'émission, veuillez vous référer à la section "(I) Politique de distribution de dividendes de l'émetteur après l'émission" de la "Section X. Protection des investisseurs" du présent prospectus sous "II. Politique de distribution des dividendes après l'émission". Avertissement de risque spécial
La Société rappelle aux investisseurs de lire attentivement tout le contenu de la " Section IV Facteurs de risque " du présent prospectus et rappelle en particulier aux investisseurs les risques suivants sous la rubrique " Facteurs de risque " : (I) Risque de fluctuation des prix des matières premières.
Le coût total des lingots d'étain et de la poudre d'alliage d'étain représente une proportion élevée des principaux coûts de l'entreprise (environ 80,00%), les lingots d'étain sont principalement affectés par le prix de l'étain, et la poudre d'alliage d'étain est principalement affectée par le prix de l'étain et de l'argent. Selon les données du Shanghai Nonferrous Metals Network, les mouvements des prix de l'étain et de l'argent de janvier 2019 à fin décembre 2021 sont les suivants.
Figure 1 : Le prix spot moyen (TTC) du lingot d'étain (Sn99.90) de janvier 2019 à fin décembre 2021 est indiqué ci-dessous.
Source des données : Shanghai Nonferrous Metals Network
Figure 2 : Le prix spot moyen (TTC) de l'argent (99,99%) de janvier 2019 à fin décembre 2021 est indiqué ci-dessous
Source des données : Shanghai Nonferrous Metals Network
Comme on peut le voir sur le graphique ci-dessus, le prix global de l'argent sur le marché a augmenté en 2020 et le prix des lingots d'étain continue d'augmenter depuis 2021. Bien que les prix des produits de la société et les fluctuations des prix des principales matières premières (lingots d'étain, poudre d'alliage d'étain) aient un certain effet de liaison, mais le temps de transmission des prix et l'ampleur de l'existence globale d'un certain décalage, de sorte que les fluctuations des prix des principales matières premières (lingots d'étain, poudre d'alliage d'étain) sur les résultats d'exploitation de la société ont un impact plus important, en particulier dans les principales matières premières (lingots d'étain, poudre d'alliage d'étain) qui continuent ou qui augmentent fortement à court terme, la société peut Il existe un risque de baisse significative des résultats d'exploitation.
(II) Risque de baisse de la marge brute du produit principal, la pâte à souder.
La principale matière première des produits en pâte d'étain de la société est la poudre d'alliage d'étain (la poudre d'alliage d'étain est principalement composée d'étain, d'argent et d'autres métaux non ferreux). Comme les achats de poudre d'alliage d'étain de la société et les fournisseurs sont basés sur la forme de tarification "prix du métal + frais de traitement", les fluctuations du prix de l'étain et de l'argent seront rapidement transmises au prix d'achat de la poudre d'alliage d'étain, et les produits de pâte à souder de la société et les clients en aval adopteront la "tarification négociée avec les clients". "méthode de tarification, les changements de prix des produits de l'entreprise aux clients en aval du temps et le degré de transmission par rapport à la transmission des prix des matières premières il ya un certain décalage.
Au cours de la période considérée, les marges brutes des principales activités de la société étaient respectivement de 28,28%, 27,45% et 22,96%, dont les marges brutes de son principal produit, la pâte d'étain, étaient respectivement de 29,90%, 25,71% et 20,62%. Le décalage dans la transmission du prix du produit a entraîné une certaine baisse de la marge brute des produits en pâte à souder de la société, ce qui a entraîné une baisse de la marge brute globale de l'activité principale de la société.
Après des années de développement, l'industrie chinoise des matériaux de soudure en microélectronique a progressivement formé un modèle de concurrence industrielle plus intense "dominé par des entreprises étrangères bien connues, l'avantage des entreprises nationales à rattraper". Bien que la société soit l'une des principales entreprises de matériaux de soudure microélectronique de la Chine, en particulier dans le domaine de la pâte à souder segment de l'industrie (la société 2019 à 2021 pour trois années consécutives volume de production de pâte à souder / expéditions classé premier en Chine), avec une meilleure concurrence avec les entreprises étrangères en Chine et la capacité de transmettre le prix des matières premières aux clients en aval, mais si l'avenir de la concurrence de l'industrie encore intensifié ou l'étain ultérieur, l'argent et d'autres métaux. Toutefois, si la concurrence dans l'industrie s'intensifie encore ou si les prix de l'étain, de l'argent et d'autres métaux augmentent de manière significative à l'avenir, il existe un risque que la marge bénéficiaire brute des produits en pâte à souder et de l'activité principale de la société continue de diminuer, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur les résultats d'exploitation de la société. (III) Risque de fuite de technologie et de formule
La compétitivité de base de l'entreprise se reflète dans le développement des formulations de produits et l'amélioration de la technologie des processus de préparation. Afin d'empêcher la fuite de technologies, la société a adopté une série de mesures telles que la signature d'accords de confidentialité avec le personnel technique, la demande de protection de la propriété intellectuelle et le renforcement de la formation du personnel sur la sensibilisation à la confidentialité. Toutefois, nous n'excluons pas la possibilité que les technologies de base de la société puissent faire l'objet de fuites en raison de la rotation du personnel ou d'un vol malveillant par des tiers, et être connues ou imitées par des concurrents, ce qui pourrait nuire aux avantages concurrentiels et aux opérations de production de la société. (Ⅳ) Risque de production de sécurité
Selon le "Catalogue des produits chimiques dangereux (édition 2020)", certains des flux et des agents de nettoyage produits par notre filiale Vega Chemical sont des produits chimiques dangereux et il existe un risque d'accident impliquant des produits chimiques dangereux lors de leur production, de leur stockage et de leur transport. Bien que l'entreprise dispose d'installations de sécurité relativement complètes, d'un système de production de sécurité complet et d'un mécanisme parfait de traitement des urgences en cas d'accident, de sorte que l'ensemble du processus de production et d'exploitation est sous contrôle et que la possibilité d'accidents de sécurité est faible, le risque d'accidents de sécurité causés par des opérations de production inappropriées, une défaillance de l'équipement et d'autres facteurs occasionnels ne peut être totalement exclu. (V) Risque pour la protection de l'environnement
La société produira une petite quantité d'eaux usées de nettoyage des machines, de déchets solides et de gaz d'échappement au cours de la production et de l'exploitation. Bien que la société attache une grande importance à la protection de l'environnement et qu'elle ait mis en place un système complet de gestion de la qualité ISO9001 et un système de gestion de l'environnement ISO14001, avec des processus de gestion de la protection de l'environnement couvrant tous les aspects de la production et de la fabrication, il est toujours possible que des accidents de pollution de l'environnement soient causés par une mauvaise gestion ou un cas de force majeure au cours du processus de production, ce qui pourrait conduire la société à être sanctionnée par les autorités réglementaires ou à devoir arrêter la production pour rectifier le tir ou pour mettre fin à la production. Cela pourrait conduire la société à être pénalisée par les autorités réglementaires ou à devoir suspendre la production et rectifier ou fermer certaines de ses installations de production, ce qui aurait un impact négatif sur la production et l'exploitation de la société. (VI) Risque d'impact négatif de l'épidémie de pneumonie COVID-19 sur les activités de la société
Au début de 2020, l'épidémie de pneumonie COVID-19 a commencé et s'est répandue dans le monde entier. Les performances de la société au premier trimestre 2020 ont été affectées par des facteurs tels que des restrictions en matière de logistique et de transport et des retards dans la reprise du travail par les clients et les fournisseurs. Face à l'épidémie, la Société a activement pris diverses mesures de prévention et de contrôle pour assurer le bon déroulement de la production. L'épidémie étant efficacement contrôlée en Chine, les résultats de la Société se sont rapidement redressés et l'impact de l'épidémie de COVID-19 sur les résultats d'exploitation de la Société a été largement éliminé après le troisième trimestre 2020. Cependant, l'épidémie de pneumonie COVID-19 n'est toujours pas contrôlée efficacement et en temps voulu dans la plupart des pays et régions du monde, et la durée et l'étendue de l'épidémie sont incertaines. Si l'épidémie se poursuit, réapparaît ou même s'intensifie à l'avenir, elle peut entraîner une baisse de la demande des industries en aval et une détérioration des conditions commerciales des clients en aval, ce qui peut affecter la situation financière et la rentabilité future de la société. IV. Principales informations financières et conditions d'exploitation après la date limite de vérification du rapport financier (I) Principales informations financières et conditions d'exploitation de janvier à juin 2022
Les principales conditions d'exploitation de la société après la date de clôture de l'audit du rapport financier étaient normales, et il n'y a pas eu de changements significatifs dans les politiques industrielles, les politiques fiscales et l'environnement du marché industriel. Il n'y a pas eu de changement important dans l'activité principale et le modèle d'entreprise de la société, ni de changement dans les administrateurs, les superviseurs et les cadres supérieurs, ni d'autres questions importantes susceptibles d'affecter le jugement des investisseurs.
Conformément aux directives relatives à la divulgation d'informations financières clés et aux conditions d'exploitation après la date limite de vérification du rapport financier pour l'introduction en bourse d'actions et de prospectus de sociétés cotées, les experts-comptables ont examiné les bilans consolidés et sociaux au 30 juin 2022, les comptes de résultat consolidés et sociaux, les tableaux des flux de trésorerie consolidés et sociaux, les états consolidés et sociaux des variations des capitaux propres pour la période allant de janvier à juin 2022. Nous avons examiné le bilan consolidé et le bilan de la société mère au 30 juin 2022, le compte de résultat consolidé et le compte de résultat de la société mère, le tableau des flux de trésorerie consolidé et le tableau des variations des capitaux propres consolidé et de la société mère pour la période de janvier à juin 2022, ainsi que l'annexe aux états financiers, et nous avons émis le rapport d'examen n° [2022] 39737.
Selon le rapport d'examen, les principales données financières de la Société pour la période de janvier à juin 2022 et la comparaison avec la période correspondante de l'année précédente sont les suivantes : Unité : millions de RMB
Poste Fin juin 2022 Fin 2021 Variation en pourcentage
Total de l'actif 72 313,76 64 156,35 12,71 %.
Fonds propres 40,481.46 36,527.95 10.82 %.
Poste janvier-juin 2022 janvier-juin 2021 Variation en pourcentage
Recettes de fonctionnement 58 391,56 34 979,16 66,93 %.
Résultat opérationnel 4 426,08 4 352,22 1,70 %.
Bénéfice total 4 400,96 4 312,01 2,06 %.
Bénéfice net 3.896,13 3.701,28 5,26%.
Bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère 3 896,13 3 701,28 5,26 %.
Attribuable à la société mère après déduction des gains et pertes non récurrents 3 888,33 3 276,02 1
