Nom court de l’action : Hong Rida Code de l’action : 301285 Hong Rida Technology Co.
(côté ouest de la route Qingsong, ville de Yushan, ville de Kunshan)
Première offre publique d’actions et inscription sur le GEM
Annonce de l’inscription
Sponsor (Souscripteur principal)
(n° 5, rue Xing Yang, parc industriel de Suzhou)
Septembre 2022
section i. déclarations et rappels importants
I. Déclaration importante
La société et tous les directeurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent la véracité, l’exactitude et l’exhaustivité de l’annonce de cotation et s’engagent à ce que l’annonce de cotation ne contienne pas de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et qu’ils assument la responsabilité légale conformément à la loi.
Les avis de la Bourse de Shenzhen et des autorités gouvernementales compétentes concernant la cotation des actions de la Société et les questions connexes n’indiquent aucune garantie pour la Société.
La Société rappelle aux investisseurs de lire attentivement les “facteurs de risque” publiés sur le site Web d’information de Juchao (www.cn.info.com.cn.) ; le site Web de CSI (www.cs.com.cn.) ; le site Web de China Securities (www.cn.stock.com.) ; le site Web de Securities Times (www.stcn.com.) et le site Web de Securities Daily (www.zqrb.cn.). La Société souhaite rappeler aux investisseurs de prendre connaissance du contenu de la section “Facteurs de risque” du prospectus de la Société, de prêter attention aux risques, de prendre des décisions prudentes et d’investir rationnellement.
La société rappelle aux investisseurs qu’il leur est conseillé de se reporter au texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu pertinent non couvert par la présente annonce de cotation.
Sauf indication contraire, les abréviations ou les termes utilisés dans cette annonce de cotation ont la même signification que dans le prospectus de l’offre publique initiale de la société et de sa cotation sur le GEM.
Les valeurs figurant dans cette annonce sont normalement retenues à deux décimales près et toute différence entre le total et la somme des sous-valeurs est due aux arrondis.
II. avis spécial sur les risques liés à l’inscription initiale des nouvelles actions sur le GEM
Le prix d’émission de 14,60 RMB par action ne dépasse pas le montant le plus bas entre la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne, après exclusion de la cotation la plus élevée, et la médiane et la moyenne pondérée des cotations des fonds publics, des fonds de sécurité sociale, des fonds de pension, des fonds de rente d’entreprise et des fonds d’assurance, après exclusion de la cotation la plus élevée, soit 148151 RMB par action.
Au 14 septembre 2022 (date T-3), les niveaux de valorisation des sociétés cotées dont l’activité principale est similaire à celle de l’émetteur sont les suivants
T-3 Day Stock 202120212021 Deduct 2021 Deduct Stock Code Stock Short Name Closing Price Pre-deduct EPS Post-deduct EPS Non-pre-deduct P/E Non-post P/E (yuan/action) (yuan/action) (yuan/action) (yuan/action) Taux (fois)
Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) .SZ Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) 35.46 0.9979 0.849035.53 41.77
Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) .SZ Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) 12.93 -0.5034 -0.6631 – – –
Shenglan Technology Co.Ltd(300843) .SZ Shenglan Technology Co.Ltd(300843) 18,41 0,6943 0,639826,52 28,77
Shenzhen Chuangyitong Technology Co.Ltd(300991) .SZ Shenzhen Chuangyitong Technology Co.Ltd(300991) 12,88 0,5002 0,451725,75 28,51
T-3 Day Stock 202120212021 Deduct 2021 Deduct Stock Code Stock Short Name Closing Price Pre-deduct EPS Post-deduct EPS Non-pre-deduct P/E Non-post P/E ($/action) ($/action) ($/action) ($/action) Taux (fois)
Moyenne (après exclusion des valeurs aberrantes) 29,27 33,02
Source des données : WIND, données du 14 septembre 2022 (jour T-3)
Note 1 : Toute différence de traçage dans le calcul des ratios P/E est due aux arrondis.
Note 2 : BPA avant/après déductions en 2021 = bénéfice net attribuable avant/après gains et pertes non récurrents en 2021 / total des fonds propres à T-3. Le prix d’émission de 14,60 RMB par action correspond à un ratio P/E dilué de 52,86 fois le plus faible du bénéfice net avant ou après gain ou perte extraordinaire en 2021, ce qui est supérieur à l’industrie C39 “Computer, Communication and Other Electronic Equipment Manufacturing” publiée par China Securities Index Co. Le dernier ratio P/E statique moyen d’un mois de 28,77 fois a dépassé de 83,73% et était supérieur à la moyenne arithmétique des ratios P/E statiques post-déductibles des sociétés comparables du même secteur pour 2021 de 33,02 fois, dépassant de 60,08%. Il existe un risque que le cours de l’action de l’émetteur chute à l’avenir, entraînant des pertes pour les investisseurs. L’émetteur et le sponsor (chef de file) souhaitent attirer l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, juger avec soin le caractère raisonnable du prix de l’émission et prendre des décisions d’investissement rationnelles.
L’investissement dans les introductions en bourse comporte un degré élevé de risque de marché. Les investisseurs doivent être pleinement conscients des facteurs de risque inhérents à la fixation des prix en fonction du marché, savoir que les actions peuvent tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, accroître leur conscience du risque, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Ni le régulateur, ni l’émetteur, ni le chef de file ne peuvent garantir que les actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation.
Il existe un risque qu’une augmentation substantielle de la taille de l’actif net à la suite de l’émission de produits ait un impact important sur le modèle de production et d’exploitation de l’émetteur, ses capacités de gestion et de contrôle des risques, sa situation financière, sa rentabilité et les intérêts à long terme de ses actionnaires. L’émetteur et le chef de file souhaitent attirer l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, juger avec soin du caractère raisonnable du prix de l’émission et prendre des décisions d’investissement rationnelles.
Plus précisément, les risques associés à l’investissement dans les actions de la société comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants.
(I) Assouplissement de la limite des mouvements ascendants et descendants
Le conseil principal de la Bourse de Shenzhen a fixé une limite de 44 % pour le pourcentage d’augmentation et de 36 % pour le pourcentage de diminution le premier jour de la cotation des nouvelles actions, et une limite de 10 % pour le pourcentage d’augmentation et de diminution à partir du jour de négociation suivant.
La négociation aux enchères d’actions GEM a fixé une limite plus large à la hausse et à la baisse, l’offre publique initiale d’actions cotées, les cinq premiers jours de négociation après la cotation sans limite sur le pourcentage de hausse et de baisse, après le pourcentage de la limite à la hausse et à la baisse de 20% ; GEM a encore assoupli la limite à la hausse et à la baisse de la cotation initiale d’actions pour améliorer le risque de négociation.
(II) Les actions peuvent être utilisées comme actions sous-jacentes pour le financement et le financement le premier jour de leur cotation.
Les actions GEM peuvent être utilisées comme actions sous-jacentes pour le financement et le financement le premier jour de leur cotation, ce qui peut donner lieu à certains risques de volatilité des prix, de marché, d’appel de marge et de liquidité. Le risque de volatilité des prix est le risque que le prix des actions sous-jacentes fluctue en raison du financement et du financement ; le risque de marché est le risque que les investisseurs supportent non seulement le risque de variation du prix des actions d’origine, mais aussi le risque de variation du prix des actions nouvellement investies et paient les intérêts correspondants lorsqu’ils utilisent les actions comme garantie pour le financement ; le risque d’appel de marge est le risque que les investisseurs doivent surveiller le ratio de sécurité tout au long du processus de transaction pour s’assurer qu’il n’est pas inférieur au niveau du financement. Le risque de liquidité se réfère au fait que lorsque le prix de l’action sous-jacente fluctue de manière drastique, l’achat ou la vente de titres pour le remboursement et la vente ou l’achat de titres pour le remboursement peuvent être bloqués, ce qui entraîne un plus grand risque de liquidité.
(III) Risque que l’émission tombe en dessous du prix d’émission après la cotation.
Les investisseurs doivent être pleinement conscients des facteurs de risque liés au marché des prix, savoir que le prix d’émission peut tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, accroître leur conscience du risque, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle, car ni le régulateur, ni l’émetteur, ni le sponsor (chef de file) ne peuvent garantir que le prix d’émission ne tombera pas en dessous du prix d’émission après la cotation.
Avertissement de risque spécial
La Société rappelle aux investisseurs de lire attentivement la section ” Section IV Facteurs de risque ” du prospectus et d’accorder une attention particulière aux points suivants.
(I) Risque d’innovation
Les produits développés et fabriqués par la société, tels que les connecteurs de précision et les pièces de mécanisme de précision, sont principalement utilisés dans la fabrication de produits électroniques grand public tels que les téléphones mobiles et les produits périphériques, les casques et les dispositifs à porter. L’industrie de l’électronique grand public en aval se caractérise par des mises à jour technologiques rapides et des itérations de produits. Les indices de performance, la complexité et le raffinement des produits connexes s’améliorent constamment, et les exigences des clients en matière de qualité et de technologie des produits ne cessent d’augmenter.
L’entreprise doit continuellement procéder à des innovations technologiques et à des améliorations de processus, et améliorer ses capacités de conception et de fabrication de précision afin de continuer à répondre aux exigences d’un développement compétitif du marché. Si la société n’est pas en mesure de maintenir l’innovation technologique et l’amélioration des processus pour répondre à la demande du marché et des clients en matière de technologie avancée et de produits innovants en temps opportun, cela aura un impact sur la rentabilité et la situation financière de la société.
(II) Risque d’échec de la R&D
L’industrie des connecteurs de précision est une industrie à forte intensité technologique, et les entreprises du secteur doivent investir en permanence dans la recherche et le développement dans divers aspects tels que la conception et le développement de moules de précision, la conception et le développement de connecteurs de précision, le traitement des moules et des produits et la mise à niveau et l’amélioration des processus de production afin de consolider et d’accroître leur compétitivité. Au cours de la période considérée, les dépenses de R&D de la société se sont élevées à 24 899,1 millions RMB, 33 820,0 millions RMB et 34 237,4 millions RMB respectivement, soit 5,17 %, 5,59 % et 5,54 % des recettes d’exploitation respectivement. L’industrialisation et la commercialisation futures des technologies de R&D étant incertaines, si l’orientation de la R&D, les produits de R&D et les voies technologiques de R&D de la société ne répondent pas aux attentes ou ne parviennent pas à s’adapter aux besoins futurs de l’industrie ou des clients, il sera difficile pour l’investissement initial en R&D de la société d’apporter des avantages économiques et la société sera confrontée à un risque d’échec de la R&D.
(III) Risque de fluctuation des prix des principales matières premières
Les principales matières premières nécessaires à la production des produits de la Société sont les matériaux de placage, les matériaux métalliques, les matériaux plastiques et les pièces externalisées, etc. Les matériaux directs représentent 40,37 % des principaux coûts de l’activité de la Société en 2021, soit un pourcentage relativement élevé. Si le prix des matériaux directs de l’émetteur augmente de 5%, la marge bénéficiaire brute de l’activité principale de l’émetteur diminuera de 1,13%, 1,42% et 1,47% respectivement pour chaque période de la période considérée, tandis que si le prix des matériaux directs de l’émetteur augmente de 20%, la marge bénéficiaire brute de l’activité principale de l’émetteur diminuera de 4,53%, 5,67% et 5,89% respectivement pour chaque période de la période considérée, à condition que le prix de vente des produits et les autres conditions restent inchangés. En 2021, les prix d’achat du cuivre, de l’acier inoxydable, des matières plastiques et des sels de palladium ont augmenté respectivement de 35,59%, 8,56%, 5,14% et 6,23% par rapport à l’année précédente, ce qui a eu un impact sur la marge bénéficiaire brute de l’activité principale de -1,93%, -0,32%, -0,25% et -0,13% respectivement. Le prix d’achat du sel d’or a diminué de 4,63% par rapport à l’année précédente, ce qui a eu un impact de 0,30% sur la marge bénéficiaire brute de l’activité principale. Le prix du marché des principales matières premières est affecté par divers facteurs tels que la macroéconomie, l’offre et la demande du marché et le niveau de la politique, s’il y a des fluctuations importantes dans le prix d’achat du marché des principales matières premières de la Société à l’avenir, cela aura un certain impact sur la production et l’exploitation de la Société et le niveau de profit. Bien que la société ait continué à optimiser son processus de production et à réduire les coûts de production pour absorber l’impact des fluctuations des prix des matières premières, il existe toujours un risque que des fluctuations significatives des prix des matières premières entraînent des fluctuations du niveau de la marge brute de la société et aient un impact négatif sur sa production et ses opérations.
(Ⅳ) Risques environnementaux
L’entreprise produira certains gaz résiduels, des eaux usées et des déchets au cours du processus de production, tandis que l’emboutissage et d’autres processus produiront un certain bruit. Alors que le public est de plus en plus sensibilisé à la protection de l’environnement et que le gouvernement supervise strictement la protection de l’environnement, si des accidents environnementaux se produisent en raison d’une négligence de la direction ou d’un cas de force majeure, la société peut causer une pollution du milieu environnant ou violer les lois et réglementations relatives à la protection de l’environnement, ce qui peut avoir un impact négatif sur la production et l’exploitation de la société.
Si Dongtai Rundian, une filiale de la Société, est engagée dans le traitement de surface tel que l’électroplacage et a obtenu l’enregistrement des sources fixes de rejet de pollution, si Dongtai Rundian ne parvient pas à obtenir de manière continue l’enregistrement des sources fixes de rejet de pollution en raison de la violation des exigences de protection de l’environnement pertinentes dans le processus de production de l’électroplacage, cela aura un impact négatif sur la production et l’exploitation de la Société.
(V) Risque de déclin de l’échelle de production et de vente de l’industrie des téléphones mobiles en aval
Les principaux produits de la société sont utilisés dans la fabrication de téléphones mobiles et le développement de l’activité de la société est étroitement lié à l’état de développement de l’industrie mondiale de la téléphonie mobile. L’industrie de la téléphonie mobile est fortement corrélée à la macroéconomie et aux dépenses de consommation. lorsque la macroéconomie est en hausse et que les dépenses de consommation sont fortes, la consommation de téléphones mobiles est active ; à l’inverse, lorsque la macroéconomie est en baisse et que les dépenses de consommation sont faibles, la consommation de téléphones mobiles diminue. de 2011 à 2016, les ventes mondiales de téléphones mobiles ont affiché une croissance continue, et depuis 2017, avec la saturation de la pénétration des téléphones mobiles et le ralentissement économique mondial, l’industrie de la téléphonie mobile a connu des années de développement en plein essor. L’industrie de la téléphonie mobile se trouve actuellement dans une période de développement stable après des années de développement prospère. Si le taux de croissance économique continue de ralentir et que la consommation des habitants est faible à l’avenir, la production et les ventes mondiales de téléphones mobiles peuvent diminuer, ce qui aura un impact négatif sur les résultats d’exploitation de la société.
(VI) Risque de contrôle abusif par le contrôleur de fait
Wang Yutian et Shi Zhangqin, les contrôleurs de facto de la Société, contrôlent ensemble 825550% des actions de la Société par le biais de participations directes et indirectes. Après cette offre publique, Wang Yutian et Shi Zhangqin continueront à avoir le contrôle de la société. La Société a mis en place un système de gouvernance d’entreprise et un système de contrôle interne qui répondent aux exigences d’une société cotée, mais si les différents organes organisationnels de la Société ne parviennent pas à exercer leurs fonctions de manière efficace et si les systèmes pertinents ne sont pas mis en œuvre de manière efficace, il est possible que le contrôleur réel utilise sa position de contrôle pour exercer une influence négative sur les décisions opérationnelles de la Société, les règlements financiers, les nominations et les licenciements du personnel, ce qui pourrait à son tour causer certains dommages aux opérations de la Société et aux intérêts des autres actionnaires.
(Ⅶ) Risque d’un montant important de créances et de l’apparition d’irrécouvrables.
Avec l’expansion de l’échelle des opérations, les comptes débiteurs de la société ont également augmenté en conséquence. À la fin de chaque période de référence, les comptes débiteurs nets de la Société s’élevaient respectivement à 164158 800000 RMB, 206157 600 RMB et 183987 600 RMB, soit 42,67 %, 41,14 % et 38,34 % de l’actif à court terme.
Les clients de la société sont principalement des entreprises bien connues dans le secteur, avec une bonne capacité opérationnelle, une bonne réputation dans le secteur et une bonne solvabilité. Cependant, tout changement dans le statut de crédit des clients entraînera une prolongation de la période de recouvrement des comptes clients de la société ou l’impossibilité de les recouvrer, ce qui augmentera les coûts d’exploitation de la société.
