Le marché de cette semaine
Cette semaine (22.09.19-22.09.25), l’indice composite de Shanghai, l’indice de la bourse de Shenzhen, l’indice du marché des entreprises en croissance et l’indice du conseil des médias ont baissé respectivement de 1,2 %, 2,3 %, 2,7 % et 4,3 %. Cette semaine, les trois premières valeurs du secteur ont progressé Bus Online Co.Ltd(002188) (18,1 %), Central China Land Media Co.Ltd(000719) (6,7 %), Sichuan Newsnet Media (Group) Co.Ltd(300987) (5,7 %), et les trois dernières Alpha Group(002292) (-21,3 %), Wuhan Ddmc Culture & Sports Co.Ltd(600136) (-16,2 %), Guangzhou Jinyi Media Corporation(002905) (-15,7 %). Les trois premières valeurs du secteur des médias à l’étranger cette semaine étaient Aurora (14,6 %), Baio Family Interactive (4,2 %) et Fubo Group (3,3 %), et les trois dernières étaient Funky Headlines (-23,2 %), Meitu Corporation (-17,5 %) et Inagiku Entertainment (-17,2 %).
Le point de vue de cette semaine
Cette semaine, nous avons continué à recommander le secteur de l’Internet, nous pensons que l’évaluation du secteur de l’Internet et les fondamentaux ont été dans la position inférieure :.
1, le niveau de valorisation par la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, l’impact à court terme de la liquidité des actions de Hong Kong, la valorisation du secteur Internet à nouveau au plus bas. Le 19 septembre, le personnel du PCAOB a commencé à vérifier les dossiers d’audit des actions chinoises cotées aux États-Unis, et les premières cibles d’audit ont été sélectionnées pour Alibaba, NetEase, Baidu, Jingdong et Yum !
2, niveau fondamental, nous croyons que la société Internet à prendre la réduction des coûts et l’efficacité, l’optimisation des nouvelles entreprises, réduire les efforts d’investissement et d’autres mesures de fin de coût, est prévu de calibre de profit a été au bas de la gamme, le revenu calibre point d’inflexion encore besoin d’être soutenu et confirmé par le moyen et macro-facteurs de niveau, nous croyons que le contenu du commerce électronique est prévu pour devenir la première société Internet revenu point d’inflexion force motrice, concernent le contenu e-commerce niveau de l’industrie tendance de développement. Nous croyons que la valeur fondamentale du contenu e-commerce n’est plus le bas prix, mais de verrouiller la différenciée, caractéristique de la demande des consommateurs (de haute qualité et de haute marge brute des marchandises non standard), en plus du contenu e-commerce attributs sociaux apporter une meilleure expérience d’achat, les utilisateurs peuvent échanger l’expérience d’achat par le biais de commentaires, chat privé, etc, par rapport à l’évaluation traditionnelle e-commerce plus rapide, la fragmentation et la haute fréquence, nous continuons à haussier le contenu e-commerce piste.
Conseil en investissement
1, par la liquidité, la Chine et les États-Unis jeu, de fortes attentes réglementaires, le leader de l’Internet a continué à tuer, est entré dans la gamme de survente. Nous restons optimistes quant à l’avenir de l’ère de l’Internet 3.0 et des nouvelles opportunités, nous recommandons le leader de la vidéo courte communautaire [Racer – W], le leader de l’O2O [Meituan – W], nous nous concentrons sur le développement des véhicules sans pilote et de l’intelligence artificielle [Baidu Group – SW], tout en nous concentrant sur le leader de l’Internet survendu [Tencent Holdings], etc.
2, le côté politique du méta-univers continue d’être bon, il est recommandé de prêter attention aux opportunités d’investissement liées. (1) direction de la réalité virtuelle : le noyau recommandé de la salle d’exposition chef de file de la conception créative [ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ], tout en se concentrant sur les activités de tourisme culturel chef de file de la conception créative [ Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ], [ Silkroad Visual Technology Co.Ltd(300556) ], etc. ; (2) direction de l’Internet industriel et des jumeaux numériques : [ Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) ] ; (3) direction du méta-jeu : recommandé [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ], [ Perfect World Co.Ltd(002624) ], [ Perfect World Co.Ltd(002624) ], etc. Concerné par [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ] ; (4) direction NFT : Concerné par [ Visual China Group Co.Ltd(000681) ], [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ], [ Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) ], [ Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) ] ; (5) direction numérique virtuelle et virtuelle en direct : Concerné par [ Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) ], [ Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) ], [ Saturday Co.Ltd(002291) ] ; (6) direction sectorforme méta-universelle. Faites attention à [ Beijing Quanshi World Online Network Information Co.Ltd(002995) ].
3, nous sommes haussiers à long terme sur les fondamentaux de l’industrie du jeu, les perturbations politiques à court terme devraient promouvoir l’industrie du jeu à tous les niveaux. À l’heure actuelle, le cours de l’action de la société de jeux a connu un profond retracement en raison de l’impact de la suspension du numéro de version, et la certitude de l’industrie est établie après la réémission du numéro de version, ce qui a une valeur d’investissement à long terme. Il est recommandé de prêter attention à [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ], qui a une forte capacité d’exploitation et a vérifié la capacité de R&D de jeux de haute qualité et la capacité de distribution à l’étranger ; [ Perfect World Co.Ltd(002624) ], qui a une capacité de R&D de haute qualité et détient le jeu final “World of Punishment” ; [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ], qui se concentre sur la R&D et est petit et beau ; [Netease -S], qui a une matrice de produits riche et une forte résistance au risque ; [Beili Beili], qui est affecté par le numéro de version du jeu. 4. des changements positifs dans la politique de l’industrie du film et de la télévision, en se concentrant sur l’optimisme à court terme motivé par les opportunités thématiques des sujets connexes et la tendance des nouveaux changements dans le modèle d’affaires et la logique de l’industrie du film et de la télévision à long terme. Concentrez-vous sur les cibles cinématographiques et télévisuelles telles que [Bona Film], [ Beijing Enlight Media Co.Ltd(300251) ], [ Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) ], [ Zhejiang Huace Film And Tv Co.Ltd(300133) ], etc.
Conseils sur les risques
La progression du développement des métavers n’est pas celle attendue, l’amélioration des liquidités à l’étranger n’est pas celle attendue, l’amélioration marginale de la réglementation des politiques n’est pas celle attendue, le risque de baisse de l’appétit pour le risque en raison de l’évolution de l’environnement externe, la baisse du débit des sociétés de jeux affectées par le nombre d’éditions est plus importante que prévu, l’amélioration marginale de la politique de l’industrie du cinéma et de la télévision n’est pas celle attendue, et d’autres risques.
