Le marché des actions A a connu un faible ajustement en septembre, l’indice Shanghai 50 atteignant de nouveaux planchers pour l’année et l’indice Shanghai s’approchant une fois de plus de la barre des 3 000 points, les valeurs sûres se couchant les unes après les autres.
Vous n’avez pas besoin de statistiques pour sentir clairement que ce mois-ci, les performances des fonds sont généralement en baisse, même le fonds Vanguard de premier rang, plusieurs produits, il y a un recul significatif.
Cependant, comme le dit le dicton, là où il y a du danger, il y a des opportunités, et de nombreuses opportunités se présentent à l’automne. Au cours de la dernière semaine, l’industrie des dispositifs médicaux a connu un changement positif évident dans ses fondamentaux, ce qui a également entraîné une hausse des ETF médicaux dans tous les domaines, faisant d’eux un important point chaud du marché.
C’est pourquoi le rapport mensuel d’investissement dans les fonds publics de ce mois-ci vous fera d’abord part des opportunités d’investissement concernant les ETF médicaux, avant de dévoiler la liste des performances des différents fonds au cours du dernier mois.
L’industrie des dispositifs médicaux explose collectivementExaminons d’abord les performances récentes du secteur des sociétés médicales.
Le 27 septembre, pour le secteur des dispositifs médicaux, a sans doute été la journée qui a le plus remonté le moral depuis environ un an.
Ce jour-là, la principale société dentaire Topchoice Medical Co.Inc(600763) s’est arrêtée.
Le leader des dispositifs médicaux Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) a bondi de 7,6 %, peu avant Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) venait de subir un lourd revers, mais a récupéré le terrain perdu en seulement trois jours.
orthopédique de premier plan Shandong Weigao Orthopaedic Device Co.Ltd(688161) a augmenté de 13 % pendant trois jours consécutifs.
Le 29 septembre, le leader de l’endoscopie Aohua endoscopy a augmenté de 12 %, le cours de l’action a atteint un nouveau sommet depuis la cotation, depuis cette année, Aohua endoscopy est également l’une des sociétés de recherche institutionnelle les plus intensives.
L’ensemble du secteur des dispositifs médicaux, pas une ou deux personnes en tête de la hausse, mais le démarrage soudain de presque toute l’industrie, ce qui doit être un changement positif des fondamentaux.
Il s’avère que les nouvelles ont continué à fermenter au début du mois de septembre, poussant l’ensemble du secteur à opérer un changement de direction.Le 13 septembre, la réunion ordinaire du Conseil d’État a déterminé un prêt spécial de refinancement avec des subventions financières pour soutenir le renouvellement de l’équipement dans certaines régions, le montant de refinancement de 200 milliards de yuans, la durée d’un an, peut être prolongée deux fois. Les subventions financières centrales sont de 2,5%, le coût réel du prêt au cours du quatrième trimestre de cette année n’est pas supérieur à 0,7%. (Remarque : la subvention de refinancement concerne un large éventail de domaines et n’est pas spécifique aux équipements médicaux).
Nouvelles de la Commission des soins de santé, à publier dans un avenir proche des politiques de soutien, chaque montant de prêt hospitalier de pas moins de 20 millions. Le sens de l’utilisation des prêts comprend le diagnostic et le traitement, les tests cliniques, les soins intensifs, la réadaptation, la recherche scientifique et la transformation ainsi que d’autres types d’acquisition d’équipements médicaux. Cette nouvelle, en fait, a été confirmée par le leader des dispositifs médicaux Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) .
Le 29 septembre, un investisseur par le biais de la Bourse de Shenzhen Interactive Ease à Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) questions : récemment, le Conseil d’État a déterminé que le refinancement spécial et les subventions financières pour soutenir le renouvellement et la transformation de l’équipement dans certains domaines, la Commission de la santé et du bien-être a également publié un avis d’utiliser les subventions financières pour les prêts à renouveler et à transformer l’équipement médical, s’il vous plaît demander quelle direction la politique couvre ? Quelle part de marché l’entreprise devrait-elle gagner dans cette vague de renouvellement et de rénovation des équipements médicaux ?
Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) a déclaré : à l’heure actuelle, d’après ce qui a été compris, le département de planification de la Commission de la santé et du bien-être et d’autres départements concernés négocient les détails spécifiques de la politique, qui devrait couvrir les institutions médicales publiques et non publiques, avec un montant de prêt de pas moins de 20 millions par hôpital. Le sens de l’utilisation du prêt comprend l’achat de divers types d’équipements médicaux tels que le diagnostic et le traitement, les tests cliniques, les soins intensifs, la réadaptation, ainsi que la recherche et la transformation scientifiques. Selon les rapports des provinces du Zhejiang, du Jiangsu et de l’Anhui, les besoins en matière d’acquisition d’équipements s’élèvent à environ 18 milliards de yuans. Par analogie, l’acquisition nationale d’équipements médicaux entraînera une demande de centaines de milliards de dollars. En tant que marque leader de l’équipement domestique, nous répondrons à la demande de renouvellement et de rénovation de l’équipement médical des institutions médicales grâce à notre forte force de produit, à nos solutions complètes au niveau de l’hôpital et à l’écosystème “Sanrui”.
Pour les changements positifs dans les fondamentaux de l’industrie médicale, Everbright Securities Company Limited(601788) le dernier rapport de recherche a déclaré qu’il n’y a pas besoin d’être à nouveau pessimiste, le fond de la politique de l’industrie a progressivement émergé, les implants dentaires et d’autres politiques d’approvisionnement mieux que les attentes du marché, la politique de soutien de la médecine chinoise a continué à atterrir, le Conseil d’État a formulé un plan spécial de refinancement et de remise financière pour soutenir le renouvellement de l’équipement médical domestique, la brise de printemps de l’industrie est venue l’une après l’autre, le sentiment du marché devrait progressivement se réparer…. .
Les ETF médicaux perdent leur opportunité après la dérogationEnsuite, examinez les possibilités d’investissement dans les fonds thématiques de l’industrie médicale.
Tout d’abord, les institutions et les particuliers ont plongé, et les fonds s’arrachent frénétiquement les jetons.
Depuis cette année, les fonds thématiques de l’industrie médicale sont généralement au milieu de l’état d’achat plus ils tombent, et les parts de fonds ont maintenu la croissance. Parmi eux, à Huabao médical ETF (512170) par exemple, 19 Septembre à 23 période, Huabao médical ETF près de 5 jours entrée nette de fonds 491 millions de yuans, un total de 1,086 milliards de souscriptions nettes, à partir de Septembre 28 part a augmenté à 34 milliards, alors que dans le milieu de cette année, sa part est seulement 25,1 milliards. .
L’ETF Efunda Pharma (512010) suit de près et a enregistré un afflux net de 415 millions de yuans la semaine dernière, avec une augmentation nette totale de 959 millions d’actions. Au 28 septembre, la taille de l’ETF Efatar Pharmaceutical était de 25,1 milliards d’actions, contre 16,7 milliards d’actions au milieu de cette année.
En outre, il existe également des produits tels que le Guangfa Pharmaceutical and Health ETF (159938) et le Guotai Medical ETF (159828), qui ont connu des souscriptions nettes plus importantes ces dernières semaines.
La raison pour laquelle ces fonds sont si favorisés par les fonds, en dehors des changements positifs dans les fondamentaux de l’industrie, il y a aussi un facteur important, c’est que les prix de ces ETF ont fortement baissé au cours des deux dernières années, presque tous ont été réduits, et les prix absolus sont très bas, ce qui va encore facilement attirer les fonds spéculatifs dans une perspective spéculative.
Par exemple, l’ETF Efatar Pharmaceutical (512010) a chuté de 30 % depuis cette année, le prix actuel n’étant que de 0,444 RMB, soit une chute de 51 % si l’on se réfère au sommet de 0,907 RMB de l’année dernière.
En ce qui concerne la forte performance récente des ETF médicaux, les initiés du secteur estiment qu’à court terme, il faut s’attendre à une réversion de la moyenne, ce qui laisse une bonne marge de manœuvre pour un rebond. D’un autre côté, en raison de l’évolution positive des fondamentaux, le secteur devrait à nouveau avoir le vent en poupe, de sorte que les ETF médicaux peuvent constituer une bonne opportunité de placement à ce stade.
Liste du Top 20 des actions “haussières” : les fonds d’actions chutent dans tous les domainesEnsuite, regardez la liste des différents produits de fonds.
Le premier est les fonds d’actions générales, après la baisse du marché en Septembre, les fonds d’actions générales ont reculé dans une large mesure, et en date du 28 Septembre, jusqu’à présent cette année peut atteindre des rendements positifs que 6 produits, la contraction que le début de Septembre considérablement réduit. Et le thème le mieux classé, la réforme des entreprises publiques de Yingda, a reculé à 26 % cette année. Le deuxième classement reste Boc International (China) Co.Ltd(601696) Advantage Manufacturing, avec un rendement de 10 %, et plusieurs autres produits avec des rendements très faibles.
Stock “fonds faible” liste TOP20 : Glenn et Cui Chen Long malheureusement sur la listeLa chute du mois de septembre a accentué la faiblesse de ces fonds.
La plus mauvaise performance en septembre est sans aucun doute la gestion de Hu Zhili de l’ICBC Credit Suisse Hong Kong et Shanghai. Le produit a chuté de plus de 15% au cours du dernier mois. En fait, à travers les performances de l’ICBC HFT, on peut également voir que ces derniers temps, la tendance des actions de Hong Kong est plus faible que celle des actions A.
La liste des 20 premiers fonds mixtes “bull” : la performance de Vanguard Yellow Sea reste stableEnsuite, regardez le classement des performances des fonds hybrides qui ont reçu le plus d’attention du marché.
En septembre, dans l’ensemble, les fonds hybrides ont enregistré des performances un peu meilleures que les fonds d’actions ordinaires.
Huang Hai, de Vanguard Fund, qui s’est emparé des trois premiers rangs, a vu une baisse de moins de quatre points dans les trois produits qu’il gère. Vanguard Macro Timing Multi-Strategy a continué à se maintenir à la première place avec une performance de 62,65% sur l’année. Vanguard New Profit a maintenu son rendement à 56,56%, se plaçant en deuxième position, tandis que Vanguard Select A a enregistré un rendement de 48%, se plaçant en troisième position.
L’autre gestionnaire de fonds de Vanguard, Zhang Heng, a enregistré des performances légèrement moins bonnes ce mois-ci, son Vanguard Yihe ayant chuté de 8,27 % ce mois-ci, perdant ainsi une place dans le classement.
Les produits de Lin Yingrui sont principalement disposés dans les secteurs des compagnies aériennes, de la banque et de l’alimentation et des boissons, qui ont d’ailleurs été les rares points forts du marché en septembre.
Fonds mixtes “base faible” liste TOP20 : de nombreux produits ont perdu 40% + dans l’annéeEn Septembre, la performance globale des fonds hybrides ne sont pas bonnes, mais la pire performance à la fin du mois dernier, géré par Cai Song Song’s Noonan Innovation Drive, la valeur nette de ce mois a effectivement reculé de seulement 2,59%, une perte cumulée de 44,27% au cours de l’année, mais parce que la perte de moins, Cai Song Song est finalement plus le bas du classement de la performance du gestionnaire de fonds, remplacé par Warburg Technology Pioneer, le produit près d’un mois de perte de 15,47%. et une perte de 45% depuis le début de l’année.
TOP10 des “Bull Funds” de QDII : Warburg Oil & Gas LOF en tête de listeLe produit QDII “bull” Top 10 liste, les deux derniers mois, le pétrole et le gaz QDII valeur nette fluctue de manière significative, en particulier en Septembre, est également apparu plus importante baisse.
Au 28 septembre, le LOF pétrolier le mieux classé a en fait chuté de 13,79 % ce mois-ci, mais il a tout de même enregistré un gain total de près de 45 % sur l’année. Le Warburg Oil & Gas LOF, quant à lui, était classé premier à la fin du mois dernier, mais a chuté de plus de 18% ce mois-ci, de sorte qu’il est également retombé à la troisième place du classement.
Top 10 des “fonds faibles” de QDII : peu de changement dans le classement des fonds faiblesDans la liste des fonds faibles de QDII, la valeur nette de Cathay Foreign High Yield a peu fluctué ce mois-ci, mais a tout de même perdu plus de 44 % au cours de l’année et continue de se classer en queue de peloton.
Suivi des gestionnaires du fonds Double Ten : Zhou Weiwen est optimiste en cas de retournement de situation de détresse.Par rapport à leur performance à la fin du mois dernier, les produits des gestionnaires de fonds Double Ten ont également connu un recul plus prononcé en septembre. Parmi eux, Fu Pengbo et d’autres gérés par Ruiyuan Growth Value perdent à nouveau près de 30 % sur l’année, revenant ainsi au point le plus bas atteint en avril de cette année. En outre, à part Zhou Weiwen, Cao Mingchang et Tao Can, les sept autres gestionnaires de fonds du Double 10 ont tous perdu plus de 20 % sur l’année. On peut également constater que le marché de cette année, pour ces vétérans de l’investissement de valeur, a sans aucun doute apporté une année de tests sévères.
Et ce mois-ci, la meilleure performance parmi les gestionnaires du Double Ten au cours du dernier mois est celle de Wang Keyu du Fonds ICP, dont l’ICP Preferred Growth qu’il gère a perdu moins de 5% ce mois-ci.
L’opinion des célébrités : la dernière voix de Lu Bin “Une action finira par faire disparaître les nuages pour voir le soleil”.Le marché actuel, est tombé au plus bas de l’année, en ce moment, le plus important est sans doute la confiance.
Dans la matinée du 29 septembre, lors d’un événement, le directeur des investissements de HSBC Jinxin, Lu Bin, a exprimé son dernier point de vue. Il pense que le marché actuel des actions A est plus attractif que le point bas de la fin avril de cette année, la clé pour saisir l’avenir du marché boursier est d'”embrasser le changement” après que les “nuages voient le soleil”. La clé pour appréhender l’avenir du marché boursier consiste à “embrasser le changement” après avoir “vu les nuages”. Ici, nous partageons également avec vous quelques extraits des derniers points de vue de Lu Bin.
Lu Bin a été l’un des gestionnaires de fonds auxquels nous avons accordé plus d’attention et sur lesquels nous nous sommes concentrés, car il a remporté le championnat des fonds d’actions en 2020. Il gère des produits tels que HSBC Jinxin Low Carbon Vanguard, qui se concentre sur les énergies nouvelles et se classe dans les 5 % supérieurs de sa catégorie depuis deux ans. Il a obtenu des rendements de 219 % au cours des trois dernières années, ce qui le place solidement parmi les trois premiers de sa catégorie. Par conséquent, le dernier point de vue de Lu Bin en ce moment peut, espérons-le, raviver la confiance des investisseurs.
Pour l’ajustement du marché depuis le troisième trimestre de cette année, Lu Bin pense qu’il y a deux raisons principales : Tout d’abord, le marché avait précédemment des attentes relativement élevées pour la réparation des bénéfices des entreprises au troisième trimestre, mais a continué à suivre les données montrent que les bénéfices de nombreuses entreprises de réparation que prévu, de sorte que le marché a également fait des ajustements correspondants.
Deuxièmement, de nombreux changements macroéconomiques survenus au troisième trimestre et diverses situations nouvelles, tant au niveau national qu’international, ont affecté l’appétit pour le risque du marché.
Toutefois, Lu Bin estime que la prime de risque de l’ensemble du marché est très attrayante après la fin de cet ajustement, et il est très confiant dans le fait que les actions A verront le jour, et il a également commencé à répartir les espèces bénéficiaires de la phase de reprise.
En ce qui concerne la position actuelle du marché, Lu Bin pense que la prime de risque actuelle du marché (évaluation) est au même niveau qu’en avril de cette année après le plongeon précédent, mais la volatilité du marché est plus faible que dans la période précédente. Dans ces circonstances, Lu Bin estime que le marché pourrait se trouver à un moment plus intéressant qu’en avril de cette année.
En ce qui concerne les opportunités post-marché, Lu Bin reste optimiste quant à la piste des nouvelles énergies, dont il est spécialiste. Lu Bin estime que l’investissement actuel dans le secteur des nouvelles énergies est le plus intéressant parmi les valeurs de croissance.
Lu Bin a souligné que dans le domaine de la production d’électricité et des véhicules à énergie nouvelle, il convient de prendre davantage en considération la demande de nouvelles technologies et l’offre, y compris les bénéfices des entreprises, ce qui constitue le plus grand changement de stratégie dans les investissements dans les énergies nouvelles.
Il opte pour deux types d’opportunités d’investissement.La première est que l’offre et la demande continueront à être des entreprises serrées, les bénéfices peuvent continuer à maintenir ces segments, qui est le point focal de la direction de l’investissement.
La deuxième est que l’industrie des énergies nouvelles est une industrie de très grande capacité de marché, il y aura particulièrement beaucoup de nouveaux changements, souvent de nouvelles opportunités d’investissement. Il recherchera également de nouvelles technologies et de nouvelles opportunités d’investissement dans la production d’énergie et les véhicules à énergie nouvelle.
Outre les énergies nouvelles, Lu Bin estime que les valeurs militaires constituent une orientation clé dans le secteur de la croissance et qu’elles méritent également l’attention. En outre, l’immobilier et la finance se situent dans le quartile des valorisations très basses de l’histoire. Combiné aux fondamentaux, le courtage peut devenir une direction d’allocation clé dans le secteur de la valeur à faible valorisation.
