Les trois premiers trimestres du marché 2022 sont clos. Sous les nuages perfides et les vagues palpitantes du marché, la performance de 10 milliards de capital-investissement a également donné lieu à un énorme défi.
Les données d’une sectorforme tierce montrent que, à la fin du mois de septembre, l’échelle de gestion du fonds de capital-investissement Shanghai Huyuan fondé par Guan Huayu a dépassé les 10 milliards. Jusqu’à présent, le nombre total d’institutions de capital-investissement de 10 milliards a atteint 110. Le rendement moyen pour les trois premiers trimestres des 79 dizaines de milliards de capital-investissement dont les performances ont été récemment mises à jour était de -6,91%, et seuls 16 dizaines de milliards de capital-investissement ont enregistré des rendements positifs, soit 20%.
Dans le contexte de plusieurs dizaines de milliards de capitaux privés qui se débattent encore dans les pertes, Ying Shui Investment, Nine Ying Assets, Yicun Investment, SiFu Investment et d’autres moins de dizaines de milliards de capitaux privés, la performance globale est relativement bonne. Cela, conduisant les dizaines de milliards de capitaux privés première performance de trois trimestres de Ying Shui Investment, cette année, la faveur des stocks de Hong Kong dans les données publiques révélé. À la fin du deuxième trimestre, les produits de la société figuraient dans la liste des dix premiers détenteurs de l’ETF Internet Warburg CSI Hong Kong Stock Exchange, avec une part de 50 millions d’actions, ce qui en fait le premier détenteur de l’ETF.
Malgré l’atmosphère générale de morosité du marché, plus de 1 000 fonds de capital-investissement ont suivi la tendance et ont atteint une valeur nette record en septembre. Outre les stratégies obligataires, 60 fonds de capital-investissement subjectifs à stratégie longue relevant de 33 gestionnaires de capital-investissement, dont Ridou Investment, Huasoft New Power et Evolutionary Assets, ont également enregistré des performances record en septembre. Elle a coïncidé avec une légère reprise des actions A, stimulée par de multiples politiques favorables.
Pour le marché des capitaux actuel, un certain nombre de dizaines de milliards de capitaux privés s’attendent à ce que le marché soit vulnérable aux chocs à court terme, attendant de toute urgence que la direction de la politique de réunion se mette en place. Dans le même temps, l’évaluation actuelle de l’indice général du marché dans la région inférieure de l’évaluation historique, l’encombrement de la piste a considérablement diminué, c’est maintenant l’obscurité avant l’aube, les industries liées à la réparation des épidémies ou sera la direction plus importante de l’investissement futur.
Seuls vingt pour cent des dix milliards de performances du capital-investissement sont positifs, l’eau bienvenue a de nouveau coulé.Les dernières données de la China Fund Association montrent qu’à la fin du mois de septembre, le gestionnaire de fonds de capital-investissement vedette Guan Huayu a fondé l’échelle de gestion du fonds de capital-investissement Shanghai Heyuan, dépassant officiellement les dix milliards de yuans, en un peu plus de trois mois. Avec l’avancement du fonds de capital-investissement de Huyuan à 10 milliards de yuans, le nombre total d’institutions de capital-investissement de 10 milliards actuelles est passé à 110, alors que le nombre de fonds de capital-investissement de 10 milliards au sommet précédent était de 115.
Au niveau de la performance, les aléas du marché depuis cette année ont posé un énorme défi à la performance des 10 milliards de private equity. Les données du réseau de classement des placements privés montrent que la récente mise à jour des performances de 79 milliards de capitaux privés, les trois premiers trimestres du rendement moyen de -6,91%. Parmi eux, 16 dix milliards de capital-investissement ont réalisé des rendements positifs, soit seulement 20,25 %.
Dans un contexte où plusieurs dizaines de milliards de sociétés de capital-investissement sont encore aux prises avec des pertes, Ying Shui Investment et Nine Ying Assets ont toutes deux réalisé des rendements supérieurs à 10 % pour l’année, les principales stratégies utilisées par ces deux sociétés étant respectivement les stratégies d’actions et de multi-actifs, suivies par les performances de Yicun Investment et SiFo Investment.
En termes de stratégie, parmi les 10 premières sociétés de capital-investissement en termes de performance depuis le début de l’année, on compte 5 sociétés de capital-investissement en stratégie actions, 2 sociétés de capital-investissement en stratégie contrats à terme et dérivés et 2 sociétés de capital-investissement en stratégie obligations, et une seule société de capital-investissement en stratégie obligations, Hesheng Asset.
Parmi eux, en tête des trois premiers trimestres de la performance de 10 milliards de capital-investissement de Ying Shui Investment, le premier à jouer nouvelle stratégie dans la réputation de l’industrie, la plupart des produits actuels font également bon usage de jouer nouvelle afin d’augmenter les rendements. Cette année, la préférence de Ying Shui Investment pour les actions de Hong Kong a été évidente dans les données publiques.
Les données montrent qu’à la fin du deuxième trimestre, Ying Shui Investment figurait parmi les 10 premiers détenteurs du Warburg CSI Hong Kong Stock Connect Internet ETF, ses produits détenant 50 millions d’actions dudit produit, sans changement par rapport à la part qu’il détenait le 11 février, et restant le premier détenteur du fonds coté. Au cours de la même période, la société a également figuré dans la liste des dix premiers détenteurs du Founder CSI 300 ETF, ses deux produits détenant ensemble une part de produit de 3,668 millions.
Le dauphin des trois premiers trimestres de la performance du capital-investissement de 10 milliards de dollars, Nine Ying actifs a été créé en 2015, la société a actuellement Huang Junqi, Shi in, Yang Jie, Chen Jinsheng, Bao Jiao Yan et d’autres cinq gestionnaires de fonds, ses 38 produits sont en cours d’exécution, la meilleure performance d’un produit – Nine Ying Jiuxin 21 a été établi en 2020, les rendements annualisés de 51,04%, cette année, un rendement de 20,68%. Cette année, il a gagné 20,68 %.
Les principales figures de Yicun Investment, une nouvelle société de capital-investissement de 10 milliards de dollars au cours de l’année, sont Li Chang, Lu Jiahua et Zhou Xueyi, et la philosophie d’investissement de la société est principalement l’investissement tendanciel basé sur la valeur. Jusqu’à présent, les produits de la société, Yicun Cornerstone No. 2 et Yicun Premium No. 12, ont eu un rendement de 12,87% et 12,21% respectivement au cours de l’année.
Récemment promu à 10 milliards de capital-investissement en septembre, le fonds de capital-investissement Huyuan, un certain nombre de ses fonds de capital-investissement de stratégie d’équité ont également démontré leur performance, et ont dépassé l’indice CSI 300 dans la même période. Selon le rapport de juillet du produit, Guan Huayu a principalement pris des positions importantes dans les secteurs de l’alimentation et des boissons, des équipements électriques, des communications, des métaux non ferreux et de la protection de l’environnement.
Il convient également de mentionner que, bien que l’atmosphère générale du marché est léthargique, mais en Septembre contre la tendance de la valeur nette record élevé de fonds de capital-investissement ont plus d’un millier. Outre les stratégies obligataires, 60 fonds de capital-investissement relevant de 33 gestionnaires de capital-investissement, dont Ridou Investment, Huasoft New Power et Evolutionary Assets, ont également enregistré des performances record en septembre. Du point de vue du timing, les fonds de capital-investissement subjectifs à stratégie longue ont atteint de nouveaux sommets principalement au début du mois de septembre, ce qui a coïncidé avec de multiples politiques positives entraînant les actions A en légère hausse.
En septembre, la valeur nette des records, il ya aussi Zhuhai Zhicheng Zhuoyuan, stable Bo d’investissement, l’investissement lluvia, la même température couche d’actifs, dans l’investissement légèrement, Beyang quantitative, l’investissement de l’avenue et d’autres sociétés en vertu de la stratégie 81 quantitative des fonds d’investissement privés, ces produits dans l’année le rendement moyen de 7,33%.
La valorisation du marché est au plus bas, les industries liées à la réparation des épidémies peuvent être prometteuses.Pour le marché des capitaux actuel, comment voient les 10 milliards de capitaux privés ? Quelles sont les opportunités qui s’offrent à vous ?
Dans le dernier rapport d’activité de Harmony Huiyi, publié fin septembre, les produits de la série Vision de la société ont actuellement une position de capitaux propres d’environ 91%, dont 60% de la position en actions A et 31% de la position en actions de Hong Kong. En ce qui concerne les raisons du récent recul de la valeur nette du produit, la société a déclaré que les principaux secteurs qui tirent la valeur nette vers le bas sont les industries pharmaceutiques et biologiques, le commerce et la vente au détail, l’électronique et d’autres industries, “bien que nous croyions que les actions pertinentes dans ces industries ont une croissance et une certitude futures plus élevées, des douilles industrielles plus profondes et une élasticité bêta élevée. Cependant, les chocs systémiques à court terme sont inévitables.”
HarmonyHub One s’attend à ce que le crédit diminue au quatrième trimestre pour faire progresser la reprise économique, ce qui inversera la tendance à la dévaluation du RMB. Les actions liées aux secteurs pharmaceutique et biologique, au commerce et à la vente au détail, à l’électronique et à d’autres industries présentent une logique de croissance plus claire à court, moyen et long terme, et certaines d’entre elles devraient encore confirmer leur point d’inflexion des bénéfices au premier trimestre de l’année prochaine.
La société estime que les évaluations PE et PB des indices SSE, CSI 300, SSE 50 et CSI 500 se situent toutes dans le bas de la fourchette d’évaluation historique, et que le style de négociation interne des actions A est déjà en cours d’égalisation, l’encombrement de la voie actuelle s’atténuant considérablement, ce qui est également un signal de stabilisation du marché. jugement que le marché se trouve dans une zone basse à moyen et long terme. Nous suivrons de près le relèvement des taux de la Fed et la liquidité du dollar, et nous surveillerons activement les changements de politique liés à l’immobilier et à la prévention des épidémies. Globalement, les opportunités du marché l’emportent sur les risques.”
Yu Haifeng, le timonier de Sims Asset, a également déclaré sans ambages qu’une chute n’est pas terrible, ce qui est terrible, c’est une chute qui ne revient pas, “En tant que gestionnaire d’investissement, je me pose la même question. Au lieu de me soucier de la chute d’une position boursière, je devrais me soucier de la compétitivité de l’entreprise.”
Il espère que, dans un environnement de marché morose, la compétitivité des entreprises qu’il détient n’est au moins pas érodée. Avec un tel état d’esprit, il n’est pas nécessaire de s’inquiéter de la durée de l’hiver, car plus il sera long, plus l’explosion finale sera forte, les concurrents continuant à sortir, et l’hiver finira par passer.
Au vu des données actuelles, Shi Feng Asset estime que la spirale descendante de l’économie se poursuit. “À l’heure actuelle, la consommation et l’immobilier ne sont toujours pas stabilisés, l’économie n’est pas assez souple pour réparer, et la politique entre dans la période d’observation des effets, qui doit se concentrer sur la conférence d’octobre. Pendant ce temps, la récession économique à l’étranger pourrait dépasser les attentes.”
La société s’attend à ce que le marché soit faiblement secoué à court terme, et attend de toute urgence que l’orientation politique de la conférence se mette en place. “Dans l’ensemble, la politique épidémique et la politique immobilière s’améliorent progressivement à la marge, bien que la direction reste inchangée. Nous pensons que c’est maintenant l’obscurité avant l’aube, et les secteurs liés à la restauration des épidémies seront la direction d’investissement la plus importante à l’avenir.”
Pour le marché actuel, bien connu 10 milliards de capital-investissement star stone investissement directeur général adjoint, chef de la recherche Yu Zongliang que, malgré le mouvement à la baisse des exportations sur les fondamentaux d’un certain impact négatif, mais l’affaiblissement de la demande extérieure contexte de la politique de la demande intérieure va encore augmenter, le marché mai plutôt mieux performer.
“D’un point de vue structurel, quel secteur augmente l’effet de levier, le secteur qui lui correspond a tendance à se comporter relativement bien, mais comme il s’agit de la plus grande part d’éléments dans l’économie et d’un moyen nécessaire pour stabiliser la croissance, le secteur de la consommation a tendance à mieux se comporter.” Yu Zongliang a dit.
