Aperçu de l’événement :
Le 3 octobre, heure de Pékin, Tesla a publié les livraisons et la production du 22e trimestre.
Livraisons de 344000 unités, +42,4% en glissement annuel, +35,0% en glissement annuel ; production de 366000 unités, +53,9% en glissement annuel, +41,5% en glissement annuel.
Dont ModelS/X ; 19 000 unités livrées, +101,0% en glissement annuel, +15,5% en glissement annuel ; 20 000 unités produites, +123,0% en glissement annuel, +21,5% en glissement annuel.
Model3/Y ; 325000 unités livrées, +40,1% en glissement annuel, +36,3% en glissement annuel ; 346000 unités produites, +51,2% en glissement annuel, +42,9% en glissement annuel.
Analyse et jugement :
La production et les ventes ont atteint un niveau record avec 1,4 million de livraisons prévues pour l’année.
Livraisons : au 22e trimestre, Tesla a livré 344000 unités, tous modèles confondus, ce qui constitue un record ; +42,4 % par rapport à l’année précédente et +35,0 % par rapport à l’année précédente, ce qui maintient la forte dynamique observée depuis juin. Le modèle 3/Y, le principal modèle de vente, a enregistré une hausse de 36,3 % par rapport à l’année précédente, représentant 94,6 % des livraisons du troisième trimestre. Les livraisons du modèle S/X ont continué à augmenter, atteignant 19 000 unités et une hausse de 15,5 % par rapport à l’année précédente. 900000 unités ont été livrées au cours des trois premiers trimestres du 22e trimestre et, selon la société, les livraisons du quatrième trimestre atteindront 495000 unités. En termes d’exportations, le 22M1-8 représentait environ 160000 unités, soit plus de 30 % des exportations globales de véhicules CML Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) , selon les données de l’Association des passagers. Tesla a indiqué que le 22T3 a commencé à s’adapter pour équilibrer la production hebdomadaire dans les différentes régions, ce qui a entraîné une augmentation du nombre de voitures encore en transit à la fin du trimestre. Nous pensons que cela conduira à une hausse continue des livraisons au 22T4.
Ventes en Chine : selon les données de l’ACC, les livraisons domestiques du Model 3/Y ont été respectivement de 12 000 et 16 000 unités en juillet et de 15 000 et 62 000 unités en août. D’après le cycle de livraison indiqué sur le site officiel, le cycle de livraison du ModelY est de 1 à 4 semaines et celui du Model3 de 4 à 8 semaines, soit une baisse significative par rapport au cycle de livraison de 15 à 20 semaines de la période précédente, ce qui reflète la forte reprise de Tesla au niveau des capacités.
Ventes aux États-Unis : la tendance à la baisse de la demande sur le marché automobile américain s’est stabilisée au troisième trimestre (+3,0 % par rapport à l’année précédente), mais elle est toujours en forte baisse (23,7 % par rapport à l’année précédente), selon l’enquête Truecar. Les ventes de Tesla ont augmenté de 63,3 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 110000 unités. Tesla est la seule entreprise parmi toutes les entreprises automobiles traditionnelles à avoir enregistré une croissance, avec une part de marché de 3,7 %, soit +1,5 point par rapport à l’année précédente. Les entreprises automobiles traditionnelles telles que GM, BMW, Volkswagen, Honda, Toyota et Nissan ont toutes enregistré une baisse de plus de 20 % par rapport à l’année précédente, les ventes de Honda ayant connu la plus forte baisse avec -53,7 % par rapport à l’année précédente.
Production/capacité : après avoir résisté à l’impact de l’épidémie du 22T2, la production totale des modèles Tesla a fortement rebondi au 22T3 pour atteindre 366000 unités, soit +41,5 % en glissement annuel, atteignant un niveau record et dépassant les livraisons sur la même période. Il convient de noter que Tesla a procédé à une mise à niveau de la chaîne de production pendant deux semaines dans son usine de Shanghai en juillet. L’usine de Shanghai est désormais la plus grande usine de Tesla, avec une capacité de production annuelle de plus de 750000 unités. Tesla a déclaré qu’à l’avenir, l’usine de Shanghai sera également chargée de produire les commandes de la région Asie-Pacifique, notamment l’Australie, la Nouvelle-Zélande et le Japon. Les nouvelles usines de Berlin et du Texas ont déjà une capacité actuelle de 250000 unités par an chacune. L’usine californienne a une capacité de 550000 Model 3/Y et 100000 S/X.
Tesla Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) dévoilé Autopilot accélère vers le sol.
Le prototype de l’Optimus est dévoilé. Lors du Tesla AIDay du 30 septembre, le prototype Tesla Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) a été dévoilé pour la première fois et certains de ses paramètres ont été révélés. Le Tesla Optimus Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) sera doté d’une batterie d’une capacité de 2,3 kWh, de 28 articulations mobiles, de 11 articulations de doigts, de la capacité de soulever jusqu’à 20 livres et de la capacité d’utiliser de petits outils tels que des vases. Les algorithmes de vision et les puces informatiques utilisés dans la Tesla Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) sont les mêmes que ceux utilisés dans les voitures Tesla, ce qui rend le coût plus gérable. Selon les projections officielles de Tesla, le futur prix de la Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) sera inférieur à 20 000 dollars. Nous pensons que le produit en est encore à un stade relativement précoce et qu’il a encore besoin de temps pour être optimisé.
La poussée mondiale de l’Autopilot FSDBeta progresse progressivement. Selon Tesla, la FSD a été utilisée par plus de 160000 utilisateurs à la date du 22 septembre. la FSD bénéficie du modèle d’algorithme de réseau neuronal développé par Tesla ainsi que du superordinateur Dojo. d’après les données de AIDay, plus de 75 000 modèles ont été entraînés en 22. l’entraînement d’un modèle nécessite 1,4 milliard d’images et consomme 100000 heures-homme de GPU, tandis que Dojo peut réduire les coûts d’exploitation de la FSD. Le travail qui prendrait normalement des mois est réduit à une semaine. L’entreprise prévoit de déployer FSDBeta à grande échelle dans le courant de l’année dans les zones où la réglementation le permet.
Recommandation d’investissement.
Tesla est à l’avant-garde de l’évolution du secteur et est à l’origine de composants supplémentaires. Dans le même temps, la relation entre le tout et le rien est remodelée, les couches de la chaîne d’approvisionnement deviennent moins nombreuses, plus sectors, les pièces indépendantes présentant un avantage en termes de coût-efficacité et une capacité de réaction rapide pour passer d’un produit unique à l’assemblage en soutenant les opportunités, le volume et le prix augmentent. Recommandé.
1, incrément électrique intelligent : 1) ligne principale intelligente : conduite intelligente préférée – [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Jingwei Hengrun-W, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ] + cockpit intelligent – [ Appotronics Corporation Limited(688007) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) ] ; 2) léger [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) ], le sujet bénéficiaire [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , . Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) 】.
2) Nouvelle chaîne industrielle de l’énergie : de préférence [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wencan Group Co.Ltd(603348) ].
Conseils sur les risques
Les ventes de nouveaux modèles ne sont pas conformes aux attentes ; la progression du lancement de nouveaux modèles par les constructeurs automobiles ne répond pas aux attentes ; l’impact des pénuries de puces.
