Zhongrong Printing Group Co.
Première offre publique d’actions et inscription sur le GEM
Annonce de l’émission
Sponsor (Lead Underwriter) : Chinalin Securities Co.Ltd(002945)
Note spéciale
Selon les directives de classification des industries pour les sociétés cotées (révisées en 2012) publiées par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (“CSRC”), l’industrie à laquelle Zhongrong Printing Group Co. Au 28 septembre 2022 (jour T-4), le dernier ratio P/E statique moyen sur un mois de l’indice “Paper and Paper Products Industry (C22)” publié par China Securities Index Co. Le prix d’émission de 26,28 RMB par action correspond à un ratio P/E dilué de 25,16 fois le bénéfice net de l’émetteur attribuable aux actionnaires de la société mère pour 2021, ce qui est inférieur au ratio P/E statique moyen de 28,67 fois le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère pour 2021, ce qui est inférieur au ratio P/E statique moyen de 28,67 fois le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère pour 2021 pour les sociétés cotées comparables du même secteur avant et après les gains et pertes non récurrents, et supérieur au ratio P/E statique moyen de 28,67 fois publié par China Securities Index Co. Ltd. au 28 septembre 2022 (T-4), dépassant de 62,74 % le dernier ratio cours/bénéfice moyen statique d’un mois du secteur. Il existe un risque que le cours de l’action de l’émetteur chute à l’avenir, entraînant des pertes pour les investisseurs. L’émetteur et le sponsor (chef de file) rappellent aux investisseurs de prêter toute leur attention aux facteurs de risque liés au marché des prix, d’être conscients que les actions peuvent tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, de renforcer leur conscience des risques, de renforcer le concept d’investissement de valeur, d’éviter la spéculation aveugle, de juger soigneusement le caractère raisonnable du prix d’émission et de prendre des décisions d’investissement rationnelles.
(ci-après dénommée “Zhongrong” ou l'”Émetteur”) conformément aux “Mesures administratives relatives à l’émission et à la souscription de titres” (ordonnance SEC [n° 144]) promulguées par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci-après dénommées les “Mesures administratives”). (ci-après dénommées les “Mesures administratives”), les “Mesures relatives à l’administration de l’enregistrement de l’offre publique initiale d’actions sur le GEM (pour une mise en œuvre expérimentale)” (ordonnance de la SFC [n° 167]) (ci-après dénommées les “Mesures d’enregistrement”), les “Dispositions spéciales relatives à l’émission et à la souscription de titres pour l’offre publique initiale sur le GEM” (annonce de la SFC [n° 167]). (Annonce SFC [2021] n° 21) (ci-après dénommées les “Dispositions spéciales”), les “Règles relatives à l’émission et à la souscription de titres en vue d’une première offre publique sur le GEM de la Bourse de Shenzhen (ci-après dénommée la “Bourse de Shenzhen”) (ci-après dénommées ” Règles de mise en œuvre (révision de 2021) ” (SZSE [2021] n° 919) (ci-après dénommées les ” Règles de mise en œuvre “), les Règles de mise en œuvre de l’offre en ligne de l’offre publique initiale d’actions sur le marché de Shenzhen (SZSE [2018] n° 279) (ci-après dénommées les ” Règles de mise en œuvre de l’offre en ligne “) et les ” Règles de mise en œuvre de l’offre en ligne ” publiées par la Bourse de Shenzhen (ci-après dénommée la ” SZSE “). (ci-après dénommées les ” Règles d’application “) et les Règles d’application de l’offre hors ligne de l’offre publique initiale d’actions sur le marché de Shenzhen (révision 2020) (SZSE Shang [2020] n° 483) (ci-après dénommées les ” Règles d’application de l’offre hors ligne “), les Règles d’administration des investisseurs hors ligne de l’offre publique initiale d’actions dans le cadre du système d’enregistrement promulguées par la China Securities Association (ci-après dénommées les ” Règles “) et les Règles d’administration des investisseurs hors ligne de l’offre publique initiale d’actions dans le cadre du système d’enregistrement (ci-après dénommées les ” Règles “). (ci-après dénommées les ” Règles de gestion des investisseurs hors réseau dans les offres publiques initiales dans le cadre du système d’enregistrement “), les ” Règles de souscription des offres publiques initiales dans le cadre du système d’enregistrement ” (CSI [2021] n° 213) et les ” Règles de placement des offres publiques initiales ” (CSI [2018] n° 3) promulguées par l’Association chinoise des valeurs mobilières. L’introduction en bourse a été organisée et mise en œuvre conformément aux lois et règlements, aux dispositions réglementaires et aux règles d’autodiscipline applicables, telles que le ” Code de souscription des offres publiques initiales dans le cadre du système d’enregistrement ” (CSCX Fa [2021] n° 213) et les ” Règles d’attribution des actions dans le cadre des offres publiques initiales ” (CSCX Fa [2018] n° 142), ainsi que les dispositions pertinentes des règles de la Bourse de Shenzhen relatives à l’émission et à la cotation des actions et les dernières directives opérationnelles.
Chinalin Securities Co.Ltd(002945) (ci-après dénommée ” Chinalin Securities Co.Ltd(002945) ” ou le ” Sponsor (Lead Underwriter) “) a agi en tant que Sponsor (Lead Underwriter) pour l’offre.
L’offre sera finalement réalisée par la combinaison d’un placement hors ligne auprès d’investisseurs éligibles pour la cotation (ci-après dénommé “Offre hors ligne”) et d’une offre de prix en ligne auprès d’investisseurs publics détenant des actions A ou des certificats de dépôt non soumis à des restrictions de vente sur le marché de Shenzhen (ci-après dénommé “Offre en ligne”). (“Offre en ligne”).
L’offre hors ligne sera réalisée par l’intermédiaire de la sector-forme électronique de la Bourse de Shenzhen pour l’offre hors ligne (ci-après dénommée la “sector-forme électronique pour l’offre hors ligne”) et de la sector-forme d’enregistrement et de règlement de la branche de Shenzhen de China Securities Depository and Clearing Corporation Limited (ci-après dénommée la “branche de Shenzhen de China Securities Depository and Clearing Corporation”). Veuillez lire attentivement cette annonce ainsi que les règles de mise en œuvre de l’offre en ligne et les autres dispositions pertinentes. L’offre en ligne sera réalisée par le biais du système de négociation de la Bourse de Shenzhen. Les investisseurs en ligne sont invités à lire cette annonce et les règles de mise en œuvre de l’offre en ligne publiées par la Bourse de Shenzhen.
Les investisseurs sont priés de se concentrer sur le processus d’émission, la souscription et le paiement en ligne et hors ligne, la cession des actions abandonnées, etc.
1) Après la réalisation de l’enquête initiale, l’émetteur et le sponsor (chef de file), conformément aux règles d’exclusion énoncées dans l'”Annonce de l’offre publique initiale d’actions et de l’inscription sur le GEM par Zhongrong Printing Group Co. Après les résultats de la RFQ préliminaire, toutes les cibles de placement dont le prix de souscription proposé est supérieur à 31,16 RMB/action (à l’exclusion de 31,16 RMB/action) seront exclues ; parmi les cibles de placement dont le prix de souscription proposé est de 31,16 RMB/action, dont la quantité de souscription est inférieure à 11,4 millions d’actions (y compris 11,4 millions d’actions) et dont l’heure de souscription est 14:38:42:471 le 28 septembre 2022 (T-4), toutes les cibles de placement seront exclues conformément aux règles énoncées dans l'”Annonce de la RFQ préliminaire et de la promotion de l’offre publique d’actions sur GEM” (ci-après dénommée l'”Annonce de la RFQ préliminaire et de la promotion”). L’ordre des placements généré automatiquement par la sectorforme électronique de l’offre hors ligne de la Bourse de Shenzhen sera éliminé de l’arrière vers l’avant. Le processus ci-dessus a exclu un total de 104 cibles de placement, et le nombre total d’actions à demander était de 1 069,9 millions, représentant 1,0099% du nombre total de 10 593680 millions d’actions à demander après l’élimination des cotations invalides dans l’enquête préliminaire. La partie exclue ne participe pas aux abonnements hors ligne et en ligne. Pour plus de détails sur l’exclusion, veuillez vous reporter à la section intitulée “Exclusion des prix élevés” dans les “Cotations et déclarations hors ligne pour les investisseurs” ci-jointes.
2) L’émetteur et le sponsor (chef de file) ont déterminé le prix d’émission de 26,28 RMB par action sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, en tenant compte de facteurs tels que le secteur d’activité de l’émetteur, les conditions du marché, le niveau de valorisation des sociétés cotées du même secteur, les exigences en matière de levée de fonds et les risques de souscription, etc.
Les investisseurs sont invités à effectuer des souscriptions en ligne et hors ligne à ce prix le 11 octobre 2022 (jour J), sans verser de fonds de souscription. Le jour de la souscription de l’émission hors ligne et le jour de la souscription de l’émission en ligne est le même que le 11 octobre 2022 (jour T), où l’heure de la souscription hors ligne est 9h30-15h00, l’heure de la souscription en ligne est 9h15-11h30, 13h00-15h00.
3, le prix d’émission de l’émission n’excède pas la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après exclusion de la cotation la plus élevée et des fonds de placement en valeurs mobilières établis par offre publique après exclusion de la cotation la plus élevée (ci-après dénommés “fonds d’offre publique”), du Fonds national de sécurité sociale (ci-après dénommé “fonds de sécurité sociale”), des fonds d’assurance retraite de base et des fonds d’assurance retraite de base. (ci-après dénommés les “Fonds publics”), le Fonds national de sécurité sociale (ci-après dénommé le “Fonds de sécurité sociale”), le Fonds d’assurance retraite de base (ci-après dénommé le “Fonds de retraite”), le Fonds de rente d’entreprise établi conformément aux Mesures relatives à l’administration des Fonds de rente d’entreprise (ci-après dénommé le “Fonds de rente d’entreprise”) et le Fonds d’assurance conformément aux Mesures relatives à l’administration de l’utilisation des Fonds d’assurance et autres dispositions. (ci-après dénommés “fonds d’assurance”) conformément aux mesures administratives sur l’utilisation des fonds d’assurance. Conformément à l’article 39(IV) des Règles de mise en œuvre, les filiales concernées du Sponsor ne sont pas tenues de participer au Placement stratégique.
Aucun placement stratégique auprès des plans de gestion des actifs des cadres supérieurs et du personnel de base de l’émetteur et d’autres investisseurs externes ne sera organisé pour cette offre. En définitive, il n’y aura pas de placement ciblé auprès d’investisseurs stratégiques dans le cadre du placement. La différence entre le placement stratégique initial et le placement stratégique final de 2,415 millions d’actions sera réaffectée au placement hors réseau.
4. l’offre sera finalement réalisée par la combinaison d’un placement hors ligne auprès d’investisseurs éligibles (ci-après dénommé “offre hors ligne”) et d’une offre de prix en ligne auprès d’investisseurs publics détenant des actions A non restreintes et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen par valeur de marché (ci-après dénommé “offre en ligne”). (“Offre en ligne”).
L’offre hors ligne est réalisée par le biais de la sectorforme électronique de la Bourse de Shenzhen pour l’offre hors ligne (https://eipo.szse.cn.) et de la sectorforme d’enregistrement et de règlement de la succursale de Shenzhen de China Clearing and Settlement ; l’offre en ligne est mise en œuvre par le biais du système de négociation de la Bourse de Shenzhen.
5. dispositions relatives à la période de vente restreinte : parmi les actions émises dans le cadre de cette offre, les actions émises en ligne ne font l’objet d’aucune restriction de circulation ni d’aucune disposition relative à la période de vente restreinte et pourront être mises en circulation à partir de la date de cotation des actions de cette offre publique à la Bourse de Shenzhen.
Dans le cadre de l’approche de blocage proportionnel pour l’émission hors ligne, les investisseurs hors ligne s’engagent à ce que 10% du nombre d’actions qui leur sont allouées (arrondi à la hausse) soient soumis à une période de blocage de 6 mois à compter de la date de l’offre publique initiale et de la cotation de l’émetteur. En d’autres termes, 90% des actions allouées à chaque cible de placement auront une période de vente illimitée et seront disponibles pour la circulation à partir de la date de cotation et de négociation des actions de cette émission à la Bourse de Shenzhen ; 10% des actions auront une période de vente restreinte de 6 mois, qui sera calculée à partir de la date de cotation et de négociation des actions de cette émission à la Bourse de Shenzhen.
Lorsqu’ils participent à l’offre de cotation initiale et à la souscription hors ligne, les investisseurs hors ligne ne sont pas tenus de remplir l’accord de période de vente restreinte pour l’objet de placement dont ils ont la charge. Une fois l’offre faite, ils sont réputés avoir accepté l’accord de période de vente restreinte hors ligne divulgué dans cette annonce.
6. les investisseurs en ligne doivent exprimer leur intention de souscription de manière indépendante et ne doivent pas confier à la société de valeurs mobilières le pouvoir de souscrire à de nouvelles actions.
L’émetteur et le sponsor (chef de file) décideront le 11 octobre 2022 (jour J) d’activer ou non le mécanisme de récupération pour ajuster la taille des offres en ligne et hors ligne après la clôture des souscriptions en ligne et hors ligne. L’activation du mécanisme de récupération sera déterminée sur la base des multiples de souscription effective initiale des investisseurs en ligne. 8) Les investisseurs hors ligne doivent, conformément à l'”Annonce des résultats de l’attribution préliminaire hors ligne pour l’offre publique initiale d’actions et l’inscription sur le GEM de Zhongrong Printing Group Co. Les fonds de souscription des nouvelles actions devront être versés en totalité et en temps voulu avant le 13 octobre 2022 à 16h00 (T+2) en fonction du prix d’émission et du nombre d’actions attribuées.
Si les fonds de souscription ne sont pas intégralement versés dans le délai prescrit ou selon les modalités requises, toutes les nouvelles actions attribuées à l’attributaire seront annulées. Si la situation susmentionnée se produit lorsque plusieurs nouvelles actions sont émises le même jour, le placement sera invalide. Si différentes cibles de placement partagent le même compte bancaire, si les fonds de souscription sont insuffisants, toutes les nouvelles actions attribuées aux cibles de placement partageant le même compte bancaire seront invalides. Si un investisseur hors ligne se voit attribuer plus d’une action IPO le même jour, veuillez effectuer un paiement séparé pour chaque action IPO.
Après avoir gagné la loterie pour les nouvelles actions, les investisseurs en ligne doivent remplir leurs obligations de paiement conformément à l'”Annonce des résultats de la loterie en ligne pour l’offre publique initiale d’actions et l’inscription sur le GEM de Zhongrong Printing Group Co. L’investisseur est responsable des conséquences et des responsabilités juridiques qui en découlent. Le paiement de l’investisseur est soumis à la réglementation pertinente de la société de valeurs mobilières de l’investisseur. Si un investisseur hors ligne se voit attribuer plus d’une action IPO le même jour en tant qu’objectif de placement, il doit effectuer le paiement intégral de chaque action IPO séparément et remplir les remarques conformément aux spécifications. En cas d’insuffisance de fonds pour une seule action IPO, toutes les actions IPO attribuées au bénéficiaire du placement le même jour seront invalidées et les conséquences qui en découlent seront supportées par l’investisseur.
Les actions abandonnées par les investisseurs hors ligne et en ligne seront souscrites par le sponsor (chef de file).
9) Si le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70 % du nombre d’actions de l’offre publique, l’émetteur et le sponsor (chef de file) suspendront l’émission de nouvelles actions et divulgueront les raisons de la suspension et les dispositions prises par la suite.
10. si un investisseur hors ligne qui fournit une offre valide ne participe pas à la souscription hors ligne ou ne souscrit pas en totalité ou si un investisseur hors ligne qui a reçu un placement initial ne verse pas les fonds de souscription en totalité et en temps voulu conformément au prix d’émission et au nombre d’actions qui lui ont été attribuées, il sera considéré comme étant en défaut et portera la responsabilité du défaut, et l’institution sponsor (chef de file) signalera le défaut à la China Securities Association pour enregistrement. Le nombre de non-conformités de la cible de placement dans chaque segment des marchés boursiers de Shenzhen Stock Exchange, Shanghai Stock Exchange (“SSE”) et Beijing Stock Exchange (“BSE”) sera compté ensemble. Pendant la période d’inscription sur la liste restreinte, le bénéficiaire du placement concerné ne participera pas à la recherche et à la souscription hors ligne des éléments pertinents des marchés boursiers de SZSE, SSE et BSE.
Dans le cas où un investisseur en ligne n’a pas effectué le paiement intégral après avoir gagné à la loterie pour un total de trois fois au cours de 12 mois consécutifs, il lui sera interdit de participer à la souscription de nouvelles actions, de certificats de dépôt, d’obligations convertibles et d’obligations échangeables pendant une période de six mois (calculée sur la base de 180 jours naturels, y compris le jour suivant) à compter du jour après que le participant au règlement ait déclaré pour la dernière fois sa renonciation à la souscription. L’émetteur et le sponsor (chef de file) rappellent solennellement aux investisseurs de faire attention aux risques d’investissement, d’investir rationnellement et de lire attentivement le document “Initial Public Offering of Shares and Listing on GEM of Zhongrong Printing Group Co. (“Annonce spéciale sur les risques d’investissement”), comprendre pleinement les risques du marché et participer à cette introduction en bourse avec prudence. avertissement sur les risques d’évaluation et d’investissement
Les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques d’un investissement dans des actions IPO et sur le marché GEM, étudier attentivement les risques divulgués dans le prospectus de l’émetteur et prendre pleinement en compte les facteurs de risque suivants et participer à cette émission IPO avec prudence.
Le prix d’émission est de 26,28 RMB par action. Les investisseurs sont invités à juger du caractère raisonnable du prix de cette émission en fonction des circonstances suivantes
(1) Selon les directives de classification des industries pour les sociétés cotées (révisées en 2012) formulées par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, l’émetteur appartient à l’industrie du ” papier et des produits en papier ” (code de classification ” C22 “) au sein de l'” industrie manufacturière (C) “. C22”). Le dernier ratio P/E moyen statique d’un mois du secteur publié par CSI Index Co., Ltd. est de 15,46 fois (au 28 septembre 2022, T-4) pour la référence des investisseurs.
Au 28 septembre 2022 (jour T-4), les niveaux P/E des sociétés cotées dont l’activité principale est similaire à celle de l’émetteur sont les suivants
2021 déduit 2021 déduit T-4 Day Stock correspondant statique Stock correspondant statique
