Points forts de l’investissement.
Les cotations sectorielles de cette semaine : Cette semaine, l’indice composite SSE a chuté de 2,07 %, l’indice GEM de 0,65 %, le CSI 300 de 1,33 %, l’indice CITIC Basic Chemical de 3,66 % et l’indice Shenwan Chemical de 3,93 %. Sous-secteurs de la chimie : cette semaine, le secteur de la chimie a connu des hausses et des baisses dans les cinq premiers sous-secteurs : additifs pour l’alimentation humaine et animale (-0,54%), revêtements, encres et pigments (-2,67%), autres produits en plastique (-2,98%), spandex (-3,02%), pesticides (-3,12%) ; le secteur de la chimie a connu des hausses et des baisses dans les cinq derniers sous-secteurs : engrais phosphatés et produits chimiques phosphorés (-6,5%), auxiliaires de caoutchouc (-6,5%), et engrais chimiques (-6,5%). additifs pour caoutchouc (-6,14%), produits en caoutchouc (-5,71%), polyester (-5,68%), matériaux pour films (-5,66%).
Principaux développements de l’industrie cette semaine.
BASF, Costco, Lentic et d’autres grandes usines ferment leurs portes et réduisent leur production : Récemment, sous la double pression de la pénurie de matières premières et des coûts élevés, les géants européens de la chimie ont été contraints de commencer à réduire leur production, voire de fermer leurs portes, y compris de nombreux géants internationaux de la chimie comme Dow, Costco, BASF et LANXESS. BASF a commencé à acheter de l’ammoniac au lieu d’en produire pour réduire la consommation de gaz de son usine de Ludwigshafen, dont la capacité de production de 300000 tonnes/an de TDI risque d’être affectée. Lentic a annoncé un cas de force majeure dans son usine de Novara, en Italie, pour la production de résines et d’acide adipique, ainsi que la suspension temporaire de deux unités de production de PA66 dans l’usine. Lentic a déclaré que les pénuries d’approvisionnement et les problèmes techniques, combinés au coût élevé actuel de l’énergie et du gaz en Europe, étaient les principales raisons de ce cas de force majeure. L’usine de Costco en Allemagne pourrait risquer de fermer ses installations de production chimique, voire l’usine entière. Total Energy a déclaré qu’il arrêtait son unité de craquage de 250000 t/an de Feyzin en France pour des travaux de maintenance.
Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) a annoncé une augmentation du prix de vente du MDI : le 30 septembre, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) a fait une annonce : le prix coté du MDI polymère en Chine était de 19 800 RMB par tonne (en hausse de 2 300 RMB par tonne par rapport au prix de septembre) ; le prix coté du MDI pur était de 23 000 RMB par tonne (en hausse de 2 000 RMB par tonne par rapport au prix de septembre). En plus de Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , BASF, un autre producteur de MDI, a également annoncé qu’à partir d’octobre 2022, le prix coté du MDI polymère sur le marché de la distribution sera de 21000 RMB/tonne, soit une augmentation de 3000 RMB/tonne par rapport à septembre.
Conseils d’investissement : (1) tiré par le volume d’installation photovoltaïque en aval devrait s’améliorer, optimiste sur le futur boom de l’EVA photovoltaïque de la Chine, recommandé de se concentrer sur : Levima Advanced Materials Corporation(003022) . (2) Récemment, le prix de l’huile de gouttière en Chine a chuté, la rentabilité des entreprises de biodiesel a augmenté, et la demande de biodiesel à l’étranger continue de croître, nous sommes donc optimistes quant à l’essor de l’industrie du biodiesel. Suggérer de se concentrer sur : Zhejiang Jiaao Enprotech Stock Co.Ltd(603822) . (3) Les matériaux à base de silicium sont stimulés par les nouveaux domaines liés à l’énergie, la demande continue d’être bonne. Tirée par les bâtiments de type assemblage et les modules photovoltaïques, haussière sur la demande d’adhésifs industriels et de construction, suggère de se concentrer sur : Chengdu Guibao Science & Technology Co.Ltd(300019) . L’essor de l’industrie du trichlorosilicium dans le cadre du lancement continu de la capacité de production de polysilicium à l’avenir est prometteur. La demande de matériaux à base de silicium s’améliore et les principales entreprises peuvent accroître leur capacité et créer une chaîne industrielle à faible coût. (4) Dans le contexte de la neutralité carbone, nous sommes optimistes quant aux entreprises de biologie synthétique qui peuvent réduire les coûts de production et les émissions de carbone, et nous suggérons de nous concentrer sur : Cathay Biotech Inc(688065) , Anhui Huaheng Biotechnology Co.Ltd(688639) . (5) l’attention du marché à la forte croissance de segmentation track leader switch, segmentation track leader sujet : polyvinyl alcool modèle de l’industrie fortement concentrée, les prix des produits dans le niveau historique boom cycle, la baisse du prix du carbure de calcium a conduit à l’expansion de la propagation des produits, la performance de l’année complète ou dépasser les attentes, suggèrent de se concentrer sur : Anhui Wanwei Updated High-Tech Material Industry Co.Ltd(600063) . La consolidation de l’industrie des produits chimiques de chrome achevée, l’optimisation du modèle de l’industrie sous la tête de la capacité de contrôle des prix de l’entreprise est excellente, les prix des produits chimiques de chrome ont connu plusieurs cycles d’ajustement à la hausse, stimulant la performance de l’entreprise, suggèrent de se concentrer sur : Hubei Zhenhua Chemical Co.Ltd(603067) . L’espace du marché des tensioactifs est vaste, les entreprises concernées à l’OEM en aval dans f plus ouvert l’espace du marché, les gains oléochimiques tournent progressivement mieux, il est recommandé de se concentrer sur : Zanyu Technology Group Co.Ltd(002637) . (6) amélioration du schéma de l’offre et de la demande de produits chimiques phosphorés, les prix du minerai de phosphate continuent d’augmenter depuis cette année, l’offre de minerai de phosphate de base est serrée, les attributs des ressources en minerai de phosphate mis en évidence, il est recommandé de se concentrer sur : Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) . (7) Carbone neutre dans le contexte des exigences de protection de l’environnement pour améliorer l’espace de marché du champ catalytique, un certain nombre d’entreprises pour réaliser le processus de substitution domestique, la certitude de croissance est forte, il est recommandé de se concentrer sur : dans le catalyseur, Kaili Catalyst & New Materials Co.Ltd(688269) , Luoyang Jalon Micro-Nano New Materials Co.Ltd(688357) . (8) Le marché du carbonate de soude de la Chine continue de s’améliorer, Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) en tant que principale méthode d’alcali naturel de la Chine, bénéficiera du boom de l’industrie à la hausse, et la nouvelle découverte de la mine d’alcali naturel devrait remodeler le modèle d’approvisionnement en carbonate de soude de la Chine, l’espace de croissance à long terme est large, nous recommandons de se concentrer sur : Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) . (9) Les entreprises leaders de l’industrie chimique après des années de concurrence et d’expansion, continuent à avoir des douves de coûts solides, la compétitivité de base est importante, et la valorisation actuelle est relativement faible, il est recommandé de se concentrer sur : Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Huafon Chemical Co.Ltd(002064) . (10) Le marché mondial des pneumatiques est une piste de trillions de dollars, l’épidémie a accéléré le remaniement de l’industrie, les principales entreprises chinoises à accélérer l’expansion pour saisir la part du marché mondial, devrait maintenir un développement rapide, il est recommandé de se concentrer sur : Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Sailun Group Co.Ltd(601058) . (1 1) Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) est une entreprise chinoise leader dans la transformation du charbon en oléfine, avec des avantages à faible coût construisant une douve à haut profit et de nouvelles opportunités de développement dans le contexte de la neutralité carbone, il est recommandé de se concentrer sur : Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) . (12) Glufosinate leader de l’industrie, Lier Chemical Co.Ltd(002258) échelle et avantage de coût du leader mondial, tout en développant activement de nouveaux produits horizontalement, la performance devrait continuer à croître, nous recommandons de se concentrer sur : Lier Chemical Co.Ltd(002258) .
Conseils en matière de risques : ralentissement macroéconomique ; fluctuation importante des prix du pétrole ; la demande en aval ne correspond pas aux attentes.
