Points forts de l’investissement.
Performance du marché du secteur automobile cette semaine : le CSI 300 de cette semaine a chuté de 1,33 % ringgit ; le secteur automobile dans son ensemble a chuté de 5,31 %, en hausse dans 31 industries classées au 27e rang.(1) véhicules complets : voitures particulières, camions commerciaux, changement du secteur des voitures particulières commerciales -5,33 %, -9,03 %, -6,20 %. (2) Pièces automobiles : accessoires et garnitures de carrosserie, châssis et systèmes moteurs, pneus et roues, autres pièces automobiles, systèmes électroniques et électriques automobiles ; (3) Services automobiles : concessionnaires automobiles, services complets pour automobiles ; (4) Services automobiles : concessionnaires automobiles, services complets pour automobiles. (4) Autre matériel de transport : autre matériel de transport, évolution du sous-segment des motos de +2,97%, -6,99%.
Les entreprises de véhicules à énergie nouvelle ont annoncé les ventes de septembre : Byd Company Limited(002594) Les ventes d’un seul mois ont atteint un nouveau sommet, l’incrément de nouveaux modèles de puissance à sortir.
(Ⅰ) Byd Company Limited(002594) : En septembre, les ventes de véhicules de tourisme à énergie nouvelle ont atteint 211000 unités, +16% en glissement annuel, dont des ventes de DM de 106000 unités, +16% en glissement annuel, des ventes de modèles EV de 95 000 unités, +15% en glissement annuel. Par modèle, Han, Tang, Song et Yuan sur le réseau Dynasty et Seal sur le réseau Ocean ont contribué à l’augmentation du ringgit : les familles Han, Tang, Song, Qin et Yuan ont vendu 31 000, 15 000, 46 000, 40 000 et 24 000 unités, soit +21%, +39%, +9%, +0% et +29% de ringgit ; Dolphin et Destroyer 05 ont vendu 25 000 et 0,9 million d’unités, soit +6% et +4% de ringgit. Seal a vendu 0,7 million d’unités.
(II) Forces nouvelles : Azera a livré 10 878 unités en septembre, +2 % par rapport à l’année précédente ; Ideal a livré 11 531 unités, +152 % par rapport à l’année précédente ; Xiaopeng a livré 8 468 unités, -12 % par rapport à l’année précédente ; Zero Run a livré 11 039 unités, -12 % par rapport à l’année précédente ; Nezha a livré 18 005 unités, +12 % par rapport à l’année précédente ; AITO a livré 10 142 unités, +1 % par rapport à l’année précédente ; EAN a vendu 30 016 unités, +11 % par rapport à l’année précédente. +11% ; Extreme Krypton a livré 8 276 unités, +15% en glissement annuel. À périmètre constant, Ideal a connu une forte augmentation, suivi de Pole Krypton, Nezha et Eyen, tandis qu’Azera et AITO sont restés stables, et que Xiaopeng et Zero Run ont baissé. Les livraisons d’Ideal ont chuté à 4 571 unités en août en raison de l’imminence du lancement de nouveaux modèles et du fait que les consommateurs ont choisi d’attendre. 10 123 unités du nouveau modèle L9 ont été livrées au cours du premier mois de septembre, ramenant les livraisons mensuelles d’Ideal aux niveaux précédents et augmentant d’environ 7 000 unités séquentiellement. Le nouveau modèle G9 de Xiaopeng et le nouveau modèle C01 de ZeroRun ont été récemment lancés et les livraisons devraient commencer au quatrième trimestre, avec des fluctuations à court terme des livraisons, qui devraient s’améliorer à la livraison des nouveaux modèles.
(Ⅲ) Tesla : L’Association des passagers s’attend à ce que les ventes en gros de Tesla Chine atteignent 83 100 unités en septembre, soit +8 % en glissement annuel. La capacité de production hebdomadaire de l’usine de Shanghai a été portée à 22 000 unités après la mise à niveau de la ligne de production, ce qui a permis de réduire la pression sur les capacités. Sur le marché de l’exportation, des modèles produits dans l’usine de Shanghai ont été livrés en Australie et en Nouvelle-Zélande à partir d’août et au Japon à partir de septembre. Selon le FCAI, le ministère néo-zélandais des Transports et d’autres données, sur le marché australien, les ventes de Tesla ont atteint 3 397 et 5 969 unités en août et septembre, représentant 82 % des ventes de véhicules électriques purs en septembre ; sur le marché néo-zélandais, Tesla a vendu 1 326 unités en août, représentant 52 % des ventes de véhicules électriques purs. L’Australie et le Japon ont une faible pénétration des véhicules à énergie nouvelle, et les modèles d’exportation chinois de Tesla devraient continuer à réaliser de meilleures performances de vente.
Le taux de pénétration des voitures particulières à énergie nouvelle a continué à grimper, car de nouveaux modèles de marques autonomes et de nouvelles forces ont été lancés à un rythme accéléré. L’Association s’attend à ce que les ventes au détail de voitures particulières à énergie nouvelle atteignent 580000 unités en septembre, soit +74% en glissement annuel, avec un taux de pénétration de 29,7%, poursuivant la tendance à une pénétration continue depuis août ; les ventes en gros atteignent 664000 unités, soit +90% en glissement annuel. Marques autonomes, de nouvelles forces et d’autres poids lourds de nouveaux modèles pour accélérer le lancement, depuis la fin août demander le monde M7, idéal L9, Xiaopeng G9, bleu profond SL03, zéro course C01 et un grand nombre de nouveaux modèles énumérés, les commandes accumulées seront progressivement libérés. En ce qui concerne les voitures particulières, nous pouvons nous concentrer sur les ventes de véhicules à énergie nouvelle, dont les performances sont solides, et sur la structure des produits, qui continue d’améliorer la position de leader indépendant ; en ce qui concerne les pièces automobiles, nous pouvons nous concentrer sur la conduite intelligente, la cabine intelligente et d’autres pistes à forte croissance, avec l’accumulation de technologie des fournisseurs, ainsi qu’une coopération approfondie avec les entreprises de véhicules à énergie nouvelle, le partage de l’électrification et les fournisseurs de dividendes intelligents.
Risques : le risque de fluctuations macroéconomiques ; le risque de changements dans la politique de l’industrie ; le risque de ventes d’automobiles plus faibles que prévu ; le risque de fluctuations du prix des matières premières ; le risque de fluctuations des taux de change.
