Vue d’ensemble
Examen du marché en septembre : le fonctionnement de l’industrie doit encore s’améliorer, le marché continue d’osciller à la baisse. Dans le contexte d’une amélioration relativement lente de la demande, le marché du secteur des matériaux de construction a poursuivi sa tendance à la baisse, le secteur des matériaux de construction a chuté de 7,96 % en septembre, perdant 2,64 % de l’indice CSI 300, dont le secteur du ciment qui a chuté de 9,87 % en un mois, perdant 4,56 % de l’indice CSI 300, le secteur du verre qui a chuté de 9,86 %, perdant 4,54 % de l’indice CSI 300, les autres secteurs des matériaux de construction qui ont chuté… 6,35%, sous-performant l’indice CSI 300 de 1,03pct.
La construction d’infrastructures continue d’alimenter, les politiques de poids lourds de l’immobilier à augmenter le code. Avec la politique de “croissance stable” continue à promouvoir, Janvier-Août national large croissance de l’infrastructure de 10,37% en glissement annuel, le taux de croissance de 0,79pct plus élevé que les sept mois précédents, le taux de croissance d’un mois d’août de 15,4%, le plus haut niveau d’un mois depuis 2021Q2, avec l’atterrissage du projet d’avance, la seconde moitié du côté du transport est prévu de puissance et de consolider l’annuel Croissance des investissements dans les infrastructures. Les données immobilières avant la baisse de la surface de vente d’août ont été légèrement réduites, la demande a montré une petite amélioration marginale, la politique récente est encore augmenter, la fin de Septembre politiques lourdes ont été libérés, y compris l’ajustement de phase de la politique de crédit de logement différentiel, le soutien aux résidents d’échanger pour le logement lié à la politique de l’impôt sur le revenu des particuliers, vers le bas de la première série de taux d’intérêt de prêt de fonds de prévoyance pour le logement individuel, etc, en outre, la réglementation a instruit un certain nombre de grandes banques à accroître le soutien pour le financement de l’immobilier Force, en général, l’opération immobilière actuelle dans la phase de fond, une série de mesures politiques pour aider la confiance du marché de réparation, l’avenir de l’opération immobilière est prévu pour inaugurer une réparation progressive.
L’offre et la demande de verre s’améliorent légèrement, le fil électronique devrait connaître une forte hausse. L’industrie du verre en Septembre le nombre de lignes de production de réparation à froid a augmenté de façon significative, tandis que les commandes se sont légèrement améliorées, l’offre et la demande s’est améliorée, une petite quantité de stockage en aval à la fin du mois, est prévu d’être stable dans le prix à court terme ou une forte opération, le plus tard encore besoin de prêter une attention particulière à l’amélioration des commandes en aval ; fibre de verre local pool ligne de production de réparation à froid, mais l’inventaire est encore à un niveau élevé, la pression de l’offre à court terme est encore plus grande, est prévu de soutenir le côté des coûts et de la demande de récupération supplémentaire est prévu de Avec le prix du fil électronique tombant à un bas niveau, le côté des coûts a formé un fort soutien, tandis que l’aval a juste besoin de ramasser les marchandises plus la préparation locale appropriée pour conduire la production globale et la phase de vente améliorée, les prix devraient atteindre le fond d’un petit rebond ; affecté par l’épidémie, le manque de fonds et d’autres facteurs, la demande de ciment est lente à se redresser, les prix ont atteint le fond d’une petite reprise, après la fête nationale, de nombreux endroits ont encore des plans d’arrêt de four de pointe, certains Après les vacances de la Fête nationale, il est toujours prévu de fermer les fours de manière échelonnée dans de nombreuses régions et certaines régions mettent en œuvre le pic échelonné de la saison de chauffage plus tôt que prévu, ce qui devrait atténuer la pression sur les stocks.
En octobre, le portefeuille clé recommandé : Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) . Le rendement du portefeuille de septembre était de -6,91 %, dépassant l’indice des matériaux de construction de Shenwan de 1,62 point de pourcentage.
Conseil d’investissement : le pire moment est passé, il est recommandé de faire activement plus d’entreprises de tête de chaîne immobilière. Depuis le début de l’année, le secteur des infrastructures continue à faire des efforts pour maintenir une tendance opérationnelle stable et progressive ; en regardant vers le quatrième trimestre, on se demande si le secteur de l’immobilier peut évoluer vers un cycle de marché sain et bénin ou s’il deviendra le point de mire de la politique ultérieure de “stabilisation de la croissance”, depuis l’introduction récente de la politique, la politique immobilière ascendante continue toujours à augmenter le code, “pour assurer la livraison “progressivement mis en œuvre, les politiques positives continuent d’accumuler la mise à niveau, les transactions de logements d’occasion ont progressivement amélioré, les ventes de maisons neuves d’un seul mois, l’achèvement de la fin des données ont également des signes de toucher le fond, attendent avec impatience la fin de l’investissement ultérieur de la réparation des données pertinentes. Du point de vue des fondamentaux de l’entreprise, le deuxième trimestre est susceptible d’être le point bas fondamental, la performance du sujet de la chaîne immobilière Q3Q4 devrait entrer dans le processus d’amélioration progressive, bien qu’il y ait une certaine incertitude dans la force de la reprise, mais le cycle actuel d’ajustement a accéléré le remaniement de l’industrie, la certitude alpha de l’entreprise principale est élevée, l’espace et le potentiel de croissance à long terme restent. Par conséquent, réitérer la proposition à court terme d’augmenter activement les positions dans la mise en page de la chaîne immobilière, saisir activement la fenêtre pour faire plus, recommandé Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , 6037, Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , l’industrie des gabarits en aluminium et d’autres segments de qualité de la tête de l’entreprise, tout en se concentrant sur China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) . , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) , Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) , Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Ocean’S King Lighting Science & Technology Co.Ltd(002724) et autres variétés de qualité.
Conseils en matière de risques : l’exploitation des infrastructures immobilières est inférieure aux prévisions ; l’augmentation des coûts dépasse les prévisions ; une épidémie se répète.
