Affectées par de multiples facteurs, les actions du secteur des puces ont subi un revers récemment, l’industrie des semi-conducteurs du marché secondaire restant morose. Cependant, de nombreux investisseurs ont commencé à profiter du fonds pour exposer l’industrie des puces à un faible niveau.Les données de Choice montrent qu’au 10 octobre 2022, huit fonds ETF sur le thème des puces/semiconducteurs au cours du dernier mois pour réaliser une croissance des actions, une augmentation totale de 3,465 milliards d’actions, deux fonds de croissance des actions de plus de 1 milliard d’actions.
Peng Hu, analyste en chef de l’industrie du matériel technologique du China International Capital Corporation Limited(601995) Research Department, estime que la tendance générale à la mondialisation de la chaîne de l’industrie des semi-conducteurs est difficile à inverser, et que les entreprises chinoises de l’industrie des puces sont profondément intégrées dans la chaîne mondiale de l’industrie des semi-conducteurs, formant un modèle de coexistence avec les fournisseurs et les clients mondiaux. Malgré la pression à court terme, la tendance du développement à moyen et long terme de l’industrie chinoise des semi-conducteurs reste inchangée et, à terme, la Chine atteindra un “haut niveau d’autosuffisance technologique et d’auto-amélioration”.
L’industrie des puces sous pression à court terme ; certains investisseurs mettent en place une contre-tendance.par l’épidémie de COVID-19, les conflits locaux, les jeux géopolitiques et d’autres facteurs, le marché secondaire de l’industrie des puces sous pression plus lourde, de nombreuses actions ont chuté, dans l’interférence complexe et changeante multi-facteurs, la confiance peut être plus important que l’or.
Selon l’analyse de certains acteurs du marché, les performances des géants étrangers des semi-conducteurs ont chuté, ce qui a eu un impact sur le sentiment du marché.
Toutefois, à l’heure actuelle, il ya déjà des investisseurs contre-tendance disposition de l’industrie des puces.Choice données montrent que, à partir de Octobre 10, 2022, près d’un mois dans 8 puce / semi-conducteurs thème ETF part de fonds pour atteindre la croissance, une augmentation totale de 3,465 milliards d’actions, 2 fonds de croissance de la part de plus de 1 milliard d’actions.
Parmi eux, le Huaxia Fund Chip ETF a mené la croissance des actions, avec une augmentation de 1,242 milliard d’actions au cours du mois dernier. Le Guotai Fund Chip ETF, le Penghua Fund Semiconductor ETF et le Guangfa Fund Chip Leader ETF ont augmenté respectivement de 466 millions d’actions, 412 millions d’actions et 149 millions d’actions.
Trois autres fonds ont vu leur part augmenter de 100 millions d’exemplaires ou moins, le Fugro Fund Chip Leading ETF, le ETF Chip ETF Fund, le Yi Fangda Fund Chip 50 ETF ont augmenté respectivement de 81 millions d’exemplaires, 27 millions d’exemplaires, 0,16 millions d’exemplaires.
Les fonds du Nord ont aussi récemment augmenté discrètement leurs positions dans le secteur des puces. Les statistiques du trésor de données de securities times, selon le prix moyen des transactions d’intervalle, depuis septembre les stocks de semi-conducteurs ont été un total de 2,359 milliards de yuans de fonds northbound pour augmenter les positions. 13 actions étaient des fonds northbound pour augmenter les positions de plus de 100 millions de yuans, y compris Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Montage Technology Co.Ltd(688008) , etc. Au cours de cette période, le client de financement a augmenté de manière synchrone les positions de plus de 100 millions de yuans de stocks, notamment Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) .
Derrière l’augmentation des positions des fonds est optimiste sur la croissance des principales sociétés de semi-conducteurs de la Chine. 2022 Dans la première moitié de l’année, plus de 70 sociétés cotées dans la chaîne de l’industrie des semi-conducteurs sur le conseil de la science et de la technologie a atteint un revenu d’exploitation combiné et le bénéfice net attribuable à la mère de 78,2 milliards de yuans et 15,2 milliards de yuans, une augmentation de 34% et 23% respectivement, montrant une meilleure croissance. Les participants au marché estiment que les trois prochains rapports trimestriels et les rapports annuels devraient rester relativement brillants dans l’ensemble. Par exemple, Haiguang Information a indiqué dans son prospectus qu’au cours des trois premiers trimestres de cette année, la société prévoit des recettes d’exploitation de 3,67 à 4,08 milliards de yuans, soit une augmentation de 170 à 200 % en glissement annuel ; un bénéfice net attribuable à la mère de 610 à 70 millions de yuans, soit une augmentation de 392 à 465 % en glissement annuel.
L’industrie chinoise des puces électroniques se porte bien à moyen et long termeL’industrie des puces a été fortement soutenue par les politiques nationales ces dernières années, et l’industrie chinoise des puces a ouvert des perspectives de développement.
Les dangers et les opportunités coexistent, et le développement de l’industrie chinoise des semi-conducteurs devrait ouvrir une période d’opportunités en or pour le développement. Les centaines de milliards de dollars de demande annuelle du marché pour les semi-conducteurs chinois, superposés au fait que l’industrie chinoise des semi-conducteurs continue de se développer rapidement après 2019 et que le paysage concurrentiel est constamment optimisé, contribueront à former un certain degré de circulation interne de l’offre et de la demande en Chine et devraient promouvoir une substitution domestique généralisée des produits de processus semi-conducteurs matures. Sur cette base, les percées technologiques et l’autonomie des équipements pour les processus de semi-conducteurs avancés de la Chine devraient se déployer à leur tour. D’autre part, la demande de produits semi-conducteurs à processus non avancé dans les applications émergentes telles que les nouvelles énergies, les voitures intelligentes et les Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) industrielles est forte, ce qui favorise l’autonomie technologique et l’innovation itérative dans l’industrie chinoise des semi-conducteurs. La dynamique de substitution nationale se développe, et les fabricants chinois s’efforcent de saisir de nouvelles opportunités de marché et d’acquérir une position relativement avantageuse sur divers segments.
“Les nouveaux changements intervenus dans l’industrie des puces ces dernières années ont rendu objectivement de plus en plus irréaliste le fait de compter sur les importations pour développer des technologies avancées, et il existe encore un vaste monde de processus matures dans l’industrie chinoise des puces.” Gu Wenjun estime que, par exemple, la grande majorité des puces automobiles ou utiliser 28nm et plus de fabrication de processus, l’industrie des puces de la Chine dans le développement de la technologie de pointe dans le même temps, plus d’efforts pour développer des processus matures. Tout d’abord, renforcer la longue planche, la forte technologie, et une grande part de marché. Si un lien dans le processus mature, la part de marché des puces de la Chine de plus de 50%, dans le marché mondial de l’industrie des puces de la Chine a également une voix ; deuxièmement, il faut resserrer l’attaque sur les matériaux et les équipements liés au processus mature, et le développement de la synchronisation du processus mature, pour la chaîne d’approvisionnement nationale de consolider la base, pour l’ascension future de poser une bonne base.
L’analyste d’Anxin Securities, Ma Liang, a également mentionné la logique de “substitution domestique”. Il a déclaré que l’équipement pour les semi-conducteurs est actuellement le maillon central qui limite l’expansion des plaquettes en Chine, les fabricants d’équipement chinois dans la gravure, le dépôt de couches minces, l’implantation ionique, le nettoyage, le développement de revêtements de colle et de nombreux autres aspects de la capacité de remplacement nationale, peuvent répondre à la plupart des équipements nécessaires à l’expansion des usines de puces en Chine.
Un autre courtier d’analystes a souligné que le domaine des semi-conducteurs des sociétés cotées en bourse avec une forte rentabilité, haussière de l’équipement de semi-conducteurs, composants ligne principale. Fan Yiming, analyste de Huaxin Securities, a déclaré que, selon la divulgation du rapport, un certain nombre de sociétés cotées en semi-conducteurs ont signé de nouvelles commandes pour une croissance d’une année sur l’autre, posant ainsi les bases pour les sociétés d’équipement en semi-conducteurs pour l’année et la croissance des performances de l’année prochaine. Dans le même temps, la première moitié de la rentabilité des entreprises d’équipement à semi-conducteurs pour atteindre la croissance, les entreprises d’équipement à semi-conducteurs de la Chine entrent dans une période de libération accélérée des bénéfices, est prévu pour les fabricants chinois dans l’avenir des plans d’expansion sont relativement claires, l’avenir de la validation des nouvelles machines nationales de travail est prévu de promouvoir activement, dans le même temps, avec les entreprises d’équipement activement la recherche et le développement, les lignes de produits continuent d’enrichir l’espace de marché plus ouvert, l’avenir par le boom des dépenses en capital fab mondiale peut être affaiblie, l’impact de la fab mondiale boom des dépenses en capital. On s’attend à ce qu’elle continue d’encaisser les performances et à ce qu’elle fasse preuve de résilience en matière de croissance.
