L’immobilier et autres croissances stables débarquent progressivement, se concentrent sur les opportunités du bas de l’assiette.
Mardi 11 octobre, la banque centrale a annoncé les statistiques financières pour septembre 2022 : la finance sociale a ajouté 353 millions de yuans, soit une augmentation de 624,5 milliards de yuans en glissement annuel ; les prêts en RMB ont ajouté 247 millions de yuans, soit une augmentation de 810,8 milliards de yuans en glissement annuel ; le stock d’échelle de la finance sociale a augmenté à un taux de 10,6% en glissement annuel, en hausse de 0,1 pct ; M2 a augmenté à un taux de 12,1% en glissement annuel, en baisse de 0,1 pct en glissement annuel. La nouvelle performance de la finance sociale est brillante, le calibre de la finance sociale des prêts RMB, des prêts fiduciaires, des prêts confiés sont en augmentation d’une année sur l’autre, principalement parce que le deuxième lot de 300 milliards d’instruments financiers de politique ont été mis en Septembre, et la politique des prêts bancaires pour accélérer la libération, tout en conduisant le crédit, non standard et d’autres financement de soutien à l’amélioration. La banque centrale, la CBIRC et le ministère des finances ont émis trois mesures l’une après l’autre à la fin du mois de septembre, visant à stimuler la demande de logements rigides et améliorés, montrant la détermination du pays à stabiliser l’immobilier, dont l’effet devrait apparaître progressivement au quatrième trimestre. La combinaison de la politique immobilière continue d’augmenter, couplé avec la haute température saison des pluies et d’autres facteurs défavorables reculent, la saison de construction, la nécessité à court terme de continuer à se concentrer sur le rythme de la reprise de la demande immobilière. Et avec la seconde moitié des entreprises de matériaux de construction grand public pour augmenter les prix des produits, la rentabilité devrait progressivement se réparer, nous pensons que le pouvoir de négociation est plus élevé, la diversité de la disposition des canaux et les avantages de la marque des entreprises de matériaux de construction grand public ou bénéficiera, bénéficiant de : Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , China United Plastics. Selon le big data de l’infrastructure, en septembre le pays a plus de 1,5 trillion de yuans de projets d’infrastructure pour commencer la construction intensive, y compris un certain nombre d’investissement total de plus de 30 milliards de yuans de grands projets. L’investissement dans l’infrastructure à la puissance supplémentaire, au T4 est prévu de voir l’investissement, la construction de résonance situation, la charge de travail physique ou va accélérer la formation. Avec l’arrivée de la saison de construction et la politique de stabilisation de la croissance des infrastructures dans tous les domaines, la demande du quatrième trimestre devrait progressivement s’accélérer, l’abondance des commandes devrait rendre la performance de la chaîne de l’industrie des infrastructures accélérée vers le haut, bénéficiant au sujet : Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) . Profitant de l’ère du “double carbone”, l’énergie éolienne et la production d’électricité photovoltaïque sont devenues des moyens importants de la transition vers une énergie à faible teneur en carbone ; avec l’énergie éolienne et la production d’électricité photovoltaïque qui entrent dans l’ère de la production d’électricité abordable, le boom de la chaîne industrielle devrait s’améliorer considérablement, la fibre de carbone, le verre photovoltaïque et la fibre de verre continueront à bénéficier de la croissance de la demande. Cibles bénéfiques : Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) .
La revue de marché de cette semaine
Cette semaine (du 10 octobre au 14 octobre 2022), l’indice des matériaux de construction a augmenté de 1,33 %, tandis que l’indice CSI 300 a augmenté de 0,99 %, l’indice des matériaux de construction surpassant l’indice CSI 300 de 0,34 point de pourcentage. Au cours des trois derniers mois, l’indice CSI 300 a chuté de 10,49 % et l’indice des matériaux de construction de 16,38 %, le secteur des matériaux de construction ayant sous-performé l’indice CSI 300 de 5,89 points de pourcentage. Au cours de l’année écoulée, l’indice CSI 300 a chuté de 21,18 %, tandis que l’indice des matériaux de construction a chuté de 23,99 %, le secteur des matériaux de construction sous-performant l’indice CSI 300 de 2,81 points de pourcentage.
Suivi des données de la plaque
Ciment : au 14 octobre, le prix moyen national du ciment en vrac P.O42.5 était de 387,1 RMB par tonne, soit une légère baisse de 0,51 % par rapport à l’année précédente ; l’écart ciment-charbon était de 233,32 RMB par tonne, soit une hausse de 2,84 % par rapport à l’année précédente. Au 13 octobre, le ratio national de stockage du clinker était de 74,65 %, en hausse de 2,9 %.
Verre : Au 15 octobre, le prix spot moyen national du verre flotté était de 1 728,38 RMB par tonne, soit une hausse de 16,46 RMB par tonne, ou 0,96% ; au 14 octobre, le prix moyen du verre PV était de 165,1 RMB par boîte de poids, ce qui est pratiquement stable. Verre flotté – carbonate de soude – coke de pétrole : 5,03 yuans / boîte de poids, en hausse de 9,52 % ; verre flotté – carbonate de soude – huile lourde : 5,34 yuans / boîte de poids, en hausse de 15,86 % ; verre flotté – carbonate de soude – gaz naturel : 20,96 yuans / boîte de poids, en hausse de 3,65 % ; verre photovoltaïque – carbonate de soude – gaz naturel : 99,09 yuans / boîte de poids. La différence de prix entre le verre photovoltaïque et la soude et le gaz naturel était de 99,09 yuans/caisse pondérale, soit une baisse de 0,49 % par rapport à l’année précédente.
Fibre de verre : Au 13 octobre, le prix courant ex-usine du fil direct torsadé 2400 non alcalin était de 3 900-4 200 RMB/tonne, le prix courant du fil toronné SMC 2400tex était de 5 000-5 800 RMB/tonne, et le prix courant du fil toronné jet 2400tex était de 7 2007900 RMB/tonne.
Fibre de carbone : Au 14 octobre, le prix moyen national de la fibre de carbone en petits faisceaux de filaments était de 195 RMB/kg, stable ; le prix moyen des gros faisceaux de filaments était de 129 RMB/kg, stable ; le taux de démarrage des entreprises de fibre de carbone était de 64,36%, stable ; le bénéfice brut de la fibre de carbone était de 31 000 RMB/tonne, en baisse de 1,27%.
Risques : le risque de hausse des prix des matières premières ; le risque de baisse de la croissance économique ; le risque que les ventes immobilières en Chine soient inférieures aux attentes ; le risque d’épidémies récurrentes ; le risque que l’atterrissage des infrastructures progresse moins que prévu.
