Points forts de l’investissement.
Recommandation clé actuelle : secteur du ciment : à la fin du mois de septembre, la demande sur le marché chinois du ciment s’est encore améliorée sur le ring, la demande se rétablissant relativement bien dans la région du sud et le taux d’expédition des entreprises atteignant généralement 8-9 %. Au cours de la semaine précédant la fête nationale, le prix du marché national du ciment a continué d’augmenter, de 1,5 % en glissement annuel, avec des hausses principalement concentrées dans l’est de la Chine, le centre-sud et le sud-ouest de la Chine, de 30 à 60 RMB/t. Depuis la fin du mois de septembre et le mois d’octobre, l’indice du taux moyen d’expédition du ciment au niveau national a atteint son point le plus élevé cette année. Selon plus de 10 provinces ont divulgué leurs plans d’émission de dette, l’émission de dette locale d’octobre marquera un petit pic, et on s’attend à ce que les investissements en infrastructures du quatrième trimestre poussent également la demande de ciment à continuer de se réparer. L’évaluation actuelle de l’industrie des matériaux de construction se situe à un niveau relativement bas, avec une marge de sécurité élevée, ce qui maintient la note “recommandé”.
Recommandations pour le secteur du ciment : (1) aspects macroéconomiques : au cours des trois premiers trimestres de cette année, les nouvelles émissions locales de dettes spéciales ont dépassé les 3,54 trillions de yuans. Parmi elles, la nouvelle dette spéciale de septembre 24,1 milliards de yuans. L’émission de dette locale d’octobre marquera un petit pic. Jusqu’à présent, plus de 10 provinces ont révélé des plans d’émission de dette, des plans d’émission de nouvelles dettes spéciales en Octobre a près de 300 milliards de yuans, est prévu de tirer la demande de ciment. (2) Données fondamentales : pendant la fête nationale, la demande du marché chinois du ciment s’est affaiblie et les prix sont restés fondamentalement stables ; après la fête nationale, la demande dans la plupart des régions est revenue aux niveaux d’avant les vacances, les régions locales étant touchées par la résurgence de l’épidémie et la 20e conférence nationale, avec une baisse significative des expéditions des entreprises. En termes de prix, l’augmentation des coûts de production du charbon, ainsi que les entreprises au quatrième trimestre pour continuer à mettre en œuvre des mesures de production de pointe pour soutenir le prix a continué à augmenter. Actuellement, le ciment recommandé des leaders régionaux Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , se concentre sur Huaxin Cement Co.Ltd(600801) .
Recommandations pour l’industrie de la fibre de verre : cette semaine, les prix du marché des roving pour les fours de piscine sans alcali sont fondamentalement stables, les prix des produits principaux de la plupart des usines sont temporairement déclarés stables, les prix des produits individuels des usines (combinés) légèrement ajustés. À ce stade, il n’y a pas beaucoup de changement du côté de l’offre de fil électronique chinois ; du côté de la demande, le soutien global de la demande du marché en aval de la transformation profonde et du terminal est encore limité, et à ce stade, l’accent est mis sur l’approvisionnement à la demande. Selon les informations de Zhuo Chuang, on s’attend à ce que le prix à court terme de l’usine de fabrication de mèches de four de piscine sans alcali se stabilise. Récemment, l’offre d’usines de fours en pool en Chine est fondamentalement stable, mais la capacité de production globale reste à un niveau élevé, bien que certaines usines procèdent à une réduction générale des stocks de produits, mais le niveau global des stocks reste à un niveau élevé ; du côté de la demande, la partie aval et terminale de la performance des commandes est stable, la demande récente du marché de l’énergie éolienne a légèrement augmenté, par rapport à l’augmentation globale en septembre, couplée à certains négociants à court terme et à des opérations de fond des usines de traitement, la demande rebondit pour soutenir la plupart des prix actuels des usines de fours en pool. Plus fort ; le prix du fil électronique se maintient ou augmente après stabilisation. Récemment, le marché du fil électronique dans son ensemble est relativement stable, le milieu et le bas de l’achat approprié à la demande, la plupart de l’usine actuelle fil électronique pour leur propre usage a représenté une relativement grande, moins de ventes extérieures, la production globale et la performance des ventes est serré. Actions individuelles recommandées leader du secteur China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) , Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) .
Industrie du verre : cette semaine, les prix du verre flotté ont augmenté de façon constante, le contrôle global des stocks après les vacances est encore disponible, stimuler les biens locaux par une petite augmentation dans le rapport. Dans le réapprovisionnement à la demande en aval est le principal, les fabricants ont tendance à être prudent ajustement des prix, selon les prévisions d’information Zhuo Chuang, est prévu pour exécuter la semaine prochaine la stabilité des prix. Les usines de transformation détiennent actuellement certains approvisionnements, l’inquiétude à moyen et long terme concernant l’évolution des commandes en aval. Offre : En termes de capacité de production, il n’est pas prévu de réparation à froid ou d’allumage des lignes de production à court terme. Du côté des stocks, la base actuelle des stocks est importante, afin d’éviter le risque de niveaux de stocks élevés plus tard, certaines entreprises à la fin du mois d’octobre ou d’augmenter la réduction des efforts de stockage. Demande : commandes terminales en général, les commandes de réserve des usines de transformation de petite et moyenne taille ne sont pas nombreuses, la probabilité de maintenir le réapprovisionnement à la demande, la pièce originale du taux de digestion est générale, le soutien à la demande est limité. Préoccupé par les changements dans les commandes et la digestion des fournitures. Coûts : Le prix global des combustibles bruts est ferme et présente un certain soutien des prix. Leaders industriels recommandés Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , entreprises de l’industrie du verre photovoltaïque à haute élasticité Luoyang Glass Company Limited(600876) , préoccupation Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , verre Xinyi, Csg Holding Co.Ltd(000012) , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) .
Autres matériaux de construction grand public : à court terme, sous l’effet du boom immobilier, les performances globales de l’industrie des matériaux de construction grand public sont sous pression cette année, et l’on s’inquiète de la suite de la politique immobilière ; à moyen et long terme, les ajustements de l’industrie devraient favoriser l’amélioration de la compétitivité de base, ce qui entraînera une augmentation de la concentration de l’industrie. Parmi eux : les perspectives de développement de l’industrie de l’étanchéité, le stock du marché est en augmentation, si les nouvelles normes de l’industrie sont introduites après le marché est prévu pour l’ajustement structurel, la concentration à améliorer encore. Les entreprises de premier plan dans l’industrie pour ajuster activement le canal, les normes d’étanchéité de génie municipal pour les entreprises de premier plan pour jeter les bases de l’expansion du marché. Concentrez-vous sur les leaders du secteur Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) . Recommander la plaque de plâtre leader Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , la société “une deux ailes” disposition accélérée, imperméable à l’eau, plaque de peinture développement rapide, optimiste sur la croissance de la performance future. Focus sur le leader de la plaque à tubes Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , actions Hong Kong de China United Plastics. Le secteur de la peinture se concentre sur Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) .
Conseils en matière de risques : changements défavorables dans le macro-environnement ; l’avancement de la construction des projets d’infrastructure n’est pas conforme aux attentes ; la demande du marché n’est pas conforme aux attentes ; l’accent mis sur les performances de l’entreprise ne répond pas aux attentes ; les épidémies affectent l’économie de manière répétée.
