Points forts de l’investissement
Dans l’ensemble : La semaine dernière (202210.10202210.16), le CSI 300 a augmenté ou diminué de 0,99%, l’indice SSE a augmenté ou diminué de 1,57% et l’indice GEM a augmenté ou diminué de 6,35%. Les trois premiers secteurs étaient les produits pharmaceutiques et biologiques (7,54%), les équipements électriques (7,33%), l’agriculture, la sylviculture et la pêche (7,18%). La chimie de base a augmenté ou diminué de 3,61%, dépassant l’indice CSI 300 de 2,62 points de pourcentage, dépassant l’indice SSE de 2,04 points de pourcentage, perdant l’indice GEM de 2,73 points de pourcentage, son taux hebdomadaire d’augmentation ou de diminution dans l’industrie de niveau Shenwan s’est classé 11ème.
Secteur : La semaine dernière, l’indice des nouveaux matériaux a augmenté ou diminué de 2,69%, surpassant l’indice CSI 300 de 1,7 point de pourcentage, perdant l’indice GEM de 3,66 points de pourcentage et surpassant l’indice SSE de 1,12 point de pourcentage. La plupart du secteur de l’indice des nouveaux matériaux dans le marché des sous-secteurs a augmenté, les trois principaux sous-secteurs de la semaine sont les silicones (8,19%), les matériaux de membrane (4,68%), l’indice des matériaux OLED (4,49%), le principal sous-secteur en déclin est celui des matériaux semi-conducteurs (-3,84%).
Actions individuelles : la semaine dernière, le secteur des nouveaux matériaux, pour réaliser des rendements positifs a représenté 82% des actions, les actions les plus importantes sont Malion New Materials Co.Ltd(300586) (16,6%), Hubei Huitian New Materials Co.Ltd(300041) (13,84%), Wuxi Dk Electronic Materials Co.Ltd(300842) (12,82%), les actions les plus en baisse sont Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) (-13,74%), Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) (-13,12%), . Shenzhen Qingyi Photomask Limited(688138) (-11.64%).
Évaluation : Au 16 octobre 2022, le PE (TTM) actuel de l’indice GEM est de 46,37, avec un PE moyen de 58,45 sur les trois dernières années, et le PE (TTM) de l’indice New Materials est de 26,76, avec un PE moyen de 42,39 sur les trois dernières années, ce qui donne à l’indice New Materials une prime de -42,29% par rapport à l’indice GEM.
Nouvelles de l’industrie
Points forts de l’industrie.
1) Bureau des postes de l’État : Express va interdire les plastiques non biodégradables
(2) Eastern Hope Lanzhou Silicon Industry Phase I 400000 tonnes de silicium industriel projet d’ingénierie de fondation officiellement commencé
3) 8,5 milliards de yuans ! La première phase du projet de batteries électriques de Geely, d’une capacité de 4,2 GWh, est un essai de production.
4) 714 millions de yuans ! Shandong Fengyuan Chemical Co.Ltd(002805) Promouvoir le projet de base de production de matériaux cathodiques en phosphate de fer-lithium.
5）La demande de plastiques biodégradables explose, Ningbo Changhong Polymer Scientific & Technical Inc(605008) pour approfondir l’agencement de la chaîne industrielle avec 11,2 milliards de yuans.
Conseil en investissement
Le marché du plastique traditionnel est énorme, le PBAT, le PLA et d’autres plastiques dégradables pour répondre aux opportunités de remplacement. Le 14 octobre, le Bureau des postes de l’État a tenu une conférence de presse régulière au quatrième trimestre de 2022 pour présenter les progrès du projet “9917” de développement vert de l’industrie de l’express postal. Lors de la réunion, le Bureau des postes de l’État, directeur adjoint du département de la supervision du marché Guan Aiguang a déclaré que le renforcement global de la gouvernance de l’emballage excessif du courrier et du courrier express, la mise en œuvre du déploiement national de contrôle de la pollution plastique, pour s’assurer que d’ici la fin de 2025, le réseau postal express à l’échelle nationale pour interdire l’utilisation de sacs d’emballage en plastique non dégradable, ruban plastique, sacs tissés en plastique jetables, etc. En ce qui concerne le marché chinois, le rapport du Comité de recyclage et d’inclusion des plastiques de la Fédération chinoise de protection de l’environnement montre qu’en 2019, la production de plastique de forme primaire de la Chine était de 95,741 millions de tonnes et la production de produits en plastique était de 81,842 millions de tonnes, avec une production équivalente à 1/3 de la production totale mondiale, et il y a un énorme espace pour le remplacement des plastiques traditionnels. Selon la classification des sources de matières premières, les plastiques biodégradables peuvent être divisés en deux catégories : les plastiques dégradables à base de pétrole et les plastiques biodégradables. Les plastiques dégradables à base de pétrole comprennent principalement le PBAT, le PBS et le PCL, tandis que les plastiques biodégradables comprennent principalement le PLA et le PHA, parmi lesquels le PBAT et le PLA sont les principales forces utilisées sur le marché à l’heure actuelle. Le PBAT présente une bonne ductilité et est principalement utilisé dans le domaine des films de paillage et des sacs en plastique jetables, tandis que le PLA présente une grande dureté et une sécurité de contact alimentaire et est principalement utilisé dans le domaine des pailles et des boîtes à lunch, etc.
En raison de l’épidémie, l’approvisionnement en matière première BDO pour le PBAT a été réduit et le prix du marché est élevé. Le BDO est une matière première importante pour le plastique biodégradable PBAT, et selon les données de BCF, au 16 octobre 2022, le prix du BDO était de 14 450 RMB/tonne, poursuivant la tendance à la hausse. La récente hausse du prix du BDO est principalement due aux facteurs suivants : 1, le nord-ouest est une grande province de capacité de production de BDO, le Xinjiang, la Mongolie intérieure, le Ningxia et d’autres régions récemment touchées par l’épidémie, ce qui entraîne des restrictions de transport. 2, un certain nombre d’usines récentes Zhuang principal agent de changement révision, l’ensemble de l’usine de démarrage faible. 3, l’aval spandex et PBAT démarrage a repris. À moyen et long terme, dans le contexte du double carbone, les plastiques biodégradables ont un bel avenir, il est recommandé de se concentrer sur la recherche et le développement indépendants de polyester biodégradable PBAT, la performance du produit leader Kingfa Sci.& Tech.Co.Ltd(600143) , ainsi que la première percée dans la technologie de l’ester de propylène, avec un processus de production PLA complet et peut être la production de masse de Hazheng Biomaterial.
Avertissement de risque
Risque de fluctuations importantes du marché dues à une épidémie ; risque de fluctuations importantes du prix des matières premières ; risque politique ; risque que le développement technologique ne réponde pas aux attentes ; risque de concurrence accrue dans l’industrie.
