Les points forts de l’investissement.
Le 16 août 2022, le projet de loi ” Inflation Reduction Act ” de Biden a été introduit pour restreindre davantage les exportations de batteries China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) vers les États-Unis. Le contenu de la “Loi sur la réduction de l’inflation” sur les subventions aux véhicules électriques est devenu le centre d’attention, le projet de loi peut être obtenu par les subventions fiscales du gouvernement américain pour les véhicules à énergie nouvelle de faire des dispositions claires : les véhicules doivent être assemblés en Amérique du Nord, et le prix de la voiture est inférieure à 55.000 dollars US, SUV moins de 80.000 dollars US. La condition suivante concerne les batteries. Les matières premières utilisées pour les batteries d’alimentation doivent atteindre un certain pourcentage du coût total de production aux États-Unis ou dans les pays avec lesquels les États-Unis ont signé des accords de libre-échange, ou être recyclées en Amérique du Nord, et donnent droit à un crédit d’impôt de 3 750 dollars américains, soit environ 27 000 RMB. Les composants des piles électriques qui sont fabriqués ou assemblés en Amérique du Nord dans la proportion requise sont également admissibles à un crédit d’impôt de 3 750 $US. Les véhicules à énergie nouvelle qui utilisent des batteries provenant d'”entités étrangères sensibles” ne peuvent pas non plus bénéficier de subventions. Quatre pays – la Chine, la Russie, la Corée du Nord et l’Iran – figurent sur la liste des pays couverts, et toutes les entreprises concernées par les gouvernements de ces quatre pays sont des “entités étrangères sensibles”, ce qui signifie que toutes les entreprises chinoises sont concernées par cette disposition.
Les prix du segment des cellules photovoltaïques ont augmenté, tandis que les prix de la chaîne industrielle sont généralement stables. Selon PVInfoLink, la production de silicium est fondamentalement stable après la fête nationale, et les nouvelles capacités de production augmenteront de 25 % ou plus au quatrième trimestre, ce qui sera la plus grande augmentation trimestrielle des trois années depuis 2020, tandis que la production effective de silicium augmentera également de manière significative. Le prix courant des plaquettes de silicium monocristallin reste stable, et le ralentissement de la progression de la traction des plaquettes avant le festival s’est amélioré après le festival. Cell link avec l’arrivée de la haute saison au quatrième trimestre, les fabricants de composants afin d’expédier les classements, la part de marché et d’autres raisons d’expédier activement la mise en page, le taux d’utilisation de la capacité des composants a augmenté en conséquence, accompagné d’une tension accrue dans l’approvisionnement des cellules, dans le même temps, la tête des fabricants de cellules composants mise en page a conduit à la révision à la baisse continue des ventes de cellules, lien de cellule offre tableau court est encore amplifiée. Les projets de type terrestre ont commencé à démarrer en septembre-octobre, la production actuelle de composants de première ligne maintient plus de 80% du niveau de récolte, les petites et moyennes entreprises sont en partie affectées par les prix élevés des cellules, le taux de démarrage a partiellement diminué, ainsi que la reprise des commandes OEM pour maintenir la récolte.
Les fabricants de composants en amont de l’énergie éolienne devraient continuer à développer leurs capacités de production et à promouvoir la substitution locale. Les prix des éoliennes terrestres ont continué à baisser. Le 11 octobre, China Resources a lancé 4 projets d’acquisition d’éoliennes, pour un total de 1,33 GW. Le prix le plus bas proposé était de 1,581,58 milliard de yuans, ce qui équivaut à un prix unitaire de 1 582 yuans/kW, moins le prix de la tour et des boulons d’ancrage (calculé à 350 yuans/kW pour la légèreté).
Le 13 octobre, l’Administration nationale de l’énergie (NEA) a publié des données sur la consommation d’électricité de janvier à septembre, avec un total cumulé de 6 493,1 milliards de kWh, en hausse de 4,0 % en glissement annuel. En septembre, l’industrie primaire a consommé 10,5 milliards de kWh d’électricité, soit une hausse de 4,1 % en glissement annuel ; l’industrie secondaire a consommé 467,6 milliards de kWh, soit une hausse de 3,3 % en glissement annuel ; l’industrie tertiaire a consommé 123,4 milliards de kWh, soit une baisse de 4,6 % en glissement annuel ; et les résidents urbains et ruraux ont consommé 107,7 milliards de kWh d’électricité, soit une baisse de 2,8 % en glissement annuel.
Conseils d’investissement dans les véhicules à énergie nouvelle : septembre dans le Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) marché des voitures particulières a montré un haut degré de prospérité, les modèles du quatrième trimestre poussent les nouveaux dans la libération de la période de vérification. Si les nouveaux produits concernés peuvent être achetés par le marché, la durabilité de leur lancement doit être vérifiée ultérieurement. Il est recommandé d’examiner la chaîne industrielle des véhicules à énergie nouvelle et de se concentrer sur les lignes d’investissement suivantes : 1) des leaders robustes dotés d’une compétitivité mondiale dans chaque segment : Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) , etc. ; 2) une culture profonde de la puissance. et les batteries de stockage d’énergie : Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , etc. ; 3) segment des matériaux au lithium autres offres de qualité fondamentale : Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) . (4) Bénéficier de l’électrification mondiale des composants du leader : Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Hongfa Technology Co.Ltd(600885) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , etc. ; 5) axé sur les produits, mener les nouvelles forces de l’intelligence : Tesla, Azera, Xiaopeng car, ideal car, etc.
Conseils d’investissement dans la production de nouvelles énergies : axés sur la recommandation du secteur photovoltaïque, il est recommandé de se concentrer sur plusieurs lignes principales : 1) les entreprises de modules intégrés présentant les avantages du volume et du profit, la superposition de nouvelles technologies cellulaires : JinkoSolar, Longi Green Energy, Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Trina Solar Co.Ltd(688599) ; 2) la certitude de gains élevés, l’approvisionnement serré en liens de silicium : Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , etc. ; 3) leur propre efficacité ou… Entreprises de plaquettes de silicium avec une logique d’augmentation des volumes : TCL Zhonghuan, Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) ; 4) principales entreprises d’onduleurs bénéficiant d’une augmentation totale des volumes : Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Sunshine Energy, Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) ; 5) batteries et fournisseurs de stockage d’énergie : Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , etc. Les appels d’offres pour l’énergie éolienne étant susceptibles d’augmenter l’année prochaine et la livraison des pièces étant confrontée à une pression de pénurie, les fournisseurs de pièces pour l’énergie éolienne en amont devraient connaître une croissance rapide des commandes. Dans le même temps, les unités terrestres peuvent entrer dans la période de sectorforme, l’ensemble de la machine devrait inaugurer la croissance des performances. 1) les composants en amont de l’énergie éolienne recommandés pour prêter attention à : Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) , etc. ; 2) l’ensemble de la machine recommandée pour prêter attention à : Sany Heavy Energy, Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , etc.
Conseil d’investissement dans les équipements de contrôle industriel et de puissance : il est recommandé de se concentrer sur les liens entre le stockage d’énergie et l’intelligence énergétique. 1) préoccupations relatives au stockage d’énergie : Beijing Sifang Automation Co.Ltd(601126) , Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) , Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) , etc. ; 2) préoccupations relatives à l’intelligence énergétique : Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) , Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) , etc.
Conseils en matière de risques : risque de fluctuation du prix des matières premières, risque d’impact d’une épidémie dépassant les attentes, risque de concurrence accrue dans le secteur.
