Zhejiang Yunzhongma Co.
Annonce spéciale sur les risques d’investissement dans l’offre publique initiale d’actions (Première)
Sponsor (Lead Underwriter) : China Securities Co.Ltd(601066)
(ci-après dénommée “Yunzhongma”, “l’émetteur” ou “la société”) de procéder à un premier appel public à l’épargne d’un montant maximum de 35 000000 RMB. La demande d’offre publique initiale d’un maximum de 35 000000 d’actions ordinaires RMB (actions A) (l'”Offre”) a été approuvée par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (la “CSRC”) sous la forme du permis CSRC n° [2022] 2288. L’Émetteur et le Sponsor (Lead Underwriter) China Securities Co.Ltd(601066) (ci-après dénommés ” China Securities Co.Ltd(601066) Securities”, “Sponsor (Lead Underwriter)” ou “Lead Underwriter”) ont négocié pour déterminer que cette émission d’actions nouvelles sera émise par l’Émetteur. Le nombre d’actions nouvelles à émettre dans le cadre de cette émission a été déterminé en consultation avec la Société (ci-après dénommée ” China Securities Co.Ltd(601066) Securities”, “Sponsor (Lead Underwriter)” ou “Lead Underwriter”) comme étant de 35 000000 d’actions, toutes étant des actions nouvelles à émettre en public, sans offre publique d’actions par les actionnaires de l’Émetteur. Les actions à émettre sont destinées à être cotées au tableau principal de la Bourse de Shanghai (ci-après dénommée “SSE”). L’offre doit être réalisée par la combinaison d’un placement hors ligne auprès d’investisseurs éligibles (ci-après dénommé “l’offre hors ligne”) et d’une offre en ligne auprès d’investisseurs publics détenant une certaine valeur marchande d’actions A non restreintes et de certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shanghai (ci-après dénommé “l’offre en ligne”). (“Offre en ligne”).
L’enquête préliminaire pour cette émission a été achevée et le prix d’émission a été déterminé à 19,72 RMB par action, ce qui correspond à un ratio P/E dilué de 22,99 fois en 2021 (bénéfice par action calculé sur la base du plus faible du bénéfice net audité attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère avant et après déduction des bénéfices ou pertes non récurrents en 2021 divisé par le capital social total après cette émission), ce qui est inférieur au ratio P/E moyen des sociétés cotées comparables dans le même secteur en 2021. Le ratio P/E statique est supérieur au ratio P/E statique moyen sur un mois de 17,55 fois (au 13 octobre 2022) pour “Textiles (C17)” publié par China Securities Index Co.
Conformément aux exigences des Mesures sur le renforcement de la supervision de la nouvelle émission d’actions (annonce de la SEC [2014] n° 4) et d’autres réglementations pertinentes, l’émetteur et le sponsor (chef de file) publieront des annonces spéciales sur les risques d’investissement de manière continue dans China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily, Economic Reference Network et China Daily Network dans les trois semaines précédant la souscription en ligne, les annonces devant être faites sur . L’annonce sera faite respectivement le 18 octobre 2022, le 25 octobre 2022 et le 1er novembre 2022, les calendriers d’émission ultérieurs étant reportés, les investisseurs sont donc invités à être très attentifs.
Le roadshow en ligne initialement prévu le 18 octobre 2022 a été reporté au 8 novembre 2022. Initialement prévu pour
Les souscriptions en ligne et hors ligne initialement prévues le 19 octobre 2022 seront reportées au 9 novembre 2022 et la publication de l'”Annonce de l’offre publique initiale d’actions de Zhejiang Yunzhongma Co.
L’Émetteur et le Sponsor (Lead Underwriter) souhaitent attirer l’attention des investisseurs sur les points suivants.
1) Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer sur le processus d’émission, la souscription en ligne et hors ligne, le paiement et la suspension de l’émission, comme suit.
(1) L’émetteur et le sponsor (chef de file), sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, et en tenant compte des fondamentaux de l’émetteur, de son secteur d’activité, des conditions du marché, du niveau d’évaluation des sociétés cotées du même secteur, des exigences en matière de levée de fonds et des risques de souscription, ont négocié et déterminé le prix d’émission à 19,72 RMB par action, sans autre enquête d’offre cumulative pour l’émission hors ligne. Les investisseurs sont invités à effectuer des souscriptions en ligne et hors ligne à ce prix le 9 novembre 2022 (jour J), et aucun fonds de souscription ne doit être versé pour les souscriptions. (2) L’émetteur et le sponsor (le chef de file) feront les cotations de toutes les cibles de placement éligibles appartenant aux investisseurs hors ligne conformément au prix de souscription proposé. (2) L’émetteur et le sponsor trient les cotations de tous les investisseurs hors ligne éligibles en fonction du prix de souscription proposé, de haut en bas, de la quantité de souscription proposée pour le même prix de souscription proposé, de petite à grande, de la quantité de souscription proposée pour le même prix de souscription proposé, de tard à tôt, et du prix de souscription proposé pour la même quantité de souscription proposée pour la même heure de souscription proposée, selon l’ordre des objets de placement générés automatiquement par la sector-forme d’application hors ligne de la SSE, de l’arrière vers l’avant, et excluent Le prix le plus élevé sera retiré des cotations de certaines des cibles de placement, et le montant des souscriptions à retirer ne sera pas inférieur à 10% du montant total des souscriptions à effectuer par les investisseurs hors ligne. Lorsque le prix déclaré le plus élevé est le même que le prix d’émission déterminé, les déclarations à ce prix ne seront pas exclues, et le ratio d’exclusion peut être inférieur à 10%. La partie exclue ne participe pas à l’abonnement hors ligne.
(3) Les investisseurs en ligne doivent exprimer leurs intentions de souscription de manière indépendante et ne doivent pas confier à la société de valeurs mobilières le pouvoir de souscrire à de nouvelles actions.
(4) Les investisseurs hors ligne doivent, conformément à l'”Annonce des résultats préliminaires d’attribution hors ligne et des résultats gagnants en ligne de l’offre publique initiale d’actions de Zhejiang Yunzhongma Co. Les investisseurs en ligne seront tenus de verser intégralement et en temps voulu les fonds de souscription des nouvelles actions en fonction du prix d’émission final et du nombre d’actions qui leur sont attribuées.
Après avoir gagné la loterie pour les nouvelles actions, les investisseurs en ligne devront, conformément à l’annonce des résultats de l’attribution initiale hors ligne et des résultats de la loterie en ligne, remplir leurs obligations de règlement de fonds et s’assurer que leurs comptes de fonds disposent de fonds suffisants pour la souscription des nouvelles actions à la fin de la journée du 11 novembre 2022 (T+2), et le transfert de fonds par les investisseurs devra être conforme aux règlements pertinents des sociétés de valeurs mobilières des investisseurs. Les actions abandonnées par les investisseurs hors ligne et en ligne seront souscrites par le sponsor (chef de file).
(5) Dans le cas où le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70 % du nombre d’actions de l’offre publique, l’émetteur et le sponsor (chef de file) suspendront l’émission de nouvelles actions et divulgueront les raisons de la suspension et les dispositions ultérieures.
(6) Si un investisseur hors ligne qui a fourni une offre valide ne participe pas à la souscription ou si un investisseur hors ligne qui s’est vu attribuer le placement initial ne paie pas le montant de la souscription en totalité et en temps voulu, il sera considéré comme étant en défaut et sera responsable du défaut et l’institution sponsor (chef de file) signalera le défaut à la China Securities Association pour enregistrement. Si un investisseur en ligne ne parvient pas à effectuer un paiement complet après avoir gagné à la loterie, et ce trois fois au total au cours de 12 mois consécutifs, il lui sera interdit de participer à la souscription en ligne de nouvelles actions, de certificats de dépôt, d’obligations convertibles et d’obligations échangeables pendant six mois (calculés sur la base de 180 jours naturels, y compris le jour suivant) à compter du jour suivant la dernière déclaration d’abandon de souscription du participant au règlement. Le nombre de souscriptions abandonnées est calculé en fonction du nombre réel de souscriptions abandonnées d’actions nouvelles, de certificats de dépôt, d’obligations de société convertibles et d’obligations de société échangeables.
2. toute décision ou opinion émise par la CSRC ou d’autres départements gouvernementaux en relation avec cette question ne constitue pas un jugement ou une garantie matérielle quant à la valeur d’investissement des actions de l’émetteur ou au rendement pour les investisseurs. Toute déclaration contraire constitue une fausse déclaration. Il est conseillé aux investisseurs de prêter attention aux risques d’investissement, d’étudier attentivement et de juger du caractère raisonnable du prix de l’émission et de prendre des décisions d’investissement rationnelles.
Les investisseurs qui ont l’intention de participer à la souscription de cette émission doivent lire attentivement le texte intégral du prospectus publié sur le site Internet de la Bourse de Shanghai (http://www.sse.com.cn.) le 11 octobre 2022 (T-6), en particulier les sections “Rappels sur les questions importantes” et “Facteurs de risque”. En particulier, les sections “Notes sur les questions importantes” et “Facteurs de risque”, vous devez comprendre pleinement les différents facteurs de risque de l’émetteur, vous faire votre propre opinion sur ses conditions commerciales et sa valeur d’investissement, et prendre des décisions d’investissement prudentes. L’émetteur est soumis à des changements politiques, économiques, industriels et de gestion, et les risques d’investissement qui en découlent sont supportés par l’investisseur.
4. il n’y a pas de restriction de circulation ni d’accord de blocage pour les actions de cette émission, qui commenceront à circuler à partir de la date de cotation et de négociation des actions de cette émission à la SSE. Il est conseillé aux investisseurs de prêter attention aux risques d’investissement découlant de l’augmentation de la circulation des actions le premier jour de la cotation.
Le prix d’émission est de 19,72 RMB par action. Les investisseurs sont invités à juger du caractère raisonnable du prix de l’émission sur la base des circonstances suivantes.
(1) Selon les directives de classification des industries pour les sociétés cotées (révisées en 2012) de la CSRC, l’émetteur appartient à l'”industrie textile” (C17). Le ratio statique moyen cours/bénéfices du secteur pour le mois le plus récent, au 13 octobre 2022, tel que publié par CSI Index Company Limited, était de 17,55 fois. Les sociétés cotées en actions A qui sont comparables à l’activité principale de la Société sont Fujian Fynex Textile Science & Technology Co.Ltd(600493) et Hongda High-Tech Holding Co.Ltd(002144) , sur la base du bénéfice par action en 2021 et du PER statique moyen du secteur au 13 octobre 2022 (inclus).
Le ratio P/E statique moyen pour 2021 des sociétés cotées comparables ci-dessus, calculé sur la base du prix moyen des 20 jours de bourse précédents (à la même date), est de 81,65 fois. Les détails sont les suivants.
Prix statique par action en 202021 avant le 13 octobre 2022
Code de l’action Abréviation de l’action Cours moyen des jours de bourse (y compris le jour en cours) Bénéfice (net du ratio P/E)
(yuan/action) inférieur de avant ou après) (fois)
(yuan/action)
Fujian Fynex Textile Science & Technology Co.Ltd(600493) .SH Fujian Fynex Textile Science & Technology Co.Ltd(600493) 5.52 0.190628.96
Hongda High-Tech Holding Co.Ltd(002144) .SZ Hongda High-Tech Holding Co.Ltd(002144) 9,50 0,0707134,34
Moyenne 81,65
Source des données : Wind, données au 13 octobre 2022 (jour T-4).
Note 1 : Toute différence dans les chiffres ci-dessus est due à l’arrondi pour conserver deux décimales.
Note 2 : Bénéfice par action pour 2021 (le plus bas avant et après déductions) = bénéfice net attribuable à la mère de la Société pour 2021 (le plus bas avant et après gains et pertes non récurrents) / capital social total au T-4.
Le prix d’émission de 19,72 RMB par action correspond à un ratio P/E dilué de 22,99 fois le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère pour 2021, ce qui est supérieur au ratio P/E statique moyen du secteur pour le dernier mois publié par China Securities Index Co. Il existe un risque que le cours de l’action de l’émetteur chute à l’avenir, entraînant des pertes pour les investisseurs dans les nouvelles actions. L’émetteur et le sponsor (chef de file) souhaitent attirer l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, juger avec soin du caractère raisonnable du prix de l’émission et prendre des décisions d’investissement rationnelles.
(2) Il est rappelé aux investisseurs de prêter attention à l’écart entre le prix d’émission et les cotations des investisseurs hors ligne, dont les détails sont publiés dans le China Securities Journal, le Shanghai Securities News, le Securities Times, le Securities Daily, le site Web de référence économique et le site Web du China Daily, ainsi que sur le site Web de la Bourse de Shanghai (http://www.sse.com.cn.). Ltd. offre publique initiale d’actions résultats de l’enquête préliminaire et report de l’annonce de l’émission”. (L’émetteur et le sponsor (chef de file) détermineront le prix d’émission sur la base des résultats de l’enquête préliminaire et en tenant compte de facteurs tels que le secteur d’activité de l’émetteur, les conditions du marché, le niveau d’évaluation des sociétés cotées dans le même secteur, les besoins de financement et les risques de souscription. Tout investisseur qui participe à la souscription est réputé avoir accepté le prix d’émission et il lui est conseillé de ne pas participer à l’émission s’il a une quelconque objection à la méthode et au prix d’émission.
(4) Il existe un risque que l’émission tombe en dessous du prix d’émission après la cotation. Les investisseurs doivent être pleinement conscients des facteurs de risque liés au marché des prix, savoir que le prix d’émission peut tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, améliorer leur conscience du risque, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle, car ni le régulateur, ni l’émetteur, ni le sponsor (chef de file) ne peuvent garantir que le prix d’émission ne tombera pas en dessous du prix d’émission après la cotation.
6. sur la base du prix d’émission de 19,72 RMB par action et de l’émission de 35 000000 d’actions, le montant total des fonds à lever devrait s’élever à 1,5 milliard d’euros.
Après déduction des frais d’émission de 63 687200 RMB, le produit net devrait s’élever à 626512 800 RMB, ce qui ne dépassera pas le montant du produit prévu pour l’émission. Il existe un risque que l’émission ait un impact significatif sur le modèle de production et d’exploitation de l’émetteur, ses capacités de gestion et de contrôle des risques, sa situation financière, sa rentabilité et les intérêts à long terme des actionnaires en raison de l’augmentation substantielle de la taille de l’actif net résultant de l’émission du produit.
7, la question de la souscription, tout objet de placement ne peut choisir qu’une seule façon de souscription hors ligne ou en ligne, tous participer à la cotation hors ligne, la souscription, les objets de placement ne sont pas autorisés à participer à la souscription en ligne ; investisseur unique ne peut utiliser un compte qualifié pour la souscription, toute souscription contraire aux dispositions ci-dessus sont invalides souscription.
8、Après la réalisation de cette émission, elle sera soumise à l’approbation de la SSE avant de pouvoir être cotée publiquement et négociée sur la SSE. Si l’approbation n’est pas obtenue, les actions de cette émission ne seront pas cotées et l’émetteur retournera les actions aux investisseurs qui ont participé à la demande en ligne au prix d’émission plus les intérêts sur les dépôts pour la même période.
9) Toutes les actions de l’Émetteur sont des actions négociables. Les actions avant l’émission sont soumises à une période de blocage, et les engagements de blocage pertinents et les dispositions relatives à la période de blocage sont exposés dans le prospectus. Les accords de blocage ci-dessus sont des engagements volontaires pris par les actionnaires concernés conformément aux lois et règlements pertinents, sur la base des besoins de gouvernance de l’émetteur et de la stabilité de son fonctionnement et de sa gestion.
10) Les investisseurs sont informés du risque que l’émetteur et le sponsor (chef de file) négocient la suspension de l’émission dans les circonstances suivantes.
(1) Si, après la souscription hors ligne, le nombre total réel de souscriptions par des objets de placement valablement cotés est inférieur au nombre initial d’émissions hors ligne.
(2) S’il y a un manque de souscriptions en ligne, et après que la sous-souscription ait été réattribuée aux investisseurs hors ligne, les investisseurs hors ligne ne souscrivent pas en totalité.
(3) Le nombre combiné d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70 % du nombre d’actions de l’offre publique.
(4) Questions importantes survenues après la réunion au cours du processus d’émission de l’émetteur.
