Le 18 octobre, la nouvelle d'une levée de fonds pour un fonds en dollars américains a suscité une grande inquiétude dans le cercle du capital-risque.
Le journaliste du China Securities Journal a appris que la taille du cinquième fonds en USD de Xianfeng Investment avait atteint 500 millions d'USD, tous les bailleurs de fonds venant de l'étranger, et plus de 90% du fonds serait investi en Chine, et les investisseurs étrangers tels que Temasek ont continué à augmenter leurs efforts d'investissement.
Cette année, Sequoia China, Qiming Venture Capital, Kaihui Fund et bien d'autres PE/VC ont divulgué des informations sur la levée de fonds en USD. Le journaliste a constaté que l'investissement dans la technologie et l'innovation est devenu une tendance pour ces nouveaux fonds.
Les capitaux étrangers sont prêts à investir en ChineLe 18 octobre, le journaliste de China Securities Journal a appris de sources familières avec la question, Xiangfeng Investment fifth dollar fund first round closed, the scale has reached 500 million U.S. dollars, the funders are all from overseas, more than 90% of this phase of the fund will be invested in China.
Cette année, en raison des hausses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et d'autres facteurs, de nombreuses levées de fonds mondiales en dollars américains ont ralenti. Cependant, il est entendu que la taille de cette levée de fonds par Xianfeng Investment a augmenté de 50% par rapport à son fonds précédent.
En juillet de cette année, les documents de la SEC ont montré que Sequoia China a déposé et enregistré une nouvelle phase du fonds USD. Le journaliste a appris de sources industrielles que le fonds actuel a reçu plus de 12 milliards de dollars de souscriptions, et que la taille finale du fonds a été fixée à 9 milliards de dollars. En outre, depuis cette année, un certain nombre de sociétés de capital-investissement et de capital-risque, telles que Qiming Ventures, Chunhua Capital, Kaihui Fund et Lanch Ventures, ont publié des informations sur l'état d'avancement de la collecte de fonds en USD.
"Le fait que de nouveaux LPs (limited partners) nous aient rejoints est une chose qui nous rend très heureux". Le journaliste a demandé à Zheng Juncong, associé directeur de Xianfeng Investment, de confirmer que plus de 90 % des anciens associés du cinquième fonds en USD de Xianfeng Investment avaient réinvesti et ajouté des parts au fonds, les principaux associés étant Temasek, des compagnies d'assurance européennes, des sociétés de gestion de patrimoine européennes et des pensions universitaires d'Asie du Sud-Est, parmi lesquels les sociétés de gestion de patrimoine européennes étaient de nouveaux associés.
Parlant des détails de la levée de fonds, Cheng a déclaré : "Je me suis rendu aux États-Unis et en Europe deux ou trois fois après février et j'ai rencontré plus de 100 investisseurs potentiels." Selon lui, il y a deux considérations principales dans le choix des investisseurs réinvestis ou nouveaux entrants pour cette fois.
Tout d'abord, les investisseurs professionnels accordent la priorité aux rendements et sont plus optimistes quant aux rendements à long terme, car leur argent est principalement de l'argent à long terme. "De nombreux LPs ont investi en Chine auparavant et ont obtenu des rendements plus substantiels, et ils sont mieux informés sur la Chine et continuent d'être optimistes à son sujet." a dit Zheng Juncong.
Deuxièmement, Xia Zhijin, associé directeur de Xianfeng Investment, a déclaré aux journalistes que de nombreux investisseurs sont optimistes quant à la tendance de la Chine à s'appuyer sur l'innovation technologique pour stimuler la mise à niveau industrielle, et ces investisseurs pensent qu'il existe une multitude d'opportunités en Chine en termes de technologies innovantes. Selon Zheng Juncong, Xianfeng Capital investit principalement dans des entreprises technologiques chinoises en phase de démarrage, notamment dans les technologies de pointe dans le domaine des semi-conducteurs, des nouveaux matériaux et des soins de santé. En se basant notamment sur l'énorme volume économique de la Chine, associé à un environnement financier et de marché stable, l'investisseur estime qu'investir dans des projets technologiques en phase de démarrage en Chine est l'opportunité d'investissement du moment, même si l'environnement mondial actuel est plus volatile.
En outre, le journaliste a interrogé de multiples sources pour comprendre que les institutions de tête à cheval blanc ayant d'excellentes performances, ainsi que les institutions verticalisées ayant fait leurs preuves à long terme dans des domaines émergents, continuent de gagner la faveur des fonds étrangers.
L'innovation technologique est à l'honneurIl est entendu que la cinquième phase du fonds USD de Xianfeng Investment investira dans l'innovation et la technologie, la technologie médicale et d'autres domaines d'aménagement. Depuis cette année, dans l'actualité de la collecte de fonds de plusieurs institutions, la technologie, la médecine et d'autres domaines sont le principal objectif de nombreux nouveaux fonds.
Le nouveau fonds de Qiming Venture Capital comprend un fonds principal et un fonds parallèle pour les soins de santé. Le fonds principal continuera à se concentrer sur les investissements en phase de démarrage et de croissance dans deux domaines principaux : la technologie et les consommateurs, et les soins de santé.
Le nouveau fonds continuera à se concentrer sur les quatre grandes orientations que sont les nouvelles énergies, la nouvelle efficacité, la nouvelle interaction et la nouvelle science.
Fin juin, le fondateur de Sequoia China, Shen Nanpeng, avait déclaré publiquement : "Le capital-risque et l'investissement en phase de croissance sont nos principaux produits et activités, et nous sommes fortement axés sur le secteur technologique."
Xia Zhijin a introduit qu'autour de 2019, un très grand nombre d'investisseurs sont progressivement entrés dans le domaine de l'innovation scientifique et technologique. Selon lui, il y a deux raisons principales à ce phénomène. Premièrement, l'économie chinoise a besoin de plus d'innovation technologique pour la mise à niveau industrielle et les gens voient l'opportunité d'innover en Chine ; deuxièmement, la vague d'investissement dans l'Internet grand public de ces dix dernières années est passée et les gens cherchent de nouveaux points d'investissement. "La technologie dure est un domaine d'investissement très large et il y a de très nombreuses opportunités en Chine à long terme, par exemple, il y a encore de la place pour que les entreprises technologiques chinoises deviennent des géants internationaux."
Dans le domaine des soins de santé, Zheng Juncong a déclaré qu'il existe une très forte demande d'innovation en matière de soins de santé en Chine, qu'il s'agisse de médicaments innovants, de dispositifs médicaux ou de systèmes d'innovation en matière de soins de santé. Selon ses observations, à l'heure actuelle, de nombreux fonds médicaux chinois utilisent le modèle "License-in" (introduction sous licence), c'est-à-dire qu'ils vont à l'étranger pour introduire des technologies déjà matures en Chine, un modèle qui comporte relativement peu de risques mais qui manque d'innovation indépendante. "Nous pensons que l'amélioration future de la norme médicale chinoise doit s'appuyer sur la recherche et le développement indépendants, et nous préférons incuber des équipes de recherche médicale en propre."
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