Récemment, on a vu une avalanche d’informations sur les fonds et autres institutions achetant leurs propres produits, ainsi que des informations sur les rachats et l’augmentation des participations des sociétés cotées et de leurs actionnaires.
L’annonce de la proposition d’entrée de “l’argent réel” par les fonds multivoie montre qu’ils sont optimistes quant au développement stable et sain à long terme du marché des capitaux chinois.
En outre, le haut niveau d’ouverture institutionnelle à double sens du marché financier chinois continue de progresser régulièrement, et les investisseurs étrangers ont toujours une attitude positive à l’égard du marché des capitaux chinois, les fonds en provenance du Nord ayant accumulé un achat net d’environ 37,8 milliards de yuans au cours de l’année.
Le fonds a investi de “l’argent réel” dans une série d’auto-achatsÀ partir du 17 octobre, un autre cycle de rideau d’auto-achat de fonds publics a été ouvert.
Le 18 octobre, un certain nombre de fonds publics ont annoncé leurs plans d’auto-achat, notamment Boshi, Ruiyuan, Penghua, Jingshun Great Wall Fund et Xingzhi Global Fund.
Selon l’annonce publiée par Bosera Fund le 18 octobre, sur la base de sa confiance dans le développement sain et stable à long terme du marché des capitaux chinois, Bosera Fund utilisera ses fonds inhérents pour investir un total de 100 millions de RMB dans ses fonds publics d’actions dans un avenir proche.
Le même jour, Ruiyuan Fund a publié une annonce indiquant que, sur la base de sa confiance dans le développement stable et sain à long terme du marché des capitaux chinois, Ruiyuan Fund utilisera ses fonds inhérents pour souscrire à ses fonds publics dans un avenir proche, avec un montant total de souscription proposé d’au moins 100 millions de RMB et une période de détention d’au moins 5 ans.
L’annonce publiée par Penghua Fund le même jour a également montré que, sur la base de la confiance dans le développement sain et stable à long terme du marché des capitaux chinois, Penghua Fund utilisera récemment ses fonds inhérents pour investir un total de 100 millions de yuans dans ses fonds d’actions et s’engage à les conserver pendant au moins un an.
Une annonce publiée par Invesco Great Wall Fund le 18 octobre a montré que, sur la base de sa confiance dans le développement sain et stable à long terme du marché des capitaux chinois, il a l’intention de postuler aux fonds d’actions publiques de la société dans un avenir proche. Plus précisément, la société utilisera ses propres fonds pour souscrire aux fonds d’actions publiques de la société depuis le 18 octobre, avec une contribution totale de pas moins de 30 millions de yuans. Kingmaker Great Wall a également déclaré que la société continuera à souscrire aux fonds d’actions publics de la société.
Auparavant, le 17 octobre, un certain nombre de sociétés de fonds publics, dont Efund, Southern Fund, Huitianfu Fund, Guangfa Fund, China Europe Fund, China Merchants Fund, ICBC Credit Suisse Fund, Hua’an Fund, Harvest Fund, etc. ont annoncé leur propre achat.
Outre les fonds publics, la gestion des capitaux de courtage a également rejoint les rangs de l’auto-achat.
Par exemple, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Capital Management a annoncé le 17 octobre que, sur la base de sa confiance dans le développement sain et stable à long terme du marché des capitaux chinois, des larges perspectives du troisième pilier du système de retraite et des capacités de gestion des investissements de la société, elle a décidé d’utiliser ses fonds propres pour un total de 110 millions de RMB pour souscrire à deux fonds cibles de retraite qui seront émis par la société.
Zhongtai Capital Management a également fait une annonce le même jour, indiquant que, sur la base de sa confiance dans le développement sain et stable à long terme du marché des capitaux chinois et dans les capacités de gestion des investissements de la société, et conformément au principe de partage des risques et des bénéfices avec les investisseurs, la société a récemment souscrit et conservera ses fonds propres pendant une longue période, et souscrira ses fonds propres avec son propre capital de 100 millions de RMB pour une période de détention d’au moins un an.
Huatai Capital Management a également annoncé le même jour que la société n’utilisera pas plus de 10 millions de yuans de ses propres fonds pour investir dans les fonds publics d’actions de la société.
En outre, Qianhai open source fund a également déclaré, fermement optimiste quant aux perspectives du marché des capitaux de la Chine, depuis Septembre 2022 avec les fonds propres de la société de fonds pour souscrire à ses fonds d’équité et d’équité partielle 230 millions de yuans.
Pour le phénomène d’auto-achat de fonds ci-dessus, l’économiste en chef de Qianhai open source Yang Delong a souligné que depuis cette année, affectée par de multiples facteurs négatifs, le marché des actions A a connu un ajustement significatif, la plupart des fonds ont subi des pertes, de nombreux investisseurs ont un manque de confiance, afin de stimuler la confiance des investisseurs, tandis que le développement stable et sain à long terme de l’économie chinoise et des marchés de capitaux avec confiance, de nombreuses sociétés de fonds ont récemment annoncé l’utilisation de leurs propres fonds pour souscrire à la Société Le fonds en est un bon exemple. Selon Yang Delong, ceux-ci ont émis des signaux positifs pour le marché.
Les sociétés cotées en bourse et leurs actionnaires rachètent ou augmentent activement leurs participations.Outre les auto-achats par les fonds publics et autres institutions d’investissement, les rachats ou les prises de participation par les sociétés cotées en bourse et leurs actionnaires augmentent également de manière significative.
Récemment, la SFC a révisé certaines dispositions des règles relatives aux rachats d’actions par les sociétés cotées (les “règles de rachat”), des règles relatives à la gestion des actions de la société détenues par les administrateurs, les superviseurs et les cadres supérieurs des sociétés cotées et des modifications qui y sont apportées (les “règles relatives aux modifications des participations des administrateurs et des superviseurs”), et a fait des commentaires publics à la communauté.
En ce qui concerne les dispositions relatives au rachat, premièrement, les conditions de rachat par les sociétés cotées sont assouplies ; deuxièmement, les restrictions sur le rachat par les sociétés nouvellement cotées sont assouplies ; troisièmement, les restrictions sur la période de fenêtre pour le rachat et l’augmentation de l’actionnariat sont assouplies ; et quatrièmement, la gamme d’émission d’actions est raisonnablement définie.
En ce qui concerne la réglementation sur l’augmentation de la participation, afin d’aider les administrateurs et les superviseurs des sociétés cotées à augmenter leur participation conformément à la loi et de réduire l’impact de la ” période de fenêtre “, l’article 12 des règles sur les changements de participation des administrateurs et des superviseurs a été modifié pour optimiser les dispositions de la ” période de fenêtre ” pour les transactions interdites, et la ” période de fenêtre ” pour les sociétés cotées a été modifiée en ” période de fenêtre “. La “période de fenêtre” pour les rapports annuels et semestriels sera ajustée à “dans les 15 jours précédant l’annonce”, et la “période de fenêtre” pour les rapports trimestriels, les prévisions de résultats et les rapports flash de résultats sera ajustée à “dans les cinq jours précédant l’annonce”. La “période de fenêtre” pour les rapports trimestriels, les prévisions de bénéfices et les rapports de performance sera ajustée à “dans les cinq jours précédant l’annonce”.
Après la publication du projet de consultation, de nombreuses sociétés cotées ont réagi positivement.
Selon les statistiques du journaliste du Securities Times, depuis que la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme a publié une annonce révisée le 14 octobre, les sociétés cotées en actions A ont émis un total de plus de cent rachats, augmentant le nombre d’annonces pertinentes, dont beaucoup de sociétés prévoient de racheter le montant n’est pas faible.
Par exemple, Great Wall Motor Company Limited(601633) le 16 octobre a émis une annonce de proposition de rachat montre que la société a l’intention de racheter 20 millions d’actions-40 millions d’actions, représentant 0,22%-0,44% du capital social total de la société, le plafond du fonds de rachat proposé de 1,8 milliard de yuans, si calculé conformément au Great Wall Motor Company Limited(601633) prix actuel de l’action et la limite inférieure du rachat proposé de 20 millions d’actions, Great Wall Motor Company Limited(601633) le montant du rachat proposé. devrait être de l’ordre de 100 millions de RMB.
Pour le but et l’utilisation du rachat d’actions, Great Wall Motor Company Limited(601633) dit, est basé sur la confiance dans les perspectives de développement futur de la société et un haut degré de reconnaissance de la valeur de la société, afin de protéger les droits et intérêts légitimes des investisseurs, de renforcer la confiance des investisseurs, et d’améliorer encore le mécanisme d’incitation à long terme de la société.
La recherche China International Capital Corporation Limited(601995) estime que les nouvelles règles sur les rachats assouplissent davantage les conditions de rachat, les conditions de mise en œuvre et la période de fenêtre pour les rachats interdits, ce qui est propice à renforcer l’inclusivité et la commodité des sociétés cotées dans la mise en œuvre des rachats d’actions et à stimuler l’enthousiasme des sociétés cotées à effectuer des rachats d’actions. La nouvelle réglementation sur l’augmentation de la participation réduit le délai dans lequel les administrateurs et les superviseurs peuvent négocier les actions de la société, ce qui contribue également à améliorer la flexibilité et la commodité des administrateurs et des superviseurs pour augmenter leur participation dans la société. Les rachats et l’augmentation de l’actionnariat jouent un rôle important dans l’optimisation de la structure du capital, l’amélioration de la valeur d’investissement des entreprises, l’établissement d’un mécanisme solide de retour aux investisseurs, la réduction de la volatilité du marché et la stabilisation de la confiance des investisseurs. Cet ajustement des règles contribuera à optimiser la construction du système de base du marché des capitaux et à renforcer la capacité du marché des capitaux à servir l’économie réelle.
Les investisseurs étrangers sont optimistes quant au marché des capitaux chinoisOutre les fonds chinois, les institutions étrangères dans leur ensemble ont également une attitude positive à l’égard du marché des capitaux chinois.
Malgré plusieurs rebondissements cette année, les fonds nordistes, qui représentent dans une certaine mesure les mouvements de capitaux étrangers, ont toujours acheté des actions A en net au cours de l’année. Les statistiques montrent que depuis le début de l’année, la bourse des terres du nord a acheté un montant net cumulé d’environ 37,8 milliards de yuans d’actions A.
En outre, l’ouverture systémique bidirectionnelle de haut niveau du marché financier chinois progresse régulièrement.
D’une part, dans un certain nombre de domaines tels que la banque, les valeurs mobilières, les assurances et les fonds en Chine, les restrictions sur l’actionnariat étranger ont été progressivement levées, le champ d’activité a été élargi et le nombre d’institutions à capitaux entièrement étrangers a augmenté.
D’autre part, les entreprises chinoises maintiennent un rythme soutenu de mondialisation sur le marché financier. Par exemple, le 18 octobre, la société cotée en actions A Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) a annoncé qu’afin d’accélérer la disposition stratégique internationale de la société, de construire sa marque et son image internationales, et de répondre à ses besoins en capitaux pour le développement de ses activités en dehors de la Chine, la société prévoyait d’émettre des certificats de dépôt mondiaux (“GDR“) en dehors de la Chine et de les émettre en Suisse ou en Suisse. “) et cotées en Suisse ou sur d’autres places boursières.
D’après les statistiques du journaliste, depuis cette année, des dizaines de sociétés cotées en actions A ont publié des annonces concernant l’émission de certificats représentatifs d’actions étrangères.
