Les équipements de désencombrement peuvent continuer à faire progresser l’expansion de la fab chinoise. Bien que les contrôles américains à l’exportation aient établi des restrictions sur les équipements basés aux États-Unis, il est encore possible d’acheter des équipements de certains fabricants au Japon et en Europe. Par exemple, le PDG d’ASML a déclaré lors de la réunion sur les résultats que les outils de lithographie non UV peuvent continuer à être expédiés d’Europe vers la Chine. La lithographie UV peut déjà répondre à la plupart des besoins de fabrication de plaquettes, et même aux besoins de fabrication de puces logiques de 7 nm grâce au processus d’immersion. En outre, les équipements de gravure de TEL au Japon et les équipements ALD d’ASM aux Pays-Bas sont plus avancés et peuvent aider les fabs chinoises à poursuivre leur expansion.
L’emballage avancé permet dans une certaine mesure de compenser le manque de nœuds de processus. Bien que les processus plus avancés soient limités par l’équipement à court terme, l’emballage avancé peut compenser le manque de processus avancés en utilisant différents nœuds de processus pour fabriquer différents circuits sur le SOC. Bien qu’il ne soit pas possible d’augmenter la densité des transistors en réduisant la largeur des lignes, les innovations en matière de conditionnement, telles que l’empilage 3D, peuvent répondre à la nécessité d’augmenter la densité des transistors d’un autre point de vue, ce qui permet de remédier dans une certaine mesure à la limitation de la largeur des lignes.
La part des sociétés d’équipement locales devrait encore augmenter. À la suite de l’introduction des contrôles américains à l’exportation, les fabricants d’équipements basés aux États-Unis, tels que Corex, ont indiqué qu’ils avaient cessé de fournir des ventes et des services aux fabricants chinois de puces avancées. Bien que la proportion d’expansions de processus avancés à court terme ne soit pas encore importante, cette mesure de contrôle des exportations devrait accélérer la volonté de promouvoir la localisation des équipements. On s’attend à ce que la part des fabricants d’équipements basés aux États-Unis dans les fabriques de plaquettes de silicium en Chine diminue progressivement, offrant ainsi une nouvelle opportunité aux sociétés d’équipements locales d’augmenter leur part.
Des politiques pertinentes devraient être introduites pour soutenir les équipements nationaux. Récemment, la Commission du développement et de la réforme de Shenzhen a publié “Shenzhen sur la promotion de la qualité du développement de l’industrie des semi-conducteurs et des circuits intégrés d’un certain nombre de mesures (projet pour commentaire)”, clairement mis en avant “une mise à niveau complète des liens de base de la chaîne de l’industrie, d’accélérer les percées dans les liens de soutien de base, se concentrer sur l’amélioration de la dynamique de développement industriel, construire un système de protection des talents de haute qualité, de créer un haut niveau de parc industriel spécial ” Le projet a encouragé le développement de l’industrie des semi-conducteurs à partir de la conception, des logiciels, des équipements et d’autres dimensions. La vingt-septième réunion du Comité central pour l’approfondissement global de la réforme a également souligné le bien-fondé d’un nouveau type de système national pour s’attaquer aux technologies clés de base. On s’attend à ce que des politiques pertinentes soient introduites pour encourager le développement de l’équipement et de la chaîne industrielle des semi-conducteurs en Chine, donnant ainsi à l’industrie un solide coup de fouet.
Conseils d’investissement : 1) le secteur de l’équipement se concentre sur les leaders du segment de l’équipement local et les entreprises de type sector-forme, les cibles recommandées des leaders du segment comprennent : Kingsemi Co.Ltd(688037) , les progrès de la machine de développement de l’enduction de colle, la machine de nettoyage chimique sera poussée vers les clients pour faire la vérification ; la technologie Tuojing, leader national du dépôt de film, le dépôt de film représentait auparavant une proportion élevée de l’équipement américain, devrait devenir une direction de percée clé ; Huahai Qingke, la performance du T3 à forte croissance, la rentabilité de manière significative. La position de leader des équipements CMP est solide. Il est recommandé aux entreprises de la sectorforme de se concentrer sur les Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , etc. (2) Il est recommandé aux emballages avancés de se concentrer sur la forme d’emballage des opportunités d’équipements d’emballage et de test complexes, le sujet comprend : Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , etc.
Conseils en matière de risques : la demande en aval n’est pas celle prévue, la concurrence sectorielle s’intensifie, risque de friction commerciale mondiale.
