Points forts de l’investissement.
Le secteur de l’électronique s’est écarté de la tendance, l’équipement et les matériaux menant les gains.
L’indice général du marché de cette semaine, l’indice de la Bourse de Shanghai a baissé de 1,08%, la Bourse de Shenzhen dans l’indice a baissé de 1,82%, l’indice des pierres précieuses a baissé de 1,60% ; l’indice du secteur électronique a augmenté de 1,85% cette semaine, dans 31 l’industrie de niveau Shenwan a augmenté à la 8ème place. Dans le sous-secteur de l’industrie électronique, cette semaine, plus de plaques en hausse, la plupart des plaques ont inauguré le rebond, seuls les composants électroniques grand public et la plaque d’assemblage ont légèrement baissé. Parmi eux, les équipements pour semi-conducteurs, le conditionnement et le test des circuits intégrés et les matériaux pour semi-conducteurs ont augmenté respectivement de 17,97%, 5,41% et 5,07%. Depuis le début de l’année, les secteurs de l’industrie électronique sont toujours en baisse, avec un retracement plus profond.
Les prix des panneaux devraient atteindre un niveau plancher et se stabiliser d’ici la fin de l’année, les fabricants continentaux continuant à accroître leur part de marché.
Le 21 octobre, Groupware Consulting a publié le rapport “2022 Global Display Panel Market Summary and Outlook”. Du point de vue de l’échelle des expéditions, la baisse de 9,7% en 2022, 2023 peut être difficile à rebondir ; du point de vue des prix, le marché est toujours dans un état sérieux d’offre supérieure à la demande, les prix des panneaux devraient atteindre leur niveau le plus bas à la fin de l’année ; du point de vue de la structure de l’offre, la chaîne d’approvisionnement est confrontée à la “reconstruction et au remaniement”, la proportion des fabricants continentaux augmente ; du point de vue de la structure des produits, la “Réduire les coûts et augmenter l’efficacité” pour promouvoir la structure de la mise à niveau pour répondre à l’opportunité. Dans le processus de fluctuations importantes dans la chaîne d’approvisionnement et la demande du marché, le modèle d’approvisionnement mondial des panneaux d’affichage est également en cours de reconstruction et de remaniement, les fabricants de panneaux continentaux devraient améliorer la part de marché dans ce cycle de concurrence, il est recommandé de se concentrer sur Boe Technology Group Co.Ltd(000725) / Tcl Technology Group Corporation(000100) .
Conseil d’investissement : continuer à être optimiste quant à la substitution domestique et à l’essor de la différenciation du sujet.
Auparavant, la réunion du comité central de réforme profonde a appelé à la technologie de base clé sonore pour attaquer le nouveau système national, dans le nouveau système de remplacement domestique des maillons faibles à une attention accrue, la chaîne de l’industrie des semi-conducteurs de la Chine devrait accélérer le contrôle indépendant, comme la base industrielle de l’industrie de l’équipement et des matériaux devrait prendre la tête de bénéficier, donc nous sommes haussiers à long terme de l’équipement et des matériaux semi-conducteurs, en se concentrant sur la norme Shengmei Shanghai / Tuojing technologie / Huahai Qingke / Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) . / Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) /富创精密. En outre, le paysage de stockage de l’électricité maintenir une grande prospérité, les véhicules à énergie nouvelle forte croissance, l’offre IGBT dépasse la demande, les dispositifs SiC progressivement générer des performances. Il est recommandé de se concentrer sur les semi-conducteurs de puissance en amont/les puces pour automobiles/les PCF pour véhicules et d’autres secteurs, avec des cibles clés telles que Guoxin Technology/ Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) / Wingtech Technology Co.Ltd(600745) / China Resources Microelectronics Limited(688396) .
Conseils sur les risques
Risque de récurrence de l’épidémie de COVID-19 ; risque d’une nouvelle escalade des sanctions américaines ; risque d’une croissance plus faible que prévu dans les industries émergentes telles que les véhicules à énergie nouvelle et le photovoltaïque ; risque que l’expansion de l’usine ne soit pas celle prévue.
