Principales observations.
L’indice composite SSE a augmenté de 1,57 % cette semaine, le secteur de l’acier ayant progressé de 2,12 % ; le secteur de l’acier général du sous-segment a augmenté de 2,49 % et le secteur de l’acier spécial a baissé de 0,51 %.
Marché de l’acier : la Chine épidémie multi-point, le sentiment du marché est faible, la libération de la demande est limitée ; aciéries côté perte augmentation, la croissance de l’offre tardive est limitée ; les prix de l’acier mai être faible répété.
Côté demande : Avec le temps qui devient plus frais, il y a toujours une demande d’infrastructures pour rattraper la période de construction et la demande a été libérée. Cependant, sous l’influence répétée de l’épidémie, les régions sont fermées et contrôlées à grande vitesse, le marché n’est pas bien transporté, plus le nord va bientôt entrer dans la saison de chauffage, le temps devient frais construction extérieure est limitée, la demande globale du projet n’est pas bonne, la demande peut progressivement diminuer.
Côté coûts : cette semaine, les variétés de matières premières de la Chine, en plus des prix du coke, ont été réduites, le centre de gravité des coûts a baissé, le soutien du spot s’est affaibli. Compte tenu de la contraction des bénéfices des entreprises sidérurgiques et d’autres raisons, les prix des matières premières devraient rester oscillants et faibles la semaine prochaine.
Côté offre : la production d’acier a légèrement augmenté cette semaine, les stocks sociaux ont continué à baisser tandis que les stocks des aciéries se sont accumulés. Avec l’augmentation du côté des pertes des aciéries, le côté de l’offre de la fin a continué à augmenter l’espace limité.
Côté politique : au quatrième trimestre, les investissements stables continuent de s’intensifier, un certain nombre de grands projets démarrent intensivement. Selon des statistiques incomplètes, du 1er au 19 octobre, autour de la concentration de grands projets pour commencer un total de 480,3 milliards de yuans d’investissement, impliquant l’infrastructure, la fabrication et d’autres domaines. Entre-temps, les initiatives politiques et les facteurs saisonniers permettront au marché immobilier de continuer à afficher des changements positifs.
Données à haute fréquence.
1) Prix de l’acier : l’indice composite des prix de l’acier Myspic s’est établi à -2,02 %, l’acier long et les tôles sectors se situant respectivement à -2,09 % et -1,92 %. Le prix des barres d’armature était de RMB3 630,00 par tonne, -3,43% en glissement annuel ; le prix des bobines de tôle laminée à chaud était de RMB3 880,00 par tonne, -2,02% en glissement annuel. Coûts des matières premières : le prix du minerai de fer était de 676,50 RMB par tonne, soit -3,70% en glissement annuel ; le prix du coke était de 2 598,50 RMB par tonne, soit -7,49% en glissement annuel ; le prix du charbon à coke était de 2 030,00 RMB par tonne, soit -6,41% en glissement annuel. Bénéfice : Le bénéfice de la plaque de fil, de fil machine et de laminé à chaud était respectivement de -321,24 yuans/tonne, 381,56 yuans/tonne et -506,24 yuans/tonne.
2) Production : La production de laminés à froid, de laminés à chaud, de fil machine, de tôles de moyenne épaisseur et de filets s’est élevée respectivement à 82,93 (+1,31%)/315,49 (+0,82%)/135,41 (+2,57%)/144,19 (+0,95%)/299,19 (+1,96%) millions de tonnes. Taux de démarrage : taux de démarrage des hauts fourneaux 82,05%, -0,69pct ; taux de démarrage des fours électriques 58,33%, +5,80pct ; taux d’utilisation de la capacité des hauts fourneaux 88,26%, -0,88pct ; taux d’utilisation de la capacité des fours électriques 52,69%, +4,17pct. stocks : entrepôt d’acier total 10.348200 tonnes, -4,02% ; acier Le stock total des usines était de 4 833500 tonnes, +0,04% par rapport au trimestre précédent ; le stock de fils sociaux était de 4 339500 tonnes, -5,24% par rapport au trimestre précédent ; le stock des usines de fil était de 2 055700 tonnes, +0,53% par rapport au trimestre précédent.
En ce qui concerne les aciers spéciaux, dans le cadre de la politique de développement de haute qualité, les pipelines, les structures en acier et d’autres voies de subdivision méritent une attention particulière. Considéré du point de vue des nouvelles infrastructures, le pipeline de la Chine est entré dans la phase de renouvellement, la construction brute des systèmes d’approvisionnement en eau et de drainage dans les zones rurales, la construction du réseau de tuyaux éponge en milieu urbain est également proche, il est recommandé de prêter attention aux Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , etc. En tant que matériaux métalliques de base dans le domaine des véhicules à énergie nouvelle, l’acier électrique est également un secteur digne d’attention, le développement rapide des véhicules à énergie nouvelle a entraîné la demande en aval de l’acier électrique, l’évaluation actuelle de la plaque n’est généralement pas élevée, plaque d’acier électrique haussière à long terme, il est recommandé de prêter attention à Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , etc.
Conseil en investissement
La reprise de la demande manufacturière se superpose au pic de carbone et à l’arrière-plan de carbone neutre, la logique de profit de l’industrie sidérurgique se reconstruit, les entreprises sidérurgiques dans le cycle de rotation profitent davantage, nous sommes toujours optimistes sur le secteur de l’acier à long terme. L’industrie de la défense, l’industrie aérospatiale haut boom superposé sur le large espace de substitution domestique, les alliages à haute température, l’acier inoxydable spécial, l’acier à ultra-haute résistance et d’autres produits occupent une position absolument dominante, il est recommandé de se concentrer sur la performance du rapport à moyen terme pour encaisser sur le haut boom de l’industrie de l’acier spécial leader : Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ; leader du champ traditionnel + sujet d’affaires émergentes populaires plus favorisé par le marché, il est recommandé de se concentrer sur la tige et le fil en acier inoxydable et le lithium mica leader : Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; et. Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; et le domaine de l’acier inoxydable laminé à froid du sujet principal à forte croissance : Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) .
Conseils sur les risques
Épidémie répétée COVID-19 ; le ralentissement économique s’accélère ; les prix des matières premières fluctuent de manière significative ; la demande d’acier dans le secteur immobilier diminue considérablement ; le processus de déstockage de l’acier est entravé.
