1, les États-Unis ont renforcé les restrictions sur les exportations de puces GPU chinoises
Le 31 août, NVIDIA a annoncé qu’elle avait reçu une notification du gouvernement américain l’informant qu’il avait mis en place de nouvelles exigences en matière de licence pour les futures exportations de la société vers la Chine (y compris Hong Kong, Chine) et la Russie pour les circuits intégrés A100 et H100 à venir, et que les restrictions concerneraient également tous les futurs produits NVIDIA dont les performances de pointe et les performances d’E/S entre puces seraient égales ou supérieures au seuil de l’A100.
Le 7 octobre, le ministère américain du Commerce (BIS) a publié une déclaration de nouveaux contrôles à l’exportation pour la Chine, principalement pour les puces avancées et les équipements de fabrication de puces, y compris les CPU, les GPU, les accélérateurs d’IA et autres puces à haut niveau de calcul ou les biens informatiques contenant de telles puces utilisés dans les applications HPC telles que l’IA et le supercalculateur, et a encore renforcé les contrôles à l’exportation sur 28 entités chinoises déjà sur la liste des entités. Il s’agit notamment d’un certain nombre d’entreprises chinoises spécialisées dans la conception de processeurs et de GPU et d’entreprises spécialisées dans les algorithmes d’IA.
2. l’importance de la nationalisation des GPU a augmenté et les opportunités de développement des GPU nationaux sont prises au sérieux.
Les GPU, ou processeurs graphiques, sont des microprocesseurs conçus pour effectuer des calculs liés à l’image et au graphisme sur les PC, les stations de travail, les consoles de jeux et certains appareils mobiles (par exemple, les tablettes, les smartphones, etc.). Ils sont également utilisés pour l’entraînement de l’IA et d’autres scénarios nécessitant un calcul simultané à grande échelle, car ils excellent dans le calcul simultané à grande échelle. En ce qui concerne le mix produit de NVIDIA, les marchés des jeux et des centres de données sont ses principaux générateurs de revenus. Les restrictions imposées par les États-Unis à la Chine en matière de GPU concernent principalement les produits GPU à haute performance destinés à la formation en IA.
Selon Jon Peddie Research, au quatrième trimestre 2021, NVIDIA/AMD détiendront respectivement 81 % et 19 % des parts du marché mondial des GPU discrets pour PC, créant ainsi un oligopole. Le chiffre d’affaires de NVIDIA en Chine (y compris Hong Kong, Chine) était de 7,111 milliards de dollars US en 2021, ce qui représente 26,4% de son chiffre d’affaires. Nous pensons qu’outre les GPU de calcul, il existe également un risque de rupture de stock de GPU pour l’affichage d’images dans les PC et autres appareils chinois, et que l’importance de la localisation des GPU augmente.
3, 2023 Xinchuang devrait s’accélérer, bénéfice du noyau GPU domestique, se concentrer sur Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) .
La création de lettres pilotes “2+8” du parti et du gouvernement et de huit industries clés, qui a débuté en 2019, a ouvert une nouvelle situation dans l’industrie de la création de lettres en Chine, favorisant le processus de localisation et d’application des produits clés de base dans l’industrie informatique, et a fait émerger un certain nombre d’entreprises et de produits de base informatiques avec une compétitivité de base. Selon nous, 2022 est une année clé pour Sentry, et Sentry devrait accélérer sa mise en œuvre en 2023 : 1) après le remplacement des systèmes de documents officiels provinciaux et municipaux, le système Sentry pour les documents officiels du Parti et du Gouvernement sera installé dans les districts et les comtés, et le système Sentry pour l’administration en ligne sera bientôt lancé ; 2) le système Sentry pilote dans les secteurs de la finance, des opérateurs et des entreprises centrales sera progressivement étendu, et nous pensons que 2023 sera la première année de promotion à grande échelle du système Sentry pour l’industrie. Le GPU est l’un des principaux produits de Cintron.
Les GPU sont l’un des principaux produits de Cintron, et les GPU de la série Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) JM7 participent activement à la construction de l’écologie nationale et ont été adaptés aux principaux fournisseurs de CPU et de systèmes d’exploitation en Chine, et ont déjà achevé la mise en œuvre de Cintron sur le marché de masse. Mai 2022 Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) Achèvement des essais préliminaires de la deuxième série de puces de traitement graphique JM9, qui peut répondre aux besoins d’affichage haute performance et d’informatique d’intelligence artificielle tels que les systèmes d’information géographique, le traitement des médias, la conception assistée par ordinateur, les jeux, la virtualisation, etc. et peut être largement utilisée dans les ordinateurs de bureau, les ordinateurs portables, les PC tout-en-un, les serveurs, les machines de contrôle industriel, les terminaux en libre-service et d’autres appareils. En 2021, le revenu des produits de la puce GPU atteindra 447 millions de RMB, et nous prévoyons qu’en 2023, CCT accélérera l’atterrissage, ce qui bénéficiera au noyau de Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) .
Risques : le marché du Xinchuang ne progresse pas aussi vite que prévu ; le processus de nationalisation des GPU ne se déroule pas comme prévu ; Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) est renforcé par les sanctions américaines ; la concurrence du secteur s’intensifie.
