Points forts de l’investissement.
Recommandation du portefeuille de base : [ Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) ] [ Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ] [ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ] [ Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) ].
Performance du marché : Cette semaine (202210.17202210.21), l’indice composite de Shanghai a augmenté ou diminué de -1,08%, l’indice GEM a augmenté ou diminué de -1,60%, et le CSI Military Industry a augmenté ou diminué de 2,30%. Depuis le début de l’année, l’indice composite de Shanghai a augmenté ou diminué de -16,51%, l’indice GEM a augmenté ou diminué de -27,91%, le CSI Military Industry a augmenté ou diminué de -20,77%. L’indice CITIC de l’industrie de la défense a augmenté ou baissé de -20,49%, à la hausse ou à la baisse, ce qui le classe parmi les 20/30 ; l’indice Shenwan de l’industrie de la défense a augmenté ou baissé de -21,15%, à la hausse ou à la baisse, ce qui le classe parmi les 20/31.
Évaluation de la plaque : actuellement, le PE-TTM de l’indice CITIC Defence Industry est de 61,73, à 26,32% sur les 5 dernières années. Le PE-TTM de l’indice Shewan Defence Military Industry est de 55,41, ce qui représente une hausse de 12,11% au cours des 5 dernières années. La marge de sécurité du secteur de l’industrie militaire est élevée.
Le point de vue de cette semaine : 1. Accélérer la construction d’une armée de première classe et défendre fermement la sécurité nationale. La deuxième dizaine propose d’accélérer l’armée populaire pour construire une armée de classe mondiale, propose de renforcer la capacité à sauvegarder la sécurité nationale. Le monde change, les temps changent, et les changements dans l’histoire se déroulent d’une manière sans précédent. L’environnement extérieur est plein de défis, nous croyons que l’accélération de la construction d’une armée de première classe est une garantie efficace pour sauvegarder la sécurité nationale, et le futur boom de l’industrie militaire continuera à aller vers le haut. 2. le développement vigoureux des armes et des équipements. Le deuxième dix propose de construire un système de force de dissuasion stratégique fort, d’augmenter la proportion de forces de combat de nouveau domaine et de nouvelle qualité, d’accélérer le développement de forces de combat intelligentes sans pilote et de coordonner la construction et l’utilisation de systèmes d’information en réseau. Nous pensons que l’avenir de l’armée populaire ne se limite pas à l’accélération de la modernisation des équipements, il pourrait y avoir des percées dans les grands projets de nouveaux équipements, comme les bombardiers stratégiques à longue portée, les porte-avions à propulsion nucléaire, les avions de guerre de sixième génération, les nouveaux drones, les missiles, etc. 3. approfondir la formation militaire axée sur le combat. La deuxième dizaine proposait de renforcer globalement l’entraînement et la préparation à la guerre, d’améliorer la capacité de l’armée populaire à gagner, de promouvoir profondément l’entraînement militaire orienté vers le combat, d’approfondir l’entraînement conjoint, l’entraînement à la confrontation et l’entraînement scientifique et technologique. Nous pensons que la formation et la préparation militaires vont se développer dans plusieurs directions telles que la technologie, le combat, l’échelle, l’interarmées et la normalisation. Il est recommandé de se concentrer sur la direction des systèmes et équipements de formation par simulation ; avec la direction des attributs consommables, tels que les munitions, les moteurs d’avion, les drones et autres domaines.
Ligne principale d’investissement dans l’industrie militaire de défense : 1. Avec la valeur relative et absolue des dépenses militaires à améliorer, les commandes des usines hôtes devraient continuer à signer, il est recommandé de se concentrer sur [ Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ] [ Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ] [ Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) ] une telle barrière de noyau des fabricants hôtes ; 2. La libération de capacité devrait stimuler le boom dans l’industrie en amont, la chaîne de l’industrie des moteurs d’aviation est l’une des pistes les plus de haute qualité dans le secteur de l’industrie militaire, le regard à long terme avec une meilleure… La chaîne industrielle des moteurs aéronautiques est l’une des meilleures filières du secteur de l’industrie militaire, avec une bonne résilience à long terme. [ Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) ] [ Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) ] [ Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) ] [Huazin Technology] et d’autres entreprises de la chaîne industrielle des moteurs d’avion ont de bonnes performances, [ Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ] [ Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) ] [ Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) ] et d’autres fabricants d’alliages haute température en amont devraient progressivement se débarrasser de l’impact des matières premières en amont, ce qui montre que la chaîne industrielle des moteurs d’avion est encore une piste de qualité de neige épaisse à longue pente, donc nous continuons à… 3. nouveau, la substitution de la localisation de l’équipement du stock, le ratio de la technologie de l’information augmente progressivement de la défense nationale des offres liées à la technologie de l’information. Le titre n’est pas facilement affecté par les fluctuations des prix des matières premières, et présente encore de bonnes certitudes de croissance à l’heure actuelle, nous recommandons donc de se concentrer sur des offres telles que [ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ] [ China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ] [ Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) ] ; 4.
Conseils en matière de risques : le lancement et la livraison des commandes militaires ne sont pas conformes aux attentes ; la croissance des performances n’est pas conforme aux attentes ; la réforme des entreprises d’État n’est pas conforme aux attentes.
